我覺得今天A股的回調(diào)更多是因為短期內(nèi)情緒過于亢奮、做多過于一致，昨天直接干出了2.15萬億的成交額，要知道在去年國慶節(jié)前后的瘋牛里，2.1萬億都算排的上號的天量了。再加上21年的高點3731在頭上，這可是要解放大部分套牢盤，拋壓不可謂不大。

要說這有什么負面的壓制，我也可以盤點幾個：

• 之前非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)暴雷，市場就開始演繹美聯(lián)儲降息預(yù)期了，周二晚上的CPI不及預(yù)期更是直接把降息拍板了，所以昨天直接高潮，今天兌現(xiàn)很正常。下周有杰克遜霍爾央行年會，美聯(lián)儲主席鮑威爾會發(fā)言，未必會讓市場如愿。其實昨天美股已經(jīng)出現(xiàn)了高低切換，道指強于納指。

• 昨天盤后央行公布的社融數(shù)據(jù)一般，有多一般自己看解讀，但有一點，確實證實了居民資產(chǎn)正在往股市搬家。也就是說，現(xiàn)在就是缺乏基本面支撐的水牛，水牛自然就沒有那么堅實的基礎(chǔ)。

• 昨晚美股那邊傳英偉達rubin delay，英偉達盤中一度跌超2%，可能影響到A股這邊nv鏈情緒了。但我覺得這個解釋牽強，現(xiàn)在還是gb200主供，后面還有g(shù)b300，rubin沒那么快，nv鏈回調(diào)單純就是昨天太一致了。

• 最后一點就是微盤股泡沫有點大，之前看到一個統(tǒng)計，過去4年中證2000指數(shù)凈利潤負增長54.3%，但是漲幅卻是18.74%，在寬基指數(shù)中虧的最多，漲幅卻也是最多，說明都是漲的估值。微盤股牛市其實對應(yīng)著量化基金的牛市，這和21年核心資產(chǎn)牛市對應(yīng)著公募基金牛市類似，透支后都要還債，我覺得這輪牛市后小票就要和過去幾年核心資產(chǎn)一樣要還幾年的債了。短期來看，馬上中報，題材股又要接受考驗。

再來看今天其它的重磅消息：

• 自8月份以來，陜西、云南等兩個省份已經(jīng)有近十家地方農(nóng)商銀行發(fā)布信用卡資金用途的相關(guān)公告，并明確提及嚴禁信用卡資金用于炒股。

• 香港交易所最新披露信息顯示，近日，中國平安增持中國太保H股約174萬股，每股作價32.0655港元，增持總金額約5583.89萬港元。增持完成后，中國平安持有中國太保H股股份占其H股總股本的比例約5.04%，達到舉牌條件。

• 近日，位于杭州城西科創(chuàng)大走廊的浙江大學(xué)成果轉(zhuǎn)化基地傳出喜訊：作為基地首批簽約孵化項目之一，全國首臺國產(chǎn)商業(yè)電子束光刻機“羲之”已進入應(yīng)用測試，其精度比肩國際主流設(shè)備，標志著量子芯片研發(fā)從此有了“中國刻刀”。

• 寒武紀和海光又有小作文，另外昨天海外算力暴漲后，機構(gòu)又在推國產(chǎn)算力補漲，今天寒武紀暴漲超10%，已經(jīng)快4000億了，海光信息暴漲8.83%。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.46%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.08%，港股恒生指數(shù)跌幅為0.35%，恒生科技指數(shù)跌幅為0.98%。市場成交額放量至2.3萬億，超過4600家下跌。

分行業(yè)來看，僅非銀金融上漲，綜合、國防軍工、通信、鋼鐵、紡織服飾等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考