【摘要】據(jù)知情人士透露，逆變器巨頭德業(yè)股份計劃進(jìn)軍AIDC領(lǐng)域，并主要聚焦800V直流產(chǎn)品，目前正處于項目立項與團(tuán)隊組建階段，預(yù)計在一年半內(nèi)推出樣品并實現(xiàn)量產(chǎn)。

此外，德業(yè)股份計劃推出基于125千瓦混合逆變器的微網(wǎng)解決方案，于2025年下半年開始推廣并落地示范，預(yù)計2026年實現(xiàn)較好的出貨增長，該方案將采用其自研云平臺進(jìn)行AI賦能，并有望落地阿里AIDC園區(qū)，獲得園區(qū)級示范項目加成。

當(dāng)前，AIDC已成為眾企業(yè)尋求增長的新熱點(diǎn)，而在臺達(dá)、麥格米特等傳統(tǒng)巨頭與陽光電源、雙登股份、南都電源等新進(jìn)者的競爭之下，德業(yè)股份的轉(zhuǎn)型之路充滿挑戰(zhàn)。

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以下為正文：

據(jù)知情人士透露，逆變器巨頭德業(yè)股份計劃進(jìn)軍AIDC領(lǐng)域，目前正處于項目立項與團(tuán)隊組建階段。

據(jù)悉，公司的AIDC業(yè)務(wù)主要聚焦800V直流產(chǎn)品，包括SST固態(tài)變壓器等，項目已立項，預(yù)計在一年半內(nèi)推出樣品并實現(xiàn)量產(chǎn)。

此外，德業(yè)股份計劃推出基于125千瓦混合逆變器的微網(wǎng)解決方案，該方案以離網(wǎng)為主，主要匹配印尼電力不穩(wěn)定和缺電的市場需求，項目計劃于2025年下半年開始推廣并落地示范，預(yù)計2026年實現(xiàn)較好的出貨增長，有望助力AIDC業(yè)務(wù)拓展。

值得關(guān)注的是，德業(yè)的相關(guān)微網(wǎng)解決方案將采用其自研云平臺進(jìn)行AI賦能，并有望落地阿里AIDC園區(qū)，獲得園區(qū)級示范項目加成。

若獲得阿里的示范項目支持，德業(yè)在AIDC領(lǐng)域的布局將有望加速。

當(dāng)前，AIDC已經(jīng)成為相關(guān)企業(yè)尋求增長的又一大火熱賽道。

其中，同為逆變器巨頭的陽光電源也在今年成立AIDC事業(yè)部，計劃明年推出相關(guān)產(chǎn)品，并在直流微電網(wǎng)等領(lǐng)域提供高低壓側(cè)、柜內(nèi)電源等創(chuàng)新方案。

對德業(yè)股份而言，盡管公司上半年收獲了營收55.35億元，同比增長16.58%、歸母凈利潤15.22億元，同比增長23.18%的亮眼成績，但公司增長壓力依舊明顯。

一方面，德業(yè)新能源板塊增長勢頭明顯，但傳統(tǒng)家電等領(lǐng)域業(yè)務(wù)卻呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，難以起到支撐作用；另一方面，德業(yè)對海外市場的業(yè)務(wù)依賴度較高，但當(dāng)前全球價值鏈生產(chǎn)貿(mào)易活動風(fēng)險性與不確定性增加，德業(yè)在25H1財報中也表示存在貿(mào)易政策及境外銷售風(fēng)險。

圖片來源：德業(yè)股份25H1財報

此外，德業(yè)也提出，其逆變器生產(chǎn)所需的IGBT等重要電子元器件仍依賴外采，存在一定的價格波動與供應(yīng)緊缺風(fēng)險，且公司的相關(guān)稅收優(yōu)惠將在今明兩年接連到期，這或?qū)井a(chǎn)品出口與成本、盈利能力產(chǎn)生較大影響。

進(jìn)軍AIDC領(lǐng)域可與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成一定互補(bǔ)，且該市場利潤率普遍較高，有望提升公司的盈利能力。

不過，高增長、高價值往往與高難度相伴而生。

AIDC領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)往往會與GPU、DPU等芯片廠商產(chǎn)生交集，這要求相關(guān)企業(yè)在保護(hù)數(shù)據(jù)中心客戶核心資產(chǎn)的前提下，必須提供芯片級解決方案，對企業(yè)的半導(dǎo)體能力與場景業(yè)務(wù)鏈接能力提出了重要考驗。

目前，臺達(dá)、麥格米特等企業(yè)已經(jīng)在領(lǐng)域占據(jù)一定先發(fā)優(yōu)勢，雙登股份、南都電源等廠商也紛紛從綠電解決方案、UPS系統(tǒng)配儲等領(lǐng)域切入賽道，德業(yè)股份所面臨的競爭壓力并不小。

從光伏逆變器到AIDC，德業(yè)股份的增長之路挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

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