無論是從資產(chǎn)質(zhì)量、資本水平，還是經(jīng)營管理來看，上海銀行（601229.SH）都站上了“正循環(huán)起點”。在券商研報的分析中，短期來看，上海銀行是一家“風險改善的高股息銀行”；中期來看，上海銀行已進入“全新起航的管理新周期”。

隨著風險的出清、資產(chǎn)質(zhì)量的整體改善、資本管理的強化，也隨著新一屆管理團隊的接棒而來，上海銀行將釋放全新動能，估值也逐步向頭部城商行靠攏。

最新發(fā)布的半年報數(shù)據(jù)也驗證了這一勢頭，該行營收盈利保持增長，資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，資本水平充足。

各項業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展

營收盈利保持增長

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2025年6月末，上海銀行總資產(chǎn)32,937.14億元，較上年末增長2.08%；聚焦主責主業(yè)，加大科技金融、普惠金融、綠色金融等重點領(lǐng)域貸款投放力度，2025年6月末客戶貸款和墊款總額14,369.84億元，較上年末增長2.22%；聚焦存款拓展，深化客戶經(jīng)營和綜合化金融服務，2025年6月末存款總額17,813.66億元，較上年末增長4.17%。

半年報顯示，上海銀行2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入273.44億元，同比增長4.18%；實現(xiàn)利潤總額159.65億元，同比增長4.20%；歸屬于母公司股東的凈利潤132.31億元，同比增長2.02%；基本每股收益0.93元，同比增長2.20%；2025年6月末，歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)2,634.88億元，較上年末增長3.66%。

資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)

資本水平充足

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上海銀行持續(xù)推進信用風險管理體系建設，強化對重點行業(yè)、重點客群、重點產(chǎn)品、重點機構(gòu)的風險管控，嚴控不良新增，同時加大存量風險化解處置力度，資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)。2025年6月末，上海銀行不良貸款率1.18%，與上年末持平。公司貸款不良率持續(xù)下降，穩(wěn)中向好；零售不良貸款生成持續(xù)回落。

上海銀行持續(xù)強化資本管理，完善資本管理機制，加強資本預算和風險加權(quán)資產(chǎn)限額管理，優(yōu)化經(jīng)濟資本管理體系，提升資本使用效率。2025年6月末，上海銀行核心一級資本充足率為10.78%，一級資本充足率為11.67%，資本充足率為14.62%，分別較上年末提高0.43個百分點、提高0.43個百分點、提高0.41個百分點，均符合監(jiān)管要求和規(guī)劃目標。

在英國《銀行家》雜志“2025年全球銀行1000強”榜單中，上海銀行按一級資本排名第66位，較2024年上升1位。

積極回饋投資者

分紅比例持續(xù)提升

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上海銀行高度重視投資者分享經(jīng)營發(fā)展成果、獲取合理投資回報訴求，為股東提供持續(xù)、穩(wěn)定、合理的投資回報。上海銀行積極響應一年多次分紅、增強投資者獲得感政策導向，2024年首次實施中期分紅，2025年中期分紅比例進一步提升至32.22%；2022年度、2023年度、2024年度現(xiàn)金分紅比例分別為26.75%、30.06%、31.22%，連續(xù)兩年保持提升。

2025年4月，上海銀行發(fā)布估值提升計劃，計劃未來3年每年年度現(xiàn)金分紅比例不低于30%，持續(xù)向市場和投資者傳遞確定性。

深化金融“五篇大文章”

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一，打造科技金融特色服務體系

上海銀行持續(xù)加大支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度，錨定“早小硬”企業(yè)，打造以科創(chuàng)金融為特色的全生命周期的科技金融服務體系，以成為“孵化轉(zhuǎn)化的首選行、初創(chuàng)成長的相伴行”為愿景，深入推進重點科創(chuàng)培育渠道、重點科技投資平臺、重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、重要科創(chuàng)區(qū)域服務，提升科技金融服務能效。

服務重點科創(chuàng)培育渠道，助力成果轉(zhuǎn)化，加強與高校院所等合作，開展項目路演、分享會等銀企對接活動，形成專項服務方案。服務重點科創(chuàng)投資平臺，助力股權(quán)資本放大效應，圍繞三大先導產(chǎn)業(yè)母基金“基金募資、基金托管、信息化建設”等維度，建立全流程服務，提升被投企業(yè)投貸聯(lián)動能級，合作國資平臺推出“尚合匯”專屬科創(chuàng)服務、“國投先導智融”投貸聯(lián)動服務。

服務上海新產(chǎn)業(yè)、新賽道，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，圍繞八大重點產(chǎn)業(yè)的20個高成長細分賽道，包括人工智能、低空經(jīng)濟、新材料等，深入開展研究，制定行業(yè)經(jīng)營指引，“一鏈一策”實施專業(yè)經(jīng)營。服務科技創(chuàng)新策源高地，堅持做早、做小、做硬科技，聚焦上海大零號灣、臨港新片區(qū)、張江科學城、G60科創(chuàng)走廊等重點區(qū)域，創(chuàng)新推出科創(chuàng)金融實驗室、高質(zhì)量孵化器等聯(lián)動合作模式，聯(lián)合政府、園區(qū)及合作生態(tài)方，舉辦“入園惠企”系列科創(chuàng)服務活動，針對科創(chuàng)高地區(qū)域，通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、研發(fā)貸等產(chǎn)品，解決科技型企業(yè)尤其是早中期科技型企業(yè)的融資痛點難點。

2025年上半年，上海銀行科技貸款投放金額同比增長13.67%；2025年6月末，科技貸款余額較上年末增長8.05%，科技貸款獲貸企業(yè)數(shù)10,646戶，其中專精特新企業(yè)超2,900戶，高新技術(shù)企業(yè)超4,500戶。在上海產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新大會發(fā)布的“2024上海硬核科技企業(yè)TOP100榜單”中，服務企業(yè)覆蓋近六成。

二，推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展

上海銀行堅持數(shù)字化驅(qū)動，圍繞“四化”，抓好數(shù)字深度融合的場景化、數(shù)據(jù)驅(qū)動的生態(tài)化、普惠金融服務的綜合化、隊伍能力的專業(yè)化，持續(xù)提高普惠金融的均衡性和可及性。

拓寬服務廣度，賦能多元領(lǐng)域，扎實推進小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制，持續(xù)開展“千企萬戶大走訪”活動，精準滴灌小微企業(yè)；深化同政府、擔保機構(gòu)及園區(qū)合作，圍繞養(yǎng)老服務領(lǐng)域開展養(yǎng)老專項擔保貸，實現(xiàn)首筆“養(yǎng)老服務批次貸”發(fā)放，加大創(chuàng)業(yè)擔保貸款政策實施力度，聚焦初創(chuàng)期科技型企業(yè)，主動靠前介入企業(yè)發(fā)展周期。

深化產(chǎn)業(yè)服務，延伸場景鏈條，圍繞核心企業(yè)及上下游企業(yè)提供全方位金融支持，通過核心企業(yè)帶動上下游融資，降低小微企業(yè)融資門檻，為小微企業(yè)提供訂單融資、存貨融資等“脫核”供應鏈金融服務；豐富服務新場景及新模式，深耕車生態(tài)領(lǐng)域，圍繞生產(chǎn)制造、車輛經(jīng)銷、終端銷售、二手車交易等場景拓展細分產(chǎn)品，同時向產(chǎn)業(yè)鏈上游、車后市場延伸服務。

深化客戶經(jīng)營，夯實客戶基礎(chǔ)，持續(xù)推動數(shù)字化客戶經(jīng)營工具建設，在不斷完善標準化客戶分析工具基礎(chǔ)上，圍繞代發(fā)、票據(jù)、結(jié)售匯、對公理財、授信等重點產(chǎn)品客群，不斷推動客戶經(jīng)營策略輔助工具建設，識別重點產(chǎn)品需求客戶特征；聚焦客戶經(jīng)理“獨立獲客、專業(yè)盡調(diào)、綜合金融服務、貸后管理”四項能力提升，開展分層分類系統(tǒng)性培訓。

2025年上半年，上海銀行普惠貸款投放金額同口徑同比增長7.59%；2025年6月末,普惠貸款余額1,447.46億元,普惠貸款客戶數(shù)同口徑較上年末增長6.90%。

三，提升綠色金融服務能級

上海銀行加快構(gòu)建新發(fā)展格局，以服務“雙碳”目標為導向，持續(xù)深化綠色金融創(chuàng)新與實踐，圍繞綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型，深化產(chǎn)融協(xié)同、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、完善產(chǎn)品體系，助力重點區(qū)域和重點領(lǐng)域降碳、減污、擴綠、增長，圍繞“產(chǎn)業(yè)深綠”、轉(zhuǎn)型金融等重點領(lǐng)域加快發(fā)展，形成綠色金融多元發(fā)展格局。

夯實“產(chǎn)業(yè)深綠”專業(yè)經(jīng)營，結(jié)合電力市場化趨勢開展“風光儲氫核”領(lǐng)域經(jīng)營，加強對新能源基礎(chǔ)設施建設的融資支持，并打造工業(yè)節(jié)能降碳、“水土氣噪”污染治理等多元增長極。聚焦制造及貿(mào)易類企業(yè)的綠色金融服務，依托上海市經(jīng)濟和信息化委員會“產(chǎn)業(yè)綠貸”渠道，深耕新能源設備、新能源汽車關(guān)鍵零部件等領(lǐng)域的制造鏈和貿(mào)易鏈。探索轉(zhuǎn)型金融發(fā)展，支持高碳排放行業(yè)降碳升級，助力客運航空機隊低碳運營，作為牽頭主承銷商，為上海國際港務（集團）股份有限公司發(fā)行全國港口行業(yè)首單轉(zhuǎn)型債券。

2025年上半年，上海銀行綠色貸款投放額同口徑同比增長3.88%；2025年6月末，綠色貸款余額同口徑較上年末增長8.01%。

四，打造“養(yǎng)老金融服務專家”

上海銀行貫徹落實國家關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟的戰(zhàn)略部署，始終堅守“養(yǎng)老金融服務專家”戰(zhàn)略定位，構(gòu)建專門設施、專屬產(chǎn)品、專享服務和專業(yè)隊伍的“四?！惫ぷ黧w系，整合優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老資源、豐富產(chǎn)品服務矩陣，持續(xù)深耕養(yǎng)老客群全生命周期需求，全力踐行金融為民的社會責任。2025年6月末，上海銀行養(yǎng)老金客戶159.41萬戶，保持上海地區(qū)養(yǎng)老金客戶市場份額第一。

豐富多元適老產(chǎn)品體系，甄選全市場優(yōu)質(zhì)理財、保險、基金等適老金融產(chǎn)品，打造以低波穩(wěn)健為特色的上銀“安心財富”品牌，推出“安心頤選長盈系列”產(chǎn)品，精準匹配老年客群現(xiàn)金流需求與風險偏好；提供家庭信托綜合服務方案，構(gòu)建涵蓋財富管理、養(yǎng)老規(guī)劃、醫(yī)療健康的一站式服務，滿足不同年齡群體多樣化養(yǎng)老保障需求。

持續(xù)提升全渠道適老服務能力，升級網(wǎng)點適老服務品質(zhì)，打造網(wǎng)點“樂齡專區(qū)”，為老年客戶提供專屬服務區(qū)域，提供愛心專座、便民醫(yī)藥箱等多種適老服務設施，自助機具進行適老化改造，提供專屬老年版服務界面；立足“五心”服務體驗，打造針對高齡及行動不便客戶的上門服務體系，設置63個集中受理點，2025年上半年提供上門服務1,407人次；以手機銀行為核心開展線上適老服務創(chuàng)新，圍繞“安全、簡單、好用”目標，升級老年客戶專版“樂齡版”，持續(xù)迭代手機銀行適老專版功能、豐富服務場景，創(chuàng)新安全守護功能。

2025年6月末，上海銀行養(yǎng)老金客戶個人存款3,292.50億元，較上年末增長4.40%；養(yǎng)老金客戶AUM 5,128.16億元，較上年末增長4.03%，占零售客戶AUM的48.31%，較上年末提高0.07個百分點；養(yǎng)老金客戶人均AUM 32.17萬元，較上年末增長4.11%。

五，深化數(shù)字金融賦能

上海銀行堅持金融科技創(chuàng)新引領(lǐng)，創(chuàng)新金融服務產(chǎn)品，深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加速大模型建設，夯實科技基礎(chǔ)能力，賦能業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展。

賦能公司業(yè)務，再造商業(yè)匯票業(yè)務處理系統(tǒng)，運用數(shù)字化、智能化技術(shù)重塑業(yè)務流程，為客戶提供全流程線上化服務；賦能普惠業(yè)務，升級普惠金融服務平臺，擴展“車生態(tài)”產(chǎn)品靈活裝配能力和系統(tǒng)對接能力，“上行普惠”非接觸金融服務不斷夯實風控能力，賦能在線供應鏈金融和在線普惠金融等業(yè)務場景，2025年6月末，“上行普惠”非接觸金融服務累計為5.05萬家中小微企業(yè)提供全在線融資服務，較上年末增長7.96%。

賦能零售業(yè)務，升級零售信貸業(yè)務處理系統(tǒng)，提升平臺對接適配能力，快速對接頭部車商，豐富消費車貸系列產(chǎn)品貨架；創(chuàng)新推出“上銀安心付”賬戶，通過多層次多元化的支付體系，為老年客戶提供安全、便捷、高效的移動支付服務；持續(xù)優(yōu)化旅行通卡(TourCard)服務體驗，推出離境退稅便利化服務，支持旅行通卡接收退稅資金，無需匯兌、實時到賬、即退即用，進一步提升外籍來華人員境內(nèi)移動支付便利性。

服務長三角一體化重大戰(zhàn)略

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上海銀行全力服務長三角一體化發(fā)展國家戰(zhàn)略，密切跟蹤市場動態(tài)、產(chǎn)業(yè)政策及重大基建項目信息，敏捷響應政策導向，推動長三角地區(qū)分支機構(gòu)跨區(qū)域協(xié)同，賦能區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展。

加速完善長三角重點區(qū)域機構(gòu)覆蓋，2025年上半年新增4家長三角分支機構(gòu)。積極參與區(qū)域重大項目建設，加快新基建、新能源、高端制造等重點領(lǐng)域資產(chǎn)投放，2025年上半年長三角重大項目投放金額突破180億元。

2025年6月末，長三角區(qū)域公司貸款和墊款余額為6,468.39億元，較上年末上升1.60%，高于本外幣公司貸款和墊款增速0.88個百分點，占比超過公司貸款總額的七成。

參與上?！拔鍌€中心”建設

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上海銀行著力增強服務上海高質(zhì)量發(fā)展能級，深度融入城市重點發(fā)展區(qū)域，全面參與上?！拔鍌€中心”建設。緊密對接上海打造國際經(jīng)濟、金融、貿(mào)易、航運和科技創(chuàng)新中心的核心需求，建立專屬服務通道，加大信貸投放力度，加快特色化經(jīng)營和產(chǎn)品服務創(chuàng)新。積極服務上海“五個新城”、南北轉(zhuǎn)型、浦東引領(lǐng)區(qū)及臨港新片區(qū)等戰(zhàn)略發(fā)展，精準適配多元化市場主體需求，優(yōu)化金融資源配置。

服務“五個新城”方面，圍繞“五個新城”發(fā)展定位，重點加強對產(chǎn)城融合、城市更新改造、生態(tài)環(huán)境治理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的金融支持，全力護航重大戰(zhàn)略項目和重點工程落地，為“五個新城”能級提升和經(jīng)濟社會發(fā)展提供強勁金融支撐。

2025年上半年，上?！拔鍌€新城”區(qū)域?qū)崿F(xiàn)投融資92.35億元，截至2025年6月末累計投融資規(guī)模1,443.72億元。服務浦東引領(lǐng)區(qū)方面，依托浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)資源聚集優(yōu)勢，支持三大先導產(chǎn)業(yè)（集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能）、兩大新興產(chǎn)業(yè)（新材料和新能源），加速推動科技金融發(fā)展，2025年6月末上海浦東地區(qū)科技型企業(yè)貸款余額超200億元，較上年末增長近20億元，增幅10%。

提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效

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民營經(jīng)濟方面，上海銀行上半年發(fā)布《服務民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展二十二條》舉措，圍繞加大信貸投放、提高服務效率、提供專業(yè)服務、降低綜合經(jīng)營成本等方面制定舉措，解決民營企業(yè)融資難、融資貴的問題。不斷擴大商會合作渠道，與上海市浙江商會等簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，提高民營企業(yè)服務覆蓋面。

制造業(yè)貸款方面，把握新時代新征程推進新型工業(yè)化的要求，支持制造業(yè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，持續(xù)優(yōu)化金融服務與產(chǎn)品，服務制造業(yè)企業(yè)實現(xiàn)核心技術(shù)突破、提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性與安全水平。2025年上半年，制造業(yè)貸款投放金額570.88億元，同比增長3.50%；2025年6月末，制造業(yè)貸款余額1,145.17億元，較上年末增長11.75%。

跨境金融方面，持續(xù)服務國家高水平對外開放戰(zhàn)略，深度服務“走出去”企業(yè)，積極拓展離岸貿(mào)易，精準滴灌中小外貿(mào)企業(yè)，打磨創(chuàng)新產(chǎn)品提升服務便利。圍繞重點領(lǐng)域，提升服務能級，持續(xù)服務企業(yè)“走出去”，成為上海浦東、臨港、虹橋三大“走出去”服務中心的戰(zhàn)略合作銀行，通過綜合跨境金融服務方案，服務上海、北京、深圳等重點區(qū)域企業(yè)；積極響應離岸貿(mào)易金融試點，組建專業(yè)隊伍，通過全流程管理優(yōu)化提升服務質(zhì)量與效率；與戰(zhàn)略股東西班牙桑坦德銀行簽署新一輪戰(zhàn)略合作協(xié)議，內(nèi)容涵蓋公司金融、零售和消費金融、金融市場、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域，持續(xù)深化兩行在歐洲和拉丁美洲市場的合作與服務，提升對重點地區(qū)和重點行業(yè)“走出去”企業(yè)的綜合服務能力。持續(xù)打磨跨境金融產(chǎn)品，線上跨境服務平臺“上銀智匯+”上線匯入?yún)R款進度追蹤、夜盤購匯等多項功能，2025年上半年實現(xiàn)線上交易量375.26億美元，同比增長9.95%，2025年6月末線上客戶數(shù)同比增長15.50%。2025年上半年實現(xiàn)國際結(jié)算量822.51億美元，同比增長0.96%，其中結(jié)售匯及匯率避險業(yè)務規(guī)模183.52億美元，同比增長16.07%。

積極助力“美好生活”

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上海銀行始終堅持“金融為民、服務為民”初心，積極服務國家戰(zhàn)略和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，響應金融支持居民消費的政策，結(jié)合養(yǎng)老金融、財富管理、消費金融等特色業(yè)務，創(chuàng)新優(yōu)化服務流程、擴大服務半徑，深入融入居民消費、養(yǎng)老、置業(yè)、投資等核心金融需求場景，持續(xù)致力成為面向城市居民的財富管理和養(yǎng)老金融服務專家，提升零售金融服務質(zhì)效。2025年6月末，管理零售客戶綜合資產(chǎn)（AUM）10,614.67億元，較上年末增長3.87%。

秉持“行穩(wěn)致遠”的發(fā)展理念，以客戶為中心，持續(xù)深化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，堅持打造優(yōu)質(zhì)、專業(yè)、有溫度的為民服務體系，致力于成為助力客戶“家業(yè)長青”的財富管理專家。2025年6月末，上海銀行月日均AUM 30萬元及以上的客戶92.16萬戶，較上年末增長3.64%，前述客戶日均AUM 9,012.72億元，較上年末增長4.56%。2025年上半年，財富管理中收同比增長10.38%，其中代銷理財中收同比增長12.33%，代銷保險中收同比增長16.59%。

緊跟房地產(chǎn)市場供求變化，積極把握“止跌回穩(wěn)”基調(diào)下的市場新形勢，加大信貸投放力度，推動個人住房貸款加快規(guī)?；謴驮鲩L。2025年上半年，住房按揭貸款投放金額同比增長6.44%，其中上海地區(qū)投放金額同比增長12.92%。2025年6月末，住房按揭貸款余額1,611.05億元，較上年末增長0.84%，全國房貸市場份額較上年末增長0.3個基點；其中上海地區(qū)住房按揭貸款余額783.26億元，較上年末增長2.99%，上海地區(qū)房貸市場份額第8。

積極服務居民消費需求，落實消費提振各項重點，加大重點消費場景的信貸支持力度。加大汽車消費信貸支持，夯實特色金融服務，加大新能源廠商金融合作深度，持續(xù)開拓新勢力新能源合作機會,創(chuàng)新特色產(chǎn)品，優(yōu)化授信流程，以金融服務促進汽車交易發(fā)展。2025年上半年，新能源汽車貸款投放金額同比增長7.32%；2025年6月末，新能源汽車消費貸款余額較上年末增長12.71%。