作者|丁臻宇，編輯|王瑾熙

來(lái)源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

巨豐觀點(diǎn)

整個(gè)7月，滬指上漲3.74%，深成指上漲5.20%，創(chuàng)業(yè)板指上漲8.14%，三大指數(shù)均實(shí)現(xiàn)月線三連漲。

7月收官戰(zhàn)，A股震蕩走低，三大股指跌逾1%，兩市超4200家個(gè)股下跌，市場(chǎng)成交量超1.9萬(wàn)億。盤(pán)面上，化學(xué)制藥、軟件開(kāi)發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、電源設(shè)備等漲幅居前；能源金屬、鋼鐵、煤炭、采掘、光伏、船舶制造、房地產(chǎn)、貴金屬、化纖、有色金屬、游戲等跌幅居前。

熱點(diǎn)方面，早盤(pán)輔助生殖板塊持續(xù)走強(qiáng)。消息面上，中央財(cái)政將設(shè)立共同財(cái)政事權(quán)轉(zhuǎn)移支付項(xiàng)目“育兒補(bǔ)貼補(bǔ)助資金”，今年初步安排預(yù)算900億元左右。英偉達(dá)持續(xù)創(chuàng)新高，刺激A股相關(guān)板塊走強(qiáng)，液冷服務(wù)器、智譜AI、CPO概念、AIPC、AI手機(jī)等處于漲幅榜前列。權(quán)重股方面，銀行、保險(xiǎn)、證券同步回調(diào)，拖累滬指表現(xiàn)，上證指數(shù)盤(pán)中下跌近1%。

午后，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就H20算力芯片漏洞后門(mén)安全風(fēng)險(xiǎn)約談?dòng)ミ_(dá)公司的消息刺激AI芯片、華為海思概念大幅拉升，寒武紀(jì)漲超7%一度帶動(dòng)科創(chuàng)50指數(shù)逆市拉升1%。但醫(yī)藥、醫(yī)療板塊大幅回落。隨著證券板塊跌幅加深，半導(dǎo)體回落，股指全線轉(zhuǎn)跌。

從目前趨勢(shì)看，市場(chǎng)整體趨勢(shì)依然向上。7月份A股加速上漲，市場(chǎng)分歧加劇。“反內(nèi)卷”、中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增、雅下水電建設(shè)、海南自貿(mào)區(qū)相關(guān)概念股退潮，機(jī)器人、半導(dǎo)體、人工智能等板塊輪動(dòng)上漲。市場(chǎng)存在大量獲利盤(pán)，預(yù)計(jì)將以時(shí)間換空間的形式展開(kāi)調(diào)整。投資者需關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)持續(xù)性，短線把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，勿盲目追漲熱門(mén)板塊和題材。

巨豐投顧分析認(rèn)為，隨著一系列逆周期調(diào)節(jié)政策的實(shí)施，A股市場(chǎng)已逐漸探明底部，并呈現(xiàn)出中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。外圍方面，美股高開(kāi)低走，集體收跌，微軟和Meta業(yè)績(jī)超預(yù)期股價(jià)大漲11%，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.66%。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署兩項(xiàng)重磅政策：深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，通過(guò)貼息激發(fā)消費(fèi)潛力。目前，滬指在3500點(diǎn)上方運(yùn)行，政策利好有望推動(dòng)A股市場(chǎng)進(jìn)一步上行，建議投資者逢低進(jìn)場(chǎng)。短線可關(guān)注中報(bào)預(yù)增、嬰童概念、AI算力等題材，中線建議持續(xù)關(guān)注大消費(fèi)、半導(dǎo)體、機(jī)器人等受益于政策支撐的行業(yè)。

消息面

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署兩項(xiàng)重磅政策

7月31日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要錨定全年發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，加力提升宏觀政策效能，持續(xù)攻堅(jiān)破解難題，下更大力氣抓好黨中央決策部署的貫徹落實(shí)。要更加注重激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力，持續(xù)深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，在建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境等方面取得更多成效。

發(fā)改委：穩(wěn)就業(yè)擴(kuò)內(nèi)需 破除內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)

7月31日，國(guó)家發(fā)展改革委召開(kāi)2025年上半年發(fā)展改革形勢(shì)通報(bào)會(huì)。會(huì)議部署了多項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，包括穩(wěn)就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)“人工智能+”行動(dòng)走深走實(shí)、破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)等。會(huì)議指出，今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好，新質(zhì)生產(chǎn)力積極發(fā)展，改革開(kāi)放不斷深化，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有力有效防范化解，民生兜底保障進(jìn)一步加強(qiáng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)強(qiáng)大活力和韌性。

美股三大指數(shù)集體收跌 Meta漲超11%

美股三大指數(shù)07月31日收盤(pán)全線下跌。道瓊斯指數(shù)下跌0.74%；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.37%；納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.03%。熱門(mén)科技股漲跌不一，Meta漲超11%，微軟漲近4%，收盤(pán)市值未站上4萬(wàn)元美元，Arm跌超13%，特斯拉跌超3%，谷歌、博通跌超2%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.66%，熱門(mén)中概股多數(shù)上漲，蔚來(lái)漲近8%，金山云漲超5%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩、百度漲超2%，理想汽車(chē)跌超1%，名創(chuàng)優(yōu)品跌超4%。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書(shū):A0680613040001

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