2025年上半年

銀保渠道保費(fèi)增速

遙遙領(lǐng)先個(gè)代、經(jīng)代

①“一對(duì)三”限制取消后

頭部險(xiǎn)企與銀行開展戰(zhàn)略合作

②新華、國(guó)壽、太保、平安

銀保渠道新單保費(fèi)增速均超70%

③銀保渠道新單增速

頭部險(xiǎn)企76%，其他-15%

中小公司如何跟頭部險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)

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擺脫年初的負(fù)增長(zhǎng)

壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入3.12萬(wàn)億

持續(xù)提速背后，是個(gè)代？銀保？

轉(zhuǎn)眼之間，已是金秋九月...

回想，從年初受行業(yè)逐漸淡化開門紅等因素影響，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的“負(fù)增長(zhǎng)”，讓不少?gòu)臉I(yè)人員，頓感迷茫。

再到，從頭部險(xiǎn)企開始發(fā)力銀保渠道，推動(dòng)產(chǎn)品向分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，以尋求更高質(zhì)量的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間。

如今，經(jīng)歷過(guò)2.5%定價(jià)的傳統(tǒng)險(xiǎn)等產(chǎn)品，在8月底集中停售，壽險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)增速如何了呢？

根據(jù)金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，2025年7月末，壽險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為3.12萬(wàn)億。

尤其是，保費(fèi)增速一路提升，早已擺脫年初的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，7月當(dāng)月的保費(fèi)收入，更是實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的高速增長(zhǎng)。

當(dāng)然，在利率下行的背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的鎖定利率和較長(zhǎng)的期限優(yōu)勢(shì)仍然突出，再加上，產(chǎn)品集中停售等對(duì)銷售的有利刺激等，是壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速提升的主要原因。

但是，行業(yè)保費(fèi)提速背后，是個(gè)代發(fā)展好？還是銀保增速高？行業(yè)力推的分紅險(xiǎn)，又是否實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展？

分渠道、分渠道去分析行業(yè)發(fā)展，對(duì)于把握下一階段壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，更為重要！

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遠(yuǎn)超個(gè)代、經(jīng)代

銀郵渠道增速遙遙領(lǐng)先

頭部壽險(xiǎn)公司增速也靠銀保

1.銀保渠道：上半年保費(fèi)增速，遙遙領(lǐng)先個(gè)代、經(jīng)代...

其實(shí)，對(duì)于保險(xiǎn)從業(yè)人員來(lái)講，可能對(duì)今年銀保渠道的快速發(fā)展，都有一定的體會(huì)...

2025年上半年，銀保渠道的保費(fèi)收入在1萬(wàn)億左右，同比增長(zhǎng)9%左右，不僅超越行業(yè)，更是遙遙領(lǐng)先其他渠道。

反觀，個(gè)代渠道保費(fèi)增速在3%左右，專代渠道的保費(fèi)增速在1%左右，經(jīng)紀(jì)渠道的保費(fèi)增速在3%左右，均低于行業(yè)整體增速。

需要注意的是，這里的渠道保費(fèi)包含新單和續(xù)期，很多渠道整體保費(fèi)正增長(zhǎng)，背后主要是靠續(xù)期保費(fèi)拉動(dòng)。

如果，從新單保費(fèi)增速看，2025年上半年，除銀保渠道外，其他渠道可能都是負(fù)增長(zhǎng)，詳見后文...

此外，從渠道規(guī)模看，即使銀保渠道的高速增長(zhǎng)，和個(gè)代渠道的增速放緩，形成鮮明對(duì)比。

但是，從2025年上半年的保費(fèi)收入看，個(gè)代渠道依舊是壽險(xiǎn)業(yè)第一大渠道！

不過(guò)，由于個(gè)代增速放緩，銀保渠道正在持續(xù)追趕個(gè)代渠道，從新單保費(fèi)看，銀保渠道已經(jīng)實(shí)現(xiàn)反超...

2.頭部壽險(xiǎn)公司增速，主要靠銀保渠道拉動(dòng)...

既然，上半年壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速主要靠銀保渠道拉動(dòng)，那么，誰(shuí)能抓住銀保渠道的機(jī)遇，自然能實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

2025年上半年，在上市公司中，新華保險(xiǎn)備受市場(chǎng)認(rèn)可，就是得益于規(guī)模的快速增長(zhǎng)，以及，其在資本市場(chǎng)的積極布局，實(shí)現(xiàn)投資收益的提升，拉動(dòng)公司凈利潤(rùn)上升。

從上圖看見，新華保險(xiǎn)的保費(fèi)增速為22.7%，在上市公司中保費(fèi)增速最快！

其中，銀保渠道保費(fèi)增速為65%，為新華貢獻(xiàn)18.4%的增速。

此外，2025年上半年，中國(guó)人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)等，銀保渠道的保費(fèi)增速均超30%，詳見上圖。

也就是說(shuō)，從頭部壽險(xiǎn)公司看，銀保渠道保費(fèi)增速不僅遠(yuǎn)超個(gè)代渠道，更是拉動(dòng)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者。

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銀保“一對(duì)三”限制取消后

頭部險(xiǎn)企與銀行開展戰(zhàn)略合作

新華、國(guó)壽等險(xiǎn)企銀保新單翻倍

1.新華、國(guó)壽、太保、平安，銀保渠道新單保費(fèi)增速均超70%！

如果，從新單保費(fèi)增速看，大家能更直觀的感受到，頭部壽險(xiǎn)公司發(fā)力銀保渠道的成果...

從上圖看見，中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)，兩家公司銀保渠道的新單保費(fèi)增速均超100%，保費(fèi)翻倍增長(zhǎng)。

平安壽險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)，銀保渠道的新單保費(fèi)增速，也均超70%。

那么，是什么支撐了頭部壽險(xiǎn)公司銀保渠道新單的快速增長(zhǎng)呢？

作為銀保渠道展業(yè)的重要場(chǎng)景，保險(xiǎn)公司與銀行合作網(wǎng)點(diǎn)的多少，對(duì)保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)來(lái)講，有著重要影響。

以太保和平安為例，2025年上半年，銀行合作網(wǎng)點(diǎn)都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

其中，中國(guó)太保上半年期繳舉績(jī)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)1.3萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)28.9%；中國(guó)平安外部銀行可經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到1.7萬(wàn)個(gè)，較年初的1.2萬(wàn)個(gè)大幅增長(zhǎng)。

2.銀保“一對(duì)三”限制取消后，頭部壽險(xiǎn)公司加速與銀行的戰(zhàn)略合作！

對(duì)于，以“老六家”為代表的頭部壽險(xiǎn)公司而言，常年占據(jù)行業(yè)60%以上市場(chǎng)份額，自然是最懂市場(chǎng)，也最有競(jìng)爭(zhēng)力的存在。

2024年，金融監(jiān)管總局在官網(wǎng)發(fā)布《》，全面取消銀行網(wǎng)點(diǎn)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的數(shù)量限制！

也就是說(shuō)，時(shí)隔十多年，一家銀行網(wǎng)點(diǎn)一年內(nèi)最多合作保險(xiǎn)公司，終于不再受3家上限的限制...

國(guó)壽和農(nóng)銀

人保和中銀

泰康和中信

大家和北銀

2024年，銀?！耙粚?duì)三”限制取消后，頭部保險(xiǎn)公司加速了與銀行的合作速度。

2024年5月，泰康保險(xiǎn)與中信銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，大家保險(xiǎn)與北京銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

2024年8月，人保集團(tuán)與中國(guó)銀行簽署全面戰(zhàn)略協(xié)議。

2024年12月，中國(guó)人壽與農(nóng)業(yè)銀行簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。

所以，頭部壽險(xiǎn)公司銀保新單保費(fèi)的快速增長(zhǎng)，都是此前早已積極布局的結(jié)果。

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銀保渠道新單增速

頭部險(xiǎn)企76%，其他-15%

中小公司如何跟頭部險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)

1.銀保渠道新單保費(fèi)增速：頭部險(xiǎn)企75%，其他險(xiǎn)企-15%！

熟悉保險(xiǎn)業(yè)的大家自然知道，當(dāng)頭部壽險(xiǎn)公司發(fā)力銀保渠道，對(duì)于中小險(xiǎn)企來(lái)講，意味著什么？

一直以來(lái)，中小險(xiǎn)企要想與頭部險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)，不僅要靠產(chǎn)品的性價(jià)比，還要靠費(fèi)用去拼。

然而，自2024年，銀保渠道全面執(zhí)行“報(bào)行合一”之后，對(duì)于中小險(xiǎn)企而言，費(fèi)用上可操作的空間變小。

疊加，銀行網(wǎng)點(diǎn)“一對(duì)三”限制的取消，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也增加，不僅要拼產(chǎn)品、拼費(fèi)用，甚至，還要跟頭部險(xiǎn)企拼影響力、拼口碑。

以國(guó)壽、平安等6家公司，與行業(yè)其他公司為對(duì)比，大家從上圖，可以看到中小險(xiǎn)企，在銀保渠道的競(jìng)爭(zhēng)處境有多艱難。

2025年上半年，6家壽險(xiǎn)公司銀保渠道新單保費(fèi)增速高達(dá)76%，與其他險(xiǎn)企銀保渠道新單保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)15%，形成絕對(duì)反差！

2.頭部險(xiǎn)企：打造價(jià)值銀保，新業(yè)務(wù)價(jià)值率上升！

再加上，頭部壽險(xiǎn)公司在發(fā)力銀保渠道的同時(shí)，還在致力于打造價(jià)值銀保。

從2025年上半年的數(shù)據(jù)看，頭部險(xiǎn)企的銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值率明顯提升，雖然仍舊低于個(gè)代渠道，但是，兩者的差距已經(jīng)大幅縮減。

而且，銀保渠道憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，新業(yè)務(wù)價(jià)值快速增長(zhǎng)，已經(jīng)成為上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者。

更重要的是，相比，頭部險(xiǎn)企在銀保渠道，靠傳統(tǒng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，其在個(gè)代渠道負(fù)增長(zhǎng)表象下，發(fā)力分紅險(xiǎn)的轉(zhuǎn)變。

2025年上半年，國(guó)壽、太保等個(gè)代渠道的浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，期交保費(fèi)占比都已經(jīng)超50%!

當(dāng)前，面對(duì)利率的不斷下行，行業(yè)大力推動(dòng)分紅險(xiǎn)等浮動(dòng)收益類產(chǎn)品的發(fā)展。

所以，在銀保渠道高速增長(zhǎng)，和個(gè)代渠道新單負(fù)增長(zhǎng)背后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的變化，大家也要關(guān)注。

這一點(diǎn)，下期我們接著分析...

The End

在當(dāng)前行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型之際，產(chǎn)品向分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，渠道發(fā)展也迎來(lái)新的變局。

近期，“13精”圍繞人身險(xiǎn)產(chǎn)品、渠道等維度進(jìn)行專題分析，后續(xù)，我們會(huì)繼續(xù)深入分析，敬請(qǐng)關(guān)注。

①產(chǎn)品方面

②渠道方面

③投資方面

④制度方面

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