今天又兩萬(wàn)億了，是今年2月27日以來(lái)首次，也是年內(nèi)最高的成交量。市場(chǎng)看著很熱鬧，但其實(shí)身邊很多人今天也沒(méi)賺錢。

從市場(chǎng)結(jié)果來(lái)看，今天上漲的股票2733家，下跌的2458家，基本上一半一半，平均股價(jià)其實(shí)也只有1%的漲幅，沒(méi)跑贏創(chuàng)業(yè)板。

投資最痛苦的不是套牢，也不是賣飛，而是看著外面+10%、+20%，再看看自己持倉(cāng)里的幾個(gè)慫貨，非常擰巴。要是碰上正巧有一些新手朋友跑來(lái)說(shuō)今天行情真好爆賺了一把，那個(gè)勁兒，真不是一時(shí)半會(huì)能緩過(guò)來(lái)。

那么問(wèn)題來(lái)了，市場(chǎng)已經(jīng)到這個(gè)份上了，還沒(méi)賺錢怎么辦？

首先認(rèn)知到一點(diǎn)，當(dāng)下的市場(chǎng)是牛市，至少是流動(dòng)性牛市。牛市最好的策略是持倉(cāng)不動(dòng)，切忌反復(fù)橫跳。

當(dāng)然持倉(cāng)也是有技巧的，所以回到持倉(cāng)上來(lái)說(shuō)，首先看你的持倉(cāng)是什么類型的標(biāo)的。從我的角度出發(fā)可以分為三類。

第一類

高景氣度行業(yè)，這個(gè)在當(dāng)前環(huán)境下就是AI硬件方向，主要是跟著NV鏈條走，大多數(shù)的公司不管是PCB、光模塊、電源、液冷等等業(yè)績(jī)今明兩年的業(yè)績(jī)能見(jiàn)度都非常高，大家都是按著計(jì)算器買股票。

另外軍工和創(chuàng)新藥也算是這個(gè)方向，但是這倆個(gè)和AI硬件還是有點(diǎn)差異。

軍工方面，在景氣度的層面，主要是訂單的能見(jiàn)度不足，相對(duì)來(lái)說(shuō)比較黑盒，很多訂單都是不公開(kāi)的，只有等中報(bào)出來(lái)看合同負(fù)債才能確認(rèn)訂單。事件催化和宏大敘事就另說(shuō)了。

創(chuàng)新藥這塊，BD不斷落地，對(duì)應(yīng)的就是業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，但是創(chuàng)新藥研究難度比較高，你得懂管線、懂臨床數(shù)據(jù)、懂銷售峰值。基本上行業(yè)里的醫(yī)藥研究員都是博士起步，所以研究個(gè)股的難度比較高。很多全基的基金經(jīng)理都跟我說(shuō)不如直接買ETF。

第二類

未來(lái)預(yù)期很好，行業(yè)熱度很高，但短期很難大面積兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的。機(jī)器人就是最典型的這一類。

大家都知道未來(lái)機(jī)器人的市場(chǎng)空間很大，但短期內(nèi)，其實(shí)人形機(jī)器人在應(yīng)用領(lǐng)域的落地并沒(méi)有大家想象的那么快。不過(guò)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展和一級(jí)投資熱度都非常高，很像之前的新能源車，只等待一個(gè)放量的爆發(fā)點(diǎn)。

第三類

當(dāng)前基本面很差，但是未來(lái)有改善預(yù)期的?；揪褪琼樦芷诘姆懂?，例如消費(fèi)、有色、地產(chǎn)等等。

對(duì)于這些方向，大家也都是喜歡按計(jì)算器的，所有人基本都盯著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和高頻數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)一旦變好，股價(jià)就噌噌噌的上去。之前的新消費(fèi)就是很典型的案例，但是傳統(tǒng)消費(fèi)依然還是需要等待。

按照以上三個(gè)類別，把股票歸歸類，再審視一下持倉(cāng)。

第一類標(biāo)的的基本可以無(wú)腦持倉(cāng)，直到趨勢(shì)走壞。

第二類標(biāo)的由于產(chǎn)業(yè)的變化比較多，且短期放不出什么業(yè)績(jī)，所以高位的需要注意風(fēng)險(xiǎn)，低位反而可以安心持倉(cāng)等輪動(dòng)。

第三類標(biāo)的需要跟蹤一下數(shù)據(jù)和政策，比如反內(nèi)卷、促進(jìn)消費(fèi)之類的，然后就是看看數(shù)據(jù)上有沒(méi)有出現(xiàn)拐點(diǎn)。

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