2025 年 9 月 13 日，隨著上市城商行 2025 年上半年財(cái)報(bào)陸續(xù)披露，行業(yè)頭部格局迎來歷史性重塑。江蘇銀行以 4.79 萬(wàn)億元總資產(chǎn)規(guī)模超越北京銀行，正式坐上城商行 “規(guī)模之王” 寶座；寧波銀行則以 3.47 萬(wàn)億元總資產(chǎn)躋身前三，將上海銀行擠至第四位。這場(chǎng) “頭部洗牌” 不僅是銀行個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)力的較量，更折射出區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力與金融資源配置的深度聯(lián)動(dòng)，長(zhǎng)三角地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與制造業(yè)升級(jí)的紅利，正持續(xù)推動(dòng)城商行 “強(qiáng)者恒強(qiáng)” 格局深化。

江蘇銀行：五年跨越式增長(zhǎng)，三大維度全面領(lǐng)跑

從 2020 年末 2.34 萬(wàn)億元總資產(chǎn)，到 2025 年 6 月末 4.79 萬(wàn)億元，江蘇銀行用五年時(shí)間實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模翻倍，年均增速保持兩位數(shù)，2025 年上半年更是以 21.16% 的同比增幅，遠(yuǎn)超北京銀行 12.53% 的增速，完成對(duì) “老牌龍頭” 的全面超越。

事實(shí)上，江蘇銀行的 “登頂之路” 早有鋪墊。2022 年，其營(yíng)業(yè)收入（705.70 億元）、歸母凈利潤(rùn)（253.86 億元）已率先超過北京銀行；2023 年一季度，總資產(chǎn)首次突破 3 萬(wàn)億元，穩(wěn)居上市城商行第二；2025 年上半年，該行營(yíng)收 448.64 億元、歸母凈利潤(rùn) 202.38 億元，同比分別增長(zhǎng) 7.78%、8.05%，而北京銀行同期營(yíng)收、凈利潤(rùn)增速僅為 1.02%、1.12%，差距進(jìn)一步拉大。

對(duì)公業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，成為江蘇銀行突圍的核心引擎。2025 年上半年末，該行貸款及墊款余額同比增長(zhǎng) 16.38%，其中對(duì)公貸款增速高達(dá) 23.30%。北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平分析：“江蘇銀行‘對(duì)公發(fā)力’策略與長(zhǎng)三角制造業(yè)升級(jí)形成深度共振，加之長(zhǎng)三角地區(qū)金融資源競(jìng)爭(zhēng)相較于北京更具差異化機(jī)會(huì)，疊加更有效的激勵(lì)約束機(jī)制，使其在業(yè)務(wù)擴(kuò)張中搶占先機(jī)?！?/p>

不過，高速擴(kuò)張也帶來資本壓力。截至 2025 年 6 月末，江蘇銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為 12.36%、11.17%、8.49%，較上年末均下降 0.6 個(gè)百分點(diǎn)左右，如何平衡規(guī)模增長(zhǎng)與資本補(bǔ)充，成為其接下來需應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)。

寧波銀行：深耕中小企業(yè)，擠入 “三甲” 改寫格局

與江蘇銀行遙相呼應(yīng)，同處長(zhǎng)三角的寧波銀行也在 2025 年上半年實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破。截至 6 月末，該行總資產(chǎn)達(dá) 3.47 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 11.04%，首次超越上海銀行（3.29 萬(wàn)億元，增速 2.08%），躋身上市城商行規(guī)模前三。

在盈利端，寧波銀行的優(yōu)勢(shì)更為明顯。2025 年上半年，其營(yíng)收 371.60 億元，同比增長(zhǎng) 7.91%，較上海銀行（273.44 億元，增速 4.18%）高出近百億元；歸母凈利潤(rùn) 147.72 億元，同比增長(zhǎng) 8.23%，是上海銀行（132.31 億元，增速 2.02%）的 1.1 倍。

“寧波銀行的突圍，核心在于差異化競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建。” 楊海平指出，相較于上海銀行面臨的本地金融機(jī)構(gòu)密集競(jìng)爭(zhēng)，寧波銀行深耕中小企業(yè)服務(wù)的策略貫徹始終，加之更優(yōu)的公司治理效能，使其在長(zhǎng)三角民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍的土壤中快速成長(zhǎng)。素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮也表示，寧波銀行與江蘇銀行類似，均受益于長(zhǎng)三角地區(qū)豐富的重大項(xiàng)目投資與制造業(yè)升級(jí)需求，同時(shí)憑借低位不良率與高撥備覆蓋率，為盈利增長(zhǎng)提供了安全墊。

值得注意的是，上海銀行的排名下滑并非個(gè)例。近年來，城商行頭部陣營(yíng)中，長(zhǎng)三角銀行整體崛起，北京、上海等地的老牌城商行因傳統(tǒng)對(duì)公業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間受限、大客戶利率議價(jià)能力強(qiáng)等問題，增速逐漸放緩，行業(yè)資源正加速向經(jīng)濟(jì)活力更強(qiáng)的區(qū)域集中。

頭部陣營(yíng)分層明顯，“強(qiáng)者恒強(qiáng)” 趨勢(shì)強(qiáng)化

從 2025 年上半年數(shù)據(jù)來看，上市城商行已形成清晰的分層格局。資產(chǎn)規(guī)模超 3 萬(wàn)億元的 “第一梯隊(duì)” 包括江蘇銀行（4.79 萬(wàn)億）、北京銀行（4.75 萬(wàn)億）、寧波銀行（3.47 萬(wàn)億）、上海銀行（3.29 萬(wàn)億）；緊隨其后的南京銀行以 2.90 萬(wàn)億元總資產(chǎn)逼近 3 萬(wàn)億關(guān)口，憑借 8.64% 的營(yíng)收增速、8.84% 的凈利潤(rùn)增速，穩(wěn)居第五位；杭州銀行（2.24 萬(wàn)億）、成都銀行（1.37 萬(wàn)億）、長(zhǎng)沙銀行（1.25 萬(wàn)億）構(gòu)成 “萬(wàn)億梯隊(duì)”，成為區(qū)域城商行的中堅(jiān)力量。

而在行業(yè)尾部，貴陽(yáng)銀行、廈門銀行成為少數(shù)營(yíng)收與凈利潤(rùn) “雙降” 的機(jī)構(gòu)。2025 年上半年，貴陽(yáng)銀行營(yíng)收 65.01 億元，同比下降 12.22%，凈利潤(rùn) 24.74 億元，同比下降 7.20%；廈門銀行營(yíng)收 26.89 億元，同比減少 7.02%，凈利潤(rùn) 11.58 億元，同比下降 4.59%，區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力的差異直接反映在銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛認(rèn)為，此次城商行格局重塑，本質(zhì)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)動(dòng)能、管理能力與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)共同作用的結(jié)果。長(zhǎng)三角地區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍、產(chǎn)業(yè)配套齊全，為銀行提供了多元業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；而江蘇銀行、寧波銀行等機(jī)構(gòu)通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理，在規(guī)模擴(kuò)張中保持了資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。“這種由區(qū)域經(jīng)濟(jì)紅利與自身競(jìng)爭(zhēng)力疊加形成的優(yōu)勢(shì)，未來將進(jìn)一步強(qiáng)化‘強(qiáng)者恒強(qiáng)’的趨勢(shì)，城商行行業(yè)分化可能持續(xù)加深?！?/p>