大家好，我是時晨晨。

　　最近大A表現(xiàn)真強，人民群眾的熱情很高漲，指數距10.8高點只剩30點了，慌不慌？

　　再強調一遍，這是牛市，可能有回調，但是回調有底，完全不用慌。

　　大家有沒有發(fā)現(xiàn)新趨勢，最近搞了很多看起來很科幻的政策，比如核聚變啊、深海經濟、人形機器人等等。

　　這些東西，雖然距離量產、盈利、閉環(huán)等很遠，但是政策和資金一直在往里面投入。

　　這就是，新一輪科技革命前夕，新產業(yè)爆發(fā)的特征。再加上刺激經濟的需求，投資肯定也往新產業(yè)里投，而不是投房地產。

　　今天收盤，又有一個科幻類政策出臺，工信部、發(fā)改委、教育部、衛(wèi)健委、國資委、社科院和藥監(jiān)局七部門發(fā)布重磅腦機接口文件：

1、到2027年，腦機接口關鍵技術取得突破，初步建立先進的技術體系、產業(yè)體系和標準體系。

2、產業(yè)規(guī)模不斷壯大，打造2至3個產業(yè)發(fā)展集聚區(qū)，開拓一批新場景、新模式、新業(yè)態(tài)。

3、到2030年，腦機接口產業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，形成安全可靠的產業(yè)體系，培育2至3家有全球影響力的領軍企業(yè)和一批專精特新中小企業(yè)。

　　有時間節(jié)點，有數字目標，那么這個政策就會實現(xiàn)，至少在資本開支上不用擔心。

　　從盤面看，腦機借口板塊上午就開始漲了，收盤才公布文件，肯定是又有資金搶跑了。

　　先看一下腦機接口的產業(yè)鏈：

　　上游（核心電極/芯片）由企業(yè)如腦虎科技（NeuroXess）推動高通量柔性材料；

　　中游（工具軟件）由Neuro Vigil優(yōu)化腦電分析算法；

　　下游解決方案加速醫(yī)療場景滲透。

　　全球腦機接口市場規(guī)模：2023年23.5億美元 → 2033年108.9億美元（CAGR 16.55%），醫(yī)療應用占主導（56%），2030年400億美元 → 2040年1450億美元，增長超三倍。消費電子和工業(yè)場景進一步擴容十倍潛力。

　　中國本土增長迅猛：2024年32億元 → 2027年55.8億元（CAGR 20.29%），醫(yī)療占比46.14%，康復領域商業(yè)化最快。

　　其中，非侵入式腦機接口占市場主導（約86%），聚焦醫(yī)療保健應用；侵入式技術專注難治性疾?。ㄕ急?4%）。

　　腦機接口炒作的邏輯是什么呢？

　　1、技術進步與創(chuàng)新驅動產業(yè)鏈突破

　　腦機接口技術持續(xù)迭代，尤其在AI算法、傳感器材料和神經解碼領域。

　　侵入式技術（如Neuralink植入案例）已實現(xiàn)意念控制外部設備，非侵入式技術在康復訓練中快速落地應用。

　　國內外里程碑事件頻出，如Neuralink人類患者植入成功（3例）和復旦大學華山醫(yī)院腦脊接口技術讓癱瘓者重新行走。

　　2、政策紅利催化商業(yè)化落地

　　國家層面對“腦科學與類腦研究”列為“十四五”重點項目，醫(yī)保局2025年3月發(fā)文為腦機接口服務價格單獨立項（如侵入式置入費6552元/次、非侵入式適配費966元/次），打通臨床收費路徑。

　　地方政策加速：北京、上海出臺五年規(guī)劃（2027年前培育企業(yè)數目標），湖北率先定價，帶動多省市推廣，降低技術門檻。

　　國際對標：美國FDA加速腦機接口臨床試驗審批，如Synchron和Neuralink獲融資，增強全球產業(yè)信心。

　　3、廣闊應用場景與市場增長潛力

　　醫(yī)療健康為最成熟領域：占比62%，覆蓋癱瘓、漸凍癥、帕金森等疾病治療及康復訓練。市場空間巨大，麥肯錫預計2030年全球規(guī)模達400億美元，2040年達1450億美元。

　　多元化應用拓展：教育（注意力訓練）、娛樂（意念控制游戲）、軍事（靜默指令）和消費電子（腦控機器人）同步推進。長期潛力在意念控制、意識共享等領域。

　　老齡化驅動需求：中國老年人口增加帶動康養(yǎng)市場擴容，腦機接口康復設備需求旺盛。

　　4、商業(yè)化進展催化投資熱度

　　產業(yè)化加速：2025年為臨床關鍵年，清華大學和華山醫(yī)院牽頭試驗，計劃入組30-50例患者，向藥監(jiān)部門申請產品上市。

　　成本下降推動滲透：量產化后侵入式產品價格降至2000-3000美元，非侵入式在1000美元以內，下沉至二級醫(yī)院和消費端。

　　企業(yè)盈利邏輯強化：醫(yī)保定價確立訂單模型，從實驗向規(guī)?；少忁D化，營收有望在2026-2028年放量。

　　哪些上市公司有望10倍增長呢？

　　腦機接口產業(yè)正處于產業(yè)化加速階段，主要聚焦醫(yī)療健康場景（如康復治療、神經系統(tǒng)疾病干預）。市場空間潛力巨大：

　　全球腦機接口市場規(guī)模預計2033年達108.9億美元（CAGR 16.55%），醫(yī)療應用潛力更在2030年達400億美元、2040年1450億美元。

　　翻十倍潛力公司需滿足：技術領先、產業(yè)化落地臨近（如注冊審評、量產、大額訂單）、市場份額可擴張性強，市場空間倍數增長。

　　以下分析基于產業(yè)現(xiàn)狀（2025年8月），篩選出市場空間最大（千億級潛在規(guī)模）且市值增長潛力極高的上市公司。

　　部分上市公司解析：

　　愛朋醫(yī)療(300753.SZ)：

　　市場空間最大源于ADHD訓練系統(tǒng)全球需求（兒童注意力缺陷用戶超億級）。

　　產業(yè)化關鍵：注冊審評進入后期（類似藥品審批），2026年獲批后收入翻10倍（當前收入4.22億元 → 潛在40億元+）。

　　疊加腦機接口醫(yī)保政策支持（如《腦機接口標準化技術委員會籌建方案》），消費端市場可擴展。

　　創(chuàng)新醫(yī)療(002173.SZ)：

　　參股博靈腦機量產C端產品（中風康復），國內年新增1000萬患者＋存量3000萬輛需求，單車價值數千元，潛在營收千億級。

　　2025年銷售啟動，B端注冊在2026年，無產能瓶頸。利潤從虧損到爆發(fā)增長。

　　誠益通(300430.SZ)：

　　技術與華為、高校合作覆蓋非侵入式全方案，康復設備升級市場年增速30%。

　　量產設備2025年落地，芯片自研（43.72%毛利率）支持利潤翻倍。預計市值從50億元→500億元。

　　三博腦科(301293.SZ)：

　　嚴肅醫(yī)療空間800億美元，臨床隊列研究入組加速。2025年收入翻倍至20億元+，PE壓縮至50倍以下，市值翻三倍基礎。

　　中科信息(300678.SZ)：

　　光遺傳技術國內領先，應用康復領域走在前列。政策催化（四川實驗室）＋訂單2026年放量，收入從2.18億元→20億元（十倍潛力）。

　　翔宇醫(yī)療(688626.SH)：

　　非侵入式設備合作天津大學，2025年腦電采集產品量產，醫(yī)療市場占比提升但增長空間為5倍（非十倍）。