熱度空前的上海WAIC大會(huì)已經(jīng)落幕，但關(guān)于AI下一步走向的追問(wèn)才剛剛開(kāi)始。三天展期，我們?cè)M(jìn) 800 多家企業(yè)的“科技市集”，每人日均一萬(wàn)五千步，用腳步丈量17 萬(wàn)平方米的展館。

結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)逛了三天展覽后，靠著圖片、錄音素材和個(gè)人觀察，我們梳理了大會(huì)8個(gè)切片式的觀察報(bào)告，不是官方通稿，也不是企業(yè)話術(shù)，而是我們?cè)卩须s展臺(tái)里“抓人”聊出來(lái)的。

它涉及到當(dāng)前最火爆的模型廠商的思考，在展會(huì)上偶遇的CEO們的忙碌側(cè)影，還有大廠們攜帶生態(tài)和獨(dú)家秘訣背后的心思，以及AI競(jìng)賽空前激烈時(shí)廠商們的發(fā)力方向。

這也許不是標(biāo)準(zhǔn)答案，但或許能讓你在下一場(chǎng)技術(shù)浪潮真正抵達(dá)之前，提前聽(tīng)見(jiàn)它的腳步聲。

文章有點(diǎn)長(zhǎng)，概述要點(diǎn)如下：

1、KIMI感謝DeepSeek的爆火，不再投流去教育市場(chǎng)。

2、模型廠商們紛紛打出差異化，面壁智能瞄準(zhǔn)端側(cè)模型，階躍星辰推出新的多模態(tài)模型，打通國(guó)產(chǎn)芯片+模型+平臺(tái)的全鏈路技術(shù)。

3、多家模型廠商紛紛推出與汽車、手機(jī)等終端合作案例，布局商業(yè)化。

4、具身智能正從表演性向?qū)嵱眯赃^(guò)度，養(yǎng)老機(jī)器人正在加速試點(diǎn)應(yīng)用。

5、AI眼鏡有望成為繼智能手機(jī)之后最重要的個(gè)人移動(dòng)入口。

6、智能體上，大廠更側(cè)重平臺(tái)基礎(chǔ)能力，小廠聚焦更細(xì)分領(lǐng)域，走出“巨人的陰影”。

7、算力基礎(chǔ)設(shè)施廠商向萬(wàn)卡級(jí)訓(xùn)練演進(jìn)。

01KIMI感謝DeepSeek

這次展會(huì)AI六小龍企業(yè)來(lái)了四家，分別是KIMI、MiniMax、階躍星辰、智譜清言，百川智能和零一萬(wàn)物未來(lái)參展。相比另外參展的三家企業(yè)，KIMI的展位最小。

在WAIC展上普遍追求商業(yè)化，把AI應(yīng)用案例隆重展出的一眾廠商里，KIMI也顯得低調(diào)許多。

WAIC展前夕，KIMI剛剛發(fā)布k2，反響不錯(cuò)，在開(kāi)源模型里的幾個(gè)主要測(cè)試上都拿到好成績(jī)。KIMI的工作人員告訴我們，目前大模型競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，不容懈怠，接下來(lái)他們團(tuán)隊(duì)會(huì)更專心做技術(shù)，升級(jí)推理模型和多模態(tài)，k3不會(huì)那么快發(fā)布，公司的重心也不會(huì)放在商業(yè)化上。

KIMI去年廣泛投流引來(lái)不少爭(zhēng)議，當(dāng)時(shí)包括他們內(nèi)部以追求AGI為目標(biāo)的算法工程師們也有怨言，認(rèn)為KIMI變成了一家廣告公司。

這位工作人員稱，去年KIMI廣泛投流，一方面是為了教育市場(chǎng)，讓大眾知道大語(yǔ)言模型的存在，很感謝今年年初DeepSeek的爆火，市場(chǎng)得到很大程度的教育，讓他們勉去這方面的支出。今年以來(lái)，KIMI幾乎不再做投流。

DeepSeek雖和以往一樣，不參會(huì)不布展，但又無(wú)處不在。幾乎所有大模型都會(huì)拿它的數(shù)據(jù)做對(duì)比，一些企業(yè)也在調(diào)用它的模型。

KIMI內(nèi)部一直在技術(shù)上，和DeepSeek暗暗較勁。KIMI的工作人員告訴我們，DeepSeek爆火之前，兩家已經(jīng)開(kāi)始競(jìng)賽，只是更深層的技術(shù)大眾關(guān)注不到?！拔覀儸F(xiàn)在放棄投流后，比拼的就是技術(shù)，技術(shù)這塊正是他（楊植麟）的舒適區(qū)啊?！?/p>

KIMI團(tuán)隊(duì)目前已有近300名員工，按照創(chuàng)始人楊植麟維持小團(tuán)隊(duì)的理念，這個(gè)人數(shù)已經(jīng)達(dá)到天花板，不會(huì)擴(kuò)招。

02大模型研究方向出現(xiàn)分化

目前來(lái)看，KIMI和DeepSeek一樣，暫未有商業(yè)化考慮，會(huì)繼續(xù)追逐AGI。

不過(guò)相比之下，其它參展模型廠商，在共識(shí)和非共識(shí)的路線上，已經(jīng)逐漸表現(xiàn)出差異化趨向。

WAIC大會(huì)前夕，階躍星辰發(fā)布了新一代基礎(chǔ)大模型Step 3，號(hào)稱實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的推理解碼效率。根據(jù)原理分析，Step 3在國(guó)產(chǎn)芯片上的推理效率最高可達(dá) DeepSeek-R1 的300%。

這組數(shù)據(jù)通過(guò)媒體在WAIC大會(huì)前夜廣泛傳播。Step 3的策略是對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片友好，目的是打通芯片、模型和平臺(tái)全鏈路技術(shù)，加速應(yīng)用落地。一些報(bào)道將其稱作“最適合商業(yè)應(yīng)用”的開(kāi)源SOTA級(jí)多模態(tài)推理大模型。

面壁智能則集中精力做端側(cè)智能、端側(cè)模型，讓智能實(shí)現(xiàn)在終端上，離用戶更近。展臺(tái)處就展示部署到終端手機(jī)上的模型體驗(yàn)?，F(xiàn)場(chǎng)工作人員介紹稱，通過(guò)在手機(jī)部署一個(gè)8B面壁智能模型，可實(shí)現(xiàn)聽(tīng)、說(shuō)、看的能力，在iPhone、iPad上都可以部署。

面壁智能首席科學(xué)家劉知遠(yuǎn)，在WAIC大會(huì)的主論壇上也表達(dá)相似觀點(diǎn)。他指出，目前在云上部署的大模型，在未來(lái)不遠(yuǎn)處，一定可以運(yùn)行在終端上，用終端芯片就裝得下。

03模型廠商尋求落地場(chǎng)景

基于大模型探索智能終端產(chǎn)品，是今年大模型公司普遍的策略。

面壁智能在大模型展區(qū)，展示端側(cè)高效模型MiniCPM在汽車、機(jī)器人、手機(jī)等終端場(chǎng)景下的應(yīng)用成果，還宣布已經(jīng)與吉利、長(zhǎng)安馬自達(dá)、上汽大眾等車企達(dá)成合作，共同推進(jìn)新一代智能座艙落地。

階躍星辰也宣布已進(jìn)入汽車、手機(jī)、具身智能、IoT等多個(gè)賽道。階躍官方表示，國(guó)內(nèi)Top10手機(jī)廠商過(guò)半都已接入階躍的多模態(tài)能力，OPPO、榮耀、中興的旗艦機(jī)型都已搭載適配。

除此之外，商湯也在WAIC 大會(huì)的論壇上，正式發(fā)布「悟能」具身智能平臺(tái)。商湯「悟能」，以商湯“開(kāi)悟”世界模型為核心引擎，能為機(jī)器人、機(jī)器狗、智能汽車等終端，賦予感知、視覺(jué)導(dǎo)航及多模態(tài)交互能力。

科大訊飛已經(jīng)推出機(jī)器人超腦平臺(tái)，提供軟硬一體化的快速集成，讓機(jī)器人能聽(tīng)會(huì)說(shuō)、能理解會(huì)行動(dòng)。它已經(jīng)為人形、四足、輪足、桌面機(jī)器人提供語(yǔ)音或感知等多模態(tài)交互。

不難看出一個(gè)清晰的共識(shí)，未來(lái)大模型將更多的轉(zhuǎn)向商業(yè)場(chǎng)景落地，滲透到汽車、手機(jī)、具身智能三大主要終端產(chǎn)品上。這也是大模型通向商業(yè)價(jià)值最有效的路徑。

展會(huì)上我們也和商湯、階躍的工作人員聊了聊。商湯作為曾經(jīng)AI1.0 時(shí)代的明星公司，現(xiàn)在顯得有些落寞，網(wǎng)上出現(xiàn)不少負(fù)面報(bào)道。商湯工作人員稱，我們正從AI1.0跨越到AI2.0時(shí)代，但改革都是有陣痛的。階躍則對(duì)未來(lái)很有信心，一位工作人員跟我們說(shuō)，目前階躍的營(yíng)收情況很好。

04具身智能正從炫技階段向?qū)嵱秒A段過(guò)度

二樓展廳幾乎被機(jī)器人包圓，有超過(guò)150臺(tái)人形機(jī)器人亮相，來(lái)自全國(guó)各地的機(jī)器人品牌各顯神通，它們蛋雕、按摩、挖冰激淋、疊衣服、撿快遞、調(diào)制咖啡、打拳擊等。

宇樹(shù)和智元兩家明星公司的展位人氣最旺，宇樹(shù)機(jī)器人打了三天拳擊，智元機(jī)器人表演了下三子棋、擊鼓、舞龍和寫(xiě)書(shū)法。

機(jī)器人養(yǎng)老是未來(lái)一大趨勢(shì)。比如你能想象的場(chǎng)景，一位頭發(fā)白斑的老人，坐在輪椅上和機(jī)器人互動(dòng)。

老人：“你猜猜我有多大了？”

機(jī)器人：“年齡只是個(gè)數(shù)字，您看起來(lái)也只有18歲?！?/p>

為老人提供情感陪伴價(jià)值，正在成為機(jī)器人公司和模型廠商合作探索的一個(gè)方向。從國(guó)家政策層面上看，機(jī)器人上下游公司，正在居家、社區(qū)和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)上加大應(yīng)用試點(diǎn)，6月9日國(guó)家工信部、民政部聯(lián)合發(fā)布一則通知，明確要求開(kāi)展智能養(yǎng)老服務(wù)機(jī)器人，必須完成實(shí)地應(yīng)用驗(yàn)證。

整體來(lái)看，機(jī)器人正處在從表演性過(guò)渡到實(shí)用性的關(guān)鍵階段，開(kāi)始長(zhǎng)出眼睛與身體，實(shí)現(xiàn)與物理世界的真正交互。在《2025中國(guó)AI盛典》上，宇樹(shù)的王興興和智元的彭志輝同臺(tái)，兩人一致認(rèn)為，未來(lái)1到2年機(jī)器人會(huì)進(jìn)入普通家庭，3到5年，機(jī)器人能更廣泛地被普通人接觸到。

目前兩家公司都有上市動(dòng)作。宇樹(shù)科技7月18日已在浙江證監(jiān)局完成科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。8–9月集中授課，10–12月評(píng)估并準(zhǔn)備招股書(shū)，最快今年底或明年初遞表。

智元機(jī)器人的創(chuàng)始人彭志輝先以9.41億元協(xié)議受讓科創(chuàng)板公司上緯新材 29.99 %股權(quán)，再發(fā)出 11.61 億元、37%股份的要約收購(gòu)，全部完成后將控股63.62%，交易總價(jià)約21億元。該方案被視為借殼登陸科創(chuàng)板，但智元否認(rèn)借殼，稱將注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

不過(guò)資本市場(chǎng)反應(yīng)很明顯。這個(gè)消息出來(lái)后，上緯新材的股票10天內(nèi)翻了10倍以上，成為2025年A股首個(gè)“十倍股”。

一位參與收購(gòu)案的券商人士告訴我們，無(wú)論后續(xù)借殼上市能否成功，資本效應(yīng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。

05智能眼鏡競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈

新技術(shù)從炫技到應(yīng)用，通常需要很長(zhǎng)的階段，AI眼鏡成了搶先落地的熱門(mén)終端產(chǎn)品，并有望成為繼智能手機(jī)之后最重要的個(gè)人移動(dòng)入口。它不僅可以拍照，翻譯，用戶們最喜歡體驗(yàn)的還是通過(guò)語(yǔ)音控制，讓它端到端的實(shí)現(xiàn)支付功能。

這個(gè)大會(huì)，至少有五家科技公司展出自己的智能眼鏡，XREAL、Rokid、李未可科技與Halliday，夸克也發(fā)布了首款A(yù)I眼鏡。每個(gè)智能眼鏡展臺(tái)都人氣火爆，Rokid展廳排滿了等待體驗(yàn)的人，對(duì)面的競(jìng)品XREAL同樣擠滿了人群，兩家都是國(guó)內(nèi)頭部智能眼鏡品牌。

XREAL與谷歌深度合作，號(hào)稱把4K巨幕折疊進(jìn)鏡框，隨時(shí)插手機(jī)秒變6DoF空間影院，XREAL One Pro價(jià)格在4299元。Rokid是49g全場(chǎng)景AI眼鏡，接入通義千問(wèn)、DeepSeek 等五大模型，能拍照、能翻譯、能導(dǎo)航，舉起手就能聲紋支付，官方統(tǒng)一零售價(jià)2499元，預(yù)計(jì)今年第二季度正式開(kāi)售。Halliday的定位是隱形顯示眼鏡，重量?jī)H35克，光學(xué)模塊完全藏進(jìn)鏡框，外觀與普通近視鏡無(wú)異，首發(fā)價(jià)2499元。

這次大會(huì)首次完整亮相的夸克AI眼鏡，用的是通義千問(wèn)大模型和夸克多模態(tài)，本地200 token/s 出字速度。夸克AI眼鏡背靠阿里生態(tài)，應(yīng)用場(chǎng)景豐富，比如高德近眼導(dǎo)航、支付寶、淘寶比價(jià)、飛豬提醒，預(yù)計(jì)年內(nèi)正式發(fā)售。不過(guò)這次大會(huì)上，夸克展出的AI眼鏡不能試用，只能拍照。

智能眼鏡今年市場(chǎng)大熱，全球2025 年AI眼鏡出貨量預(yù)計(jì)1280萬(wàn)臺(tái)，中國(guó)275萬(wàn)臺(tái)，同比增幅107%。此外，華為、百度、小米、聯(lián)想等大廠都有自己的智能眼鏡，下半年競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。

總體而言，百鏡大戰(zhàn)已從秀肌肉，進(jìn)入續(xù)航、重量和生態(tài)上的肉搏階段。短期看誰(shuí)能把AI拍攝眼鏡做成大眾爆款，長(zhǎng)期看誰(shuí)能率先把AR眼鏡做到30g、千元價(jià)位并打通超級(jí)應(yīng)用。

06小廠要走出“巨人的陰影”

智能體，作為當(dāng)前AI應(yīng)用最火的方向之一，大廠普遍開(kāi)始推出AI助理平臺(tái)，深度落地到具體的垂類行業(yè)，主打務(wù)實(shí)、能干，真正解決辦公效率。

在展臺(tái)區(qū)，幾乎各大廠都有自己的智能體展區(qū)。釘釘推出自己在金融領(lǐng)域、政務(wù)合作的應(yīng)用案例，比如和招商證券合作，推出招小聚智能體，現(xiàn)場(chǎng)展示各種功能，行政助手、差旅助手、基金助手和投顧助手等。

這相當(dāng)于招商證券的員工們，直接擁有了一個(gè)真正的小助理，一句話可以幫你直接預(yù)約會(huì)議、處理代辦、預(yù)訂酒店、購(gòu)買(mǎi)機(jī)票等，提高了辦公效率，在具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景上還能提供建議，賦能一線業(yè)務(wù)決策。

現(xiàn)場(chǎng)工作人員介紹稱，招小聚是釘釘和招商證券合作推出的智能體樣板。釘釘仍然聚焦的是提供智能服務(wù)平臺(tái)，幫助用戶實(shí)現(xiàn)智能體的交互基礎(chǔ)能力，具體的定制化產(chǎn)品依然由服務(wù)商開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)。

百度、騰訊等大廠也同樣推出智能體平臺(tái)。騰訊在WAIC大會(huì)上推出面向B端企業(yè)的云智能體平臺(tái)，以及面向C端用戶的騰訊元器，即公眾號(hào)/小程序智能體生成器。

不過(guò)相比大廠的智能體平臺(tái)服務(wù)，各種創(chuàng)業(yè)公司更聚焦細(xì)分的智能體方向。正如啟明創(chuàng)投合伙人周志峰在WAIC大會(huì)上說(shuō)，從投資人創(chuàng)業(yè)的角度看，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該去找一些垂直細(xì)分場(chǎng)景，把它做深做透，與大廠差異化競(jìng)爭(zhēng)，走出大廠“巨人的陰影”。

來(lái)到這個(gè)大會(huì)的創(chuàng)業(yè)公司，有一度出圈的專注AI協(xié)作平臺(tái)的智能體Flowith。今年5月推出上線，專注于成為下一個(gè)AI時(shí)代的創(chuàng)作工具。和很多創(chuàng)作工具的聊天對(duì)話方式不同，它側(cè)重的是無(wú)限畫(huà)布的方式，可以任意拖拽不同的創(chuàng)作形態(tài)布局到同一張畫(huà)布里。

Chikka.ai則是一款聚焦在市場(chǎng)調(diào)研領(lǐng)域的AI語(yǔ)音顧客訪談智能體，今年3月推出，主要面向海外市場(chǎng)，推出首日，取得 Product Hunt 日榜第一的成績(jī)。

07算力基礎(chǔ)設(shè)施廠商向萬(wàn)卡級(jí)訓(xùn)練演進(jìn)

從展覽館的位置分布以及參展的公司規(guī)模上看，今年WAIC大會(huì)分為4個(gè)展館，聚焦BAT三家的H1展館，將近有一小半的位置都分配給了提供算力基礎(chǔ)設(shè)施的展商。H1展館重要位置、最大區(qū)位給了華為，華為首次線下展示了晟騰384超節(jié)點(diǎn)真機(jī)，可以支持國(guó)內(nèi)建設(shè)萬(wàn)張算力卡、十萬(wàn)張算力卡的AI算力數(shù)據(jù)中心。

這個(gè)真機(jī)如黑盒子密集堆疊而成的機(jī)身，巨無(wú)霸似的置放在展臺(tái)先要位置，很吸睛，也顯得很硬核。

相比華為更大的AI基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)內(nèi)4家頭部AI芯片廠商之一的摩爾線程，在WAIC大會(huì)上，提出“AI工廠”的概念。

在AI大模型預(yù)訓(xùn)練從千億參數(shù)規(guī)模，向萬(wàn)億規(guī)模發(fā)展趨勢(shì)中，大模型迭代速度和對(duì)算力的要求越來(lái)越高，摩爾線程從底層芯片架構(gòu)、集群整體架構(gòu)以及軟件算法等全方位升級(jí)，推動(dòng)AI訓(xùn)練從千卡級(jí)向萬(wàn)卡級(jí)乃至十萬(wàn)卡級(jí)規(guī)模演進(jìn)。

今年6月30日，和摩爾線程同日科創(chuàng)板首發(fā)申請(qǐng)獲受理的沐曦股份，在WAIC上推出全新一代旗艦GPU產(chǎn)品“曦云C600”，性能對(duì)標(biāo)英偉達(dá)H100等國(guó)際旗艦GPU。

GPU的價(jià)值發(fā)揮離不開(kāi)軟件驅(qū)動(dòng)。沐曦股份在發(fā)布新品的同時(shí)，也展示了軟硬件生態(tài)的全鏈路。超節(jié)點(diǎn)技術(shù)突破傳統(tǒng)GPU集群的通信瓶頸，例如耀龍S8000 G2單節(jié)點(diǎn)可支持DeepSeek、階躍Step3等主流大模型全參數(shù)運(yùn)行。

除了摩爾線程、沐曦股份，另外燧原科技、壁仞科技、后摩智能、算能、中昊芯英等19家芯片企業(yè)現(xiàn)身展會(huì)。作為國(guó)家重點(diǎn)扶持的資本密集行業(yè)，這些廠商大都處于重研發(fā)、高投入的早期階段，需要大量的資金投入，若很難上市，只能尋求更多機(jī)會(huì)和資源，向社會(huì)展示自家產(chǎn)品能力。

08偶遇幾位CEO

隨機(jī)打卡走訪各展商、論壇的同時(shí)，我們遇見(jiàn)了幾位CEO，包括AI眼鏡品牌ROKID的CEO祝明銘，做智能云的無(wú)問(wèn)芯穹CEO夏立雪，專注語(yǔ)料的庫(kù)帕思CEO黃海清，還有千里科技的現(xiàn)任董事長(zhǎng)印奇。

印象最深的是ROKID的創(chuàng)始人祝明銘，他非常有趣，自稱是“不正經(jīng)的CEO”，在現(xiàn)場(chǎng)和戴著ROKID眼鏡的朋友合影互動(dòng)。因?yàn)檎古_(tái)內(nèi)部太擁擠，在接受媒體采訪時(shí)，他干脆坐在展臺(tái)入口處空曠的地方，和記者聊了起來(lái)。

對(duì)所有帶著問(wèn)題來(lái)的人，他保持高度的開(kāi)放，甚至還拿著手機(jī)跟人演示，如何實(shí)現(xiàn)支付、導(dǎo)航的功能連接。面對(duì)小米、阿里等越來(lái)越多的大廠入局AI眼鏡，祝銘明表達(dá)的很直接，“我們不關(guān)心其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在做什么，我們只關(guān)心的是用戶喜不喜歡?！?/p>

現(xiàn)場(chǎng)和祝銘明合影的人很多，他也成為WAIC大會(huì)路人局的CEO人氣之王。

這場(chǎng)盛會(huì)的CEO們，通常會(huì)互相串門(mén)，日程安排非常緊密。庫(kù)帕思CEO黃海清28日上午參加完無(wú)問(wèn)心穹組織的論壇《大模型的創(chuàng)新應(yīng)用落地》，匆匆吃完午飯，就趕到展臺(tái)，負(fù)責(zé)招待介紹業(yè)務(wù)。階躍星辰的副總裁朱亦博也是接連奔赴多場(chǎng)會(huì)議，從自家舉辦的模型發(fā)布會(huì)，到做客無(wú)問(wèn)心穹論壇辯論，清華大學(xué)電子工程系主任、無(wú)問(wèn)芯穹的發(fā)起人汪玉一上午連軸轉(zhuǎn)，充當(dāng)兩個(gè)會(huì)場(chǎng)的嘉賓。

無(wú)問(wèn)芯穹的CEO夏立雪，28日上午發(fā)布無(wú)問(wèn)心穹全規(guī)模AI效能躍升方案，正式推出三大核心產(chǎn)品。下午也同樣趕到展臺(tái)，忙碌不停。在WAIC大會(huì)上，各家CEO或高管齊上陣，拼盡全力抓住這個(gè)展示自己產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。

最后我們想對(duì)智能眼鏡做個(gè)小調(diào)查，歡迎感興趣的朋友投個(gè)票～