導(dǎo)語(yǔ)：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、風(fēng)控合規(guī)、內(nèi)部治理三線告急，郵儲(chǔ)銀行怎么了？

出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

近日，一張罰單將中郵郵惠萬家銀行推至聚光燈下。因違反清算管理規(guī)定，這家國(guó)內(nèi)首家由國(guó)有大行發(fā)起設(shè)立的獨(dú)立法人直銷銀行被罰425萬元，相關(guān)責(zé)任人被罰17萬元，這也是其開業(yè)以來遭遇的“首罰”。

圖源：中國(guó)人民銀行上海分行

在銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型競(jìng)爭(zhēng)白熱化、金融科技浪潮日益洶涌的當(dāng)下，這家郵儲(chǔ)銀行傾力打造的“普惠實(shí)驗(yàn)田”卻深陷虧損與合規(guī)漩渦，無疑為這家國(guó)有大行雄心勃勃的數(shù)字金融藍(lán)圖投下濃重陰影。

這張425萬元的罰單，不僅意味著中郵郵惠萬家銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力亮起紅燈，更像是一面多棱鏡，折射出其運(yùn)營(yíng)模式的深層困境和作為母行的郵儲(chǔ)銀行所面臨的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。業(yè)績(jī)疲軟、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、合規(guī)壓力凸顯，給郵儲(chǔ)銀行敲響了“大而不強(qiáng)”的警鐘。

換帥期業(yè)績(jī)跌入冰點(diǎn)

普惠試驗(yàn)田三年虧逾8億

作為郵儲(chǔ)銀行布局互聯(lián)網(wǎng)金融、推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略級(jí)“試驗(yàn)田”，中郵郵惠萬家銀行于2022年初在萬眾矚目中落地上海，其獨(dú)立法人的身份被視為打破銀行業(yè)傳統(tǒng)束縛、以輕資產(chǎn)模式開拓普惠金融新路徑的關(guān)鍵舉措。然而，現(xiàn)實(shí)的答卷卻異常沉重，該行成立至今累計(jì)虧損已突破8.4億元。

中郵郵惠萬家的失落，正迫使市場(chǎng)重新審視郵儲(chǔ)銀行在應(yīng)對(duì)行業(yè)變革時(shí)的戰(zhàn)略執(zhí)行力與內(nèi)部治理韌性，其面臨的業(yè)績(jī)疲軟、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、合規(guī)內(nèi)控壓力交織的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，亦因此被置于更清晰的聚光燈下。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，2022年-2024年，郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)總額分別為140672.82億元、157266.31億元、170849.10億元，增速分別為11.75%、11.80%、8.64%，資產(chǎn)規(guī)模雖然不斷擴(kuò)張，但增速在走下坡路。

圖源：郵儲(chǔ)銀行2024年報(bào)

其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)近年來同樣面臨失速的考驗(yàn)。自2022年起，郵儲(chǔ)銀行業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)速度大幅下降，營(yíng)收增速直接腰斬，從2021年的11.38%下降到2022年的5.08%。2024年，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3487.75億元，增速進(jìn)一步下降至1.83%，增長(zhǎng)十分乏力。

與此同時(shí)，其歸母凈利潤(rùn)的增速更是“斷崖式”墜落。2023年，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)862.70億元，同比增長(zhǎng)1.23%，較2022年的11.89%下降了10.66%。2024年歸母凈利潤(rùn)864.79億元，同比增長(zhǎng)僅0.24%，在國(guó)有六大行中墊底。

圖源：郵儲(chǔ)銀行2024年報(bào)

可以看到，近年來郵儲(chǔ)銀行的營(yíng)收利潤(rùn)雖然整體保持增長(zhǎng)，卻雙雙失速。到了2024年更是原地踏步，增長(zhǎng)后勁嚴(yán)重不足。2025年一季度報(bào)披露的業(yè)績(jī)狀況恰恰印證了這一點(diǎn)，甚至拉響了虧損警報(bào)。

一季度報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入893.63億元，同比減少0.67億元，下降0.07%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)252.46億元，同比減少6.8億元，下降2.26%。此外，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入688.57億元，同比減少27.16億元，下降3.79%，凈利差收窄至1.70%，盈利能力正在削弱。

圖源：郵儲(chǔ)銀行2025年一季度報(bào)

在此期間，郵儲(chǔ)銀行總部及分支行還經(jīng)歷了多次高層人事調(diào)整，董事長(zhǎng)空缺數(shù)年，直到今年年初鄭國(guó)雨正式就任郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)一職；3月1日，張永罡任云南省分行行長(zhǎng)；4月10日，吳之雄就任安徽省分行行長(zhǎng)。

有分析稱，郵儲(chǔ)銀行總行以及分行掌門人更迭初期，往往伴隨著新的戰(zhàn)略調(diào)整，可能出現(xiàn)“水土不服”的情況，進(jìn)一步拖累了其一季度業(yè)績(jī)。

資產(chǎn)質(zhì)量與內(nèi)控管理藏暗雷

高管頻踩“7年任期”監(jiān)管紅線

除了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的下降更是被市場(chǎng)與投資者所關(guān)注。

2024年，郵儲(chǔ)銀行不良貸款余額達(dá)803.19億元，較上年末增加128.59億元，同比增加19.06%。不良貸款率0.90%，較上一年上升了0.07%。不良貸款余額激增，不良貸款率上升，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓，壞賬風(fēng)險(xiǎn)加劇。

圖源：郵儲(chǔ)銀行2024年報(bào)

2022年-2024年，郵儲(chǔ)銀行的撥備覆蓋率分別為385.51%、347.57%、286.15%，呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)。若撥備下降伴隨不良率上升，表明銀行風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力被侵蝕。盡管郵儲(chǔ)銀行在撥備充足時(shí)主動(dòng)釋放利潤(rùn)符合監(jiān)管導(dǎo)向，但短期利好之下仍但需關(guān)注后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量。

2025年一季度，郵儲(chǔ)銀行的不良貸款余額繼續(xù)攀升，達(dá)852.94億元，較上年末增加49.75億元；不良貸款率0.91%，較上一年末基本持平；撥備覆蓋率下跌至266.13%。而對(duì)比其他國(guó)有銀行，郵儲(chǔ)銀行的資本充足率為13.34%，雖然滿足監(jiān)管要求，但在國(guó)有六大行中依然墊底，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較明顯弱于另外五家銀行。

除此之外，郵儲(chǔ)銀行信用減值損失107.17億元，同比增加37.33億元，暴漲53.45%，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，并直接影響銀行的現(xiàn)金流量。一季度報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~756.95億元，減少1494.51億元，同比下降66.38%，現(xiàn)金流量大幅下降。

圖源：郵儲(chǔ)銀行2025年一季度報(bào)

除了資產(chǎn)質(zhì)量隱有下降風(fēng)險(xiǎn)，接踵而至的罰單和多起高管貪腐案直指內(nèi)控管理問題，一度將郵儲(chǔ)銀行推向輿論的風(fēng)口浪尖。

據(jù)拾鹽士不完全統(tǒng)計(jì)，2024年，郵儲(chǔ)銀行及其分支機(jī)構(gòu)全年被罰沒超3000萬元。2025年上半年，郵儲(chǔ)銀行共收到34張罰單，累計(jì)罰款金額達(dá)1341.6萬元，處罰對(duì)象多為機(jī)構(gòu)分行。例如1月22日，郵儲(chǔ)銀行北海市分行因貸款“三查”不審慎、內(nèi)控管理失范被責(zé)令改正并處罰款70萬元；2月28日，寧波分行因供應(yīng)鏈融資模式運(yùn)用不合規(guī)、貸款“三查”不到位、內(nèi)控管理不到位、監(jiān)管要求未落實(shí)被罰款170萬元，兩名責(zé)任人被警告；6月24日，云浮市分行因貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則、內(nèi)控管理不到位、發(fā)放貸款時(shí)捆綁保險(xiǎn)罰款合計(jì)110萬元。

圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理局寧波監(jiān)管局

7月5日，郵儲(chǔ)銀行再次收到一張大額罰單，因違規(guī)向部分客戶收取唯一賬戶年費(fèi)和小額賬戶管理費(fèi)、未經(jīng)客戶同意違規(guī)辦理短信收費(fèi)業(yè)務(wù)等6項(xiàng)違規(guī)事實(shí)，被罰沒合計(jì)449.078541萬元。

可以看到，郵儲(chǔ)銀行被處罰的原因，主要集中在貸款審查、內(nèi)控管理不到位等方面，屢次在同一違規(guī)事實(shí)“踩雷”。而多起高管貪腐案的發(fā)生，更是讓郵儲(chǔ)銀行的公眾形象大打折扣，折射出郵儲(chǔ)銀行在干部監(jiān)督、廉潔文化建設(shè)等方面的薄弱。

2024年11月21日，郵儲(chǔ)銀行遼寧省分行原資深經(jīng)理任國(guó)慶因受賄、巨額財(cái)產(chǎn)來源不明被判處有期徒刑13年，并處罰金60萬元；同年12月25日，郵儲(chǔ)銀行湖北省分行黨委書記、行長(zhǎng)張雪松涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，被相關(guān)部門帶走調(diào)查；12月31日，法院公開宣判郵儲(chǔ)銀行原高級(jí)資深經(jīng)理張軍受賄一案，對(duì)被告人張軍以受賄罪判處有期徒刑10年3個(gè)月，并處罰金人民幣100萬元。

此外，自2022年原董事長(zhǎng)張金良調(diào)離后，郵儲(chǔ)銀行核心管理層長(zhǎng)期處于“缺位”與“超期”并存的混亂狀態(tài)。

董事長(zhǎng)職位空缺超34個(gè)月，由行長(zhǎng)劉建軍代行職責(zé)直至2025年初鄭國(guó)雨正式接任，而根據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)公布的中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法，代為履行董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、分行行長(zhǎng)、分行級(jí)專營(yíng)機(jī)構(gòu)總經(jīng)理職責(zé)的履職時(shí)間不得超過6個(gè)月。該行副行長(zhǎng)任期也嚴(yán)重超標(biāo)，姚紅任職副行長(zhǎng)超17年，徐學(xué)明任職達(dá)到12年，遠(yuǎn)超銀保監(jiān)會(huì)“關(guān)鍵崗位同一職務(wù)連續(xù)任職不超過7年”的監(jiān)管紅線。

隨著鄭國(guó)雨正式就任董事長(zhǎng)，郵儲(chǔ)銀行的治理改革已刻不容緩。如今郵儲(chǔ)銀行正站在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的十字路口，一邊是年報(bào)中強(qiáng)調(diào)的“科技賦能普惠金融”藍(lán)圖，另一邊卻是高管貪腐、超期任職引發(fā)的治理塌方。鄭國(guó)雨能否以刮骨療毒的決心重構(gòu)制度籠子，將決定這家國(guó)有大行能否真正穿越周期。