原創(chuàng)大財可富司機

滬指沖上3700點，興奮的人貌似并沒有很多？

后臺有個老粉給司機留言：“指數(shù)漲得厲害，但我手里的股票像被釘在了地板上。就這幾百股，我不賣不漲，我一賣必漲？”

這場景最近太常見了：大盤天天創(chuàng)新高，個股卻一半跌一半漲，有人管這叫“結(jié)構(gòu)性牛市”，說白了就是“賺指數(shù)不賺錢”的升級版。

但另一個數(shù)據(jù)卻挺有意思：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）8月13日飆漲5.78%，創(chuàng)下歷史新高；往前數(shù)，6月以來3月連陽，從5月低點一口氣漲了52%。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025年8月13日）

這就有意思了——這只AI賽道的ETF為什么能在這一輪上漲中充當“進攻利器”？

司機先從創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）跟蹤的創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070）說起。這指數(shù)有點像AI圈的“全能選手”，不搞“偏科”，成分股均衡分布在5個行業(yè)：通信51%、計算機26.8%、傳媒10.2%、電子8.9%、國防軍工3.2%。簡單說，從算力硬件（光模塊、服務(wù)器）到軟件應(yīng)用（AI大模型、場景落地），再到數(shù)據(jù)服務(wù)，全產(chǎn)業(yè)鏈都包圓了。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025年8月13日

這一點跟同類指數(shù)比，優(yōu)勢很突出。光模塊龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信這三巨頭占了35.52%，相當于把AI硬件的“發(fā)動機”攥在手里；同時，又配了傳媒、計算機的應(yīng)用端，相當于給“發(fā)動機”裝了“車輪”。這種“軟硬通吃”的布局，讓它既能吃到英偉達H20芯片恢復供應(yīng)的硬件紅利，又能蹭上AI應(yīng)用落地的熱度，兩頭不耽誤。

AI賽道最忌“只講故事不賺錢”，但創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)里的公司早就用業(yè)績說話了，過去兩年，光模塊龍頭靠著海外AI巨頭的訂單把業(yè)績做起來了，凈利潤增速動輒翻倍，這種“看得見摸得著”的增長，比虛無縹緲的概念靠譜多了。

有業(yè)績托底，指數(shù)漲起來也不含糊。指數(shù)自基日（2024年7月11日）以來，截至8月13日累計上漲309.63%，近一年來漲幅118.66%，年初至今漲幅42.56%，把同類指數(shù)甩在身后。更妙的是，它漲得猛，估值卻沒那么“嚇人”。當前市盈率101倍，比科創(chuàng)AI的198倍低了不少。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025年8月13日

再看基金本身，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）簡直是踩著點。7月那波AI行情里，成分股新易盛、中際旭創(chuàng)相繼預(yù)告上半年業(yè)績大增，消息一出，這只ETF連續(xù)拉升。到了8月，滬指突破3674點新高，它又跟著飆漲，凈值創(chuàng)歷史新高。

資金的態(tài)度也透著堅定，這只ETF的規(guī)模也在悄然增長。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）的管理人南方基金也很靠譜，指數(shù)團隊“底子厚”，成員具備數(shù)學、計算機、物理、金融工程、財經(jīng)等多重背景，從指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)到量化研究，再到基金管理，全流程覆蓋。這種“專業(yè)班子”運作，跟蹤誤差能控制得更穩(wěn)。對ETF來說，跟得準比什么都重要，畢竟買ETF就是買指數(shù)的“復制權(quán)”。

回到3700點這個節(jié)點，很多人糾結(jié)“進去怕被套，不進又怕踏空”。

其實答案藏在數(shù)據(jù)里：8月13日，滬指創(chuàng)新高，2733只股票上漲，2458只下跌，差不多一半股票在“拖后腿”。這就是典型的“賺指數(shù)不賺錢”——大盤在飛，手里的票卻在“散步”。

為什么會這樣？因為現(xiàn)在的行情，資金越來越扎堆“硬邏輯”。AI、算力、科技這些主線，機構(gòu)抱團得厲害，普通股民要么選不到龍頭，要么拿不住牛股。就像光模塊三巨頭，今年以來輪流創(chuàng)新高，但多少人在中途被震蕩洗下車？

這時候，ETF的優(yōu)勢就出來了。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）把50只左右的AI核心股打包，不管是光模塊龍頭還是AI應(yīng)用先鋒，買一手就能全握住。漲的時候，跟著指數(shù)“喝湯”；震蕩的時候，不用糾結(jié)“換股還是割肉”，相當于給投資加了層“緩沖墊”。

有人擔心：“3700點是不是頂？”其實，看看這只ETF的持倉，光模塊的1.6T升級還在加速，AI大模型的應(yīng)用剛從實驗室走到生活里，算力需求只會增不會減。就像2019年的新能源，當時也有人覺得漲太多，但真正的大行情才剛開始。

而且，這只ETF的進攻性藏在細節(jié)里。指數(shù)的成分股里通信占半壁江山，這些公司的海外業(yè)務(wù)占比高，直接受益于全球算力競賽；傳媒占近11%，又能吃到國內(nèi)AI應(yīng)用落地的紅利。這種“內(nèi)外通吃”的布局，在3700點的震蕩市里，比單押一只股票靠譜很多。

說到底，3700點的行情，拼的不是賭個股的運氣，而是抓主線的眼光。如果你覺得選AI股太難，又不想錯過這波科技浪潮，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）或許是個不錯的選擇。

如果進一步擴大投資半徑的話，科技的主戰(zhàn)場不止在A股。港股通科技ETF南方（159269）為投資者打開了布局港股頂尖科技龍頭的便捷通道。它所跟蹤的中證港股通科技指數(shù)，匯聚了騰訊、美團、小米、中芯國際等一批在互聯(lián)網(wǎng)、生物科技、半導體等前沿領(lǐng)域具有全球競爭力的巨頭。這些公司不僅是各自賽道的“扛旗者”，更是A股科技版圖的有力補充。當前港股科技板塊估值處于歷史相對低位，性價比優(yōu)勢凸顯，與A股科技主線形成共振，為捕捉大中華科技崛起提供了“另一片沃土”。

當然，科技浪潮奔涌向前，AI的繁榮離不開堅實的地基——半導體。作為算力硬件的核心與國產(chǎn)攻堅的關(guān)鍵，這個領(lǐng)域自身的復蘇周期與國家戰(zhàn)略的強力驅(qū)動，同樣構(gòu)成不容忽視的機遇。半導體ETF南方（159325）便聚焦于此，其緊密跟蹤的中證半導體行業(yè)精選指數(shù)，匯聚了板塊內(nèi)兼具規(guī)模實力、盈利能力、研發(fā)投入與成長潛力的50家代表性企業(yè)?？梢灶A(yù)見，伴隨AI、智能駕駛、物聯(lián)網(wǎng)等需求的持續(xù)爆發(fā)，疊加國家層面的鼎力支持，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈正迎來新一輪的成長窗口。

而對于那些更青睞前沿硬科技、關(guān)注源頭創(chuàng)新的投資者，科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）提供了另一個精準布局的選項。它錨定上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，深度覆蓋科創(chuàng)板中那些致力于突破半導體材料設(shè)備、芯片設(shè)計、制造、封測等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的“攻關(guān)者”。在國家科技自立自強的大背景下，這些聚焦解決“卡脖子”難題的企業(yè)，無疑站在了政策與資本雙重加持的風口，其長期成長空間更為廣闊。