A股周一在互金的繼續(xù)狂搖旗帶領(lǐng)下，上證一舉創(chuàng)下十年新高后，A股總市值歷史上首次身價過百萬億，就在媒體高調(diào)宣傳，周二大家終于興沖沖跑進(jìn)來時，沒想到就吃了第一個回調(diào)，但是今天市場重新滿血殺來，科創(chuàng)芯片更是領(lǐng)漲全市場，符合我們一直強(qiáng)調(diào)這輪牛市的擁抱科技成長主流方向，注重雙創(chuàng)板塊彈性和抓住高辨識度核心票。

一、牛市才中期靠前位置，市場熱度還不及924，散戶并未大面積進(jìn)場，但居民存款大搬家和美聯(lián)儲放水的牛市后勁十足

在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型科技升級+股權(quán)財政+低利率資產(chǎn)荒+AI科技革命的時代背景下，A股牛市的發(fā)展節(jié)奏和趨勢備受關(guān)注。

諸多跡象表明，無論從散戶情緒階段、市場估值分位，還是兩融余額/總流通市值、居民存款/股市總市值等來看，牛市正處于中期靠前的位置。

從市場熱度來看，與“9?24”時期相比仍有差距，最新營業(yè)部調(diào)查散戶也尚未大面積入場，部分基民仍未解套，對牛市持懷疑態(tài)度。然而，但深入分析會發(fā)現(xiàn)，牛市后勁十足，動力強(qiáng)勁。

國海證券報告指出，歷史上多次出現(xiàn)存款搬家現(xiàn)象，如2007年、2009年、2014-2015年等，均對股市產(chǎn)生了重大影響。

如今，居民存款大搬家的趨勢已現(xiàn)端倪。截至2025年6月，居民形成了約33.57萬億元的超額儲蓄，中性估計金融市場可承接約1.84萬億元以上的資金流入。

隨著消費復(fù)蘇有限、地產(chǎn)市場疲軟，金融資產(chǎn)正成為承接搬家資金的主要去向。這為牛市的持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)大的資金后盾。

此外，美聯(lián)儲降息放水預(yù)期也為牛市注入強(qiáng)心劑。一旦降息，全球流動性將進(jìn)一步寬松，資金將尋求新的投資渠道，A股市場有望吸引更多的海外資金流入，進(jìn)一步推動牛市的發(fā)展。

二、牛市必須要有牛市思維和交易手法，牛市要積極擁抱主流賽道，抓卡位高辨識度和市場核心龍頭

最近有句話傳播很快“把牛市的格局用在熊市是悲哀，把熊市的精明用在牛市是遺憾”，同樣，“把熊市投資思維和交易手法用在牛市就是造孽”。

在牛市中，投資思維和交易手法的轉(zhuǎn)變至關(guān)重要。熊市投資思維往往較為保守，注重防守和規(guī)避風(fēng)險。

但牛市行情必須具有牛市思維才可能跑出超額收益，不然牛災(zāi)的滋味只能獨自享受了，說起來簡單就是讓市場做選擇，去錢多的地方，享受牛市流動性溢價。

“票以類聚，人以群分”，每個賽道和每只股票背后說白了就是同種風(fēng)偏、脾性、審美的資金聚焦在一起，配置注重行業(yè)龍頭，講究天時和地利；交易優(yōu)先情緒龍頭，更講究天時和人和。

可以看出最近AI硬件、機(jī)器人、消費電子、半導(dǎo)體芯片很多細(xì)分方向就呈現(xiàn)出很強(qiáng)的趨勢抱團(tuán)現(xiàn)象。

牛市中市場整體趨勢向上，機(jī)會眾多，投資者應(yīng)積極擁抱主流賽道，抓住高辨識度和市場核心龍頭。積極的投資策略才能讓投資者充分享受牛市帶來的紅利，實現(xiàn)資產(chǎn)的快速增值。

三、科技成長就是牛市主賽道方向，2萬億背景下關(guān)注創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的雙創(chuàng)彈性

在當(dāng)前牛市中，科技成長無疑是主賽道方向。從AI算力硬件、機(jī)器人，到芯片半導(dǎo)體消費電子等領(lǐng)域，都有著巨大的市場空間和上升的產(chǎn)業(yè)景氣度。

AI算力硬件作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，隨著人工智能應(yīng)用的不斷拓展，需求持續(xù)增長。機(jī)器人領(lǐng)域在工業(yè)自動化、服務(wù)業(yè)智能化等趨勢下，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。芯片半導(dǎo)體消費電子則是科技行業(yè)的基礎(chǔ)，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的普及，對芯片的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

最近我們重點提示的8月份開始炒消費電子的布局機(jī)會就收獲不少。

在2萬億以上成交量的高風(fēng)偏背景下，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的雙創(chuàng)彈性值得關(guān)注。這兩個板塊具有顯著的科技屬性，且多由機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。

以創(chuàng)業(yè)板為例，其包含眾多新興科技企業(yè)，在牛市中，這些企業(yè)的業(yè)績增長預(yù)期和市場估值往往會得到提升。從估值數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)業(yè)板指在過去一段時間內(nèi)雖然有所波動，但整體仍處于合理區(qū)間，且具有較大的上升空間。

科創(chuàng)板專注于科技創(chuàng)新企業(yè)，匯聚了一批高端裝備、生物醫(yī)藥、新材料等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。這些企業(yè)在國家政策支持和市場需求推動下，發(fā)展前景廣闊。

同時下半年國產(chǎn)機(jī)器人和國產(chǎn)芯片獨角獸上市也對于雙創(chuàng)熱度會有政策和市場的雙刺激，相關(guān)題材板塊也值得重視，像今天的科創(chuàng)芯片就是國產(chǎn)算力鏈的催化漲幅領(lǐng)先。

四、最近我們知行合一，應(yīng)用牛市思維和手法，成功在起爆點前提示了諸如液冷的飛龍股份、互金的指南針、機(jī)器人應(yīng)用的中郵科技、果鏈+機(jī)器人的領(lǐng)益智造、AI服務(wù)器的工業(yè)富聯(lián)、機(jī)器人的臥龍電驅(qū)、ASIC的芯原股份等好機(jī)會（過往成功案例不作為對后市研判）

五、牛市第二階段接下來怎么看？怎么辦？利用中報反饋和周五晚上鮑威爾講話擾動，量在必價高，只要維持2萬億成交量，調(diào)整即機(jī)會！

展望后市，投資者應(yīng)抓住A股中報反饋和周五晚上鮑威爾講話擾動帶來的機(jī)會。中報是企業(yè)上半年經(jīng)營成果的集中體現(xiàn)，通過分析中報，可以篩選出業(yè)績超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。這些企業(yè)往往在市場中具有更強(qiáng)的競爭力和發(fā)展?jié)摿?，其股價有望在市場中脫穎而出。

鮑威爾講話可能會對市場產(chǎn)生一定的擾動，但從歷史經(jīng)驗來看，短期擾動往往是市場調(diào)整和布局的機(jī)會。

在牛市中，量在必價高，只要市場維持2萬億成交量，調(diào)整即機(jī)會。投資者應(yīng)堅定信心，積極布局，把握牛市帶來的投資機(jī)遇。

那么AI算力硬件諸如液冷分化后能否啟動二波行情？

9月的消費電子行情主要布局哪些細(xì)分方向？

iPhone17和華為Mate80有什么預(yù)期差，果鏈重估能會哪些亮點？

國產(chǎn)算力芯片如何下手？機(jī)器人主攻什么方向？

為什么說互金券商主導(dǎo)牛市節(jié)奏？

為什么軍工光刻機(jī)和芯片半導(dǎo)體等“渣男”更能享受牛市情緒溢價？

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注：文中所提到個股和題材板塊不構(gòu)成任何推薦，僅為復(fù)盤和學(xué)習(xí)交流所用，投資決策需建立在自我獨立理性思考和專業(yè)研判之上，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！