7月1日，香港保險業(yè)「限高令」如約而至，6.5%的演示回報率成為行業(yè)新標尺。市場在新政實施前迎來搶購潮，而新政實施后相信多數(shù)投資者仍處于觀望中。實際上，“限高令”正是讓港險市場的泡沫退去，讓我們更清楚地看到品牌與產(chǎn)品的真正實力。

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演示利率設上限 保障消費者權益

早在25年年初，香港保監(jiān)局就已宣布「限高令」即將落地并公布細節(jié)：港元保單演示退保回報率（TIRR）不得超過6%，非港元保單（如美元）上限鎖定6.5%。這一舉措旨在終結過度樂觀的收益預期，與內地、新加坡等市場監(jiān)管邏輯一脈相承。

圖｜香港保監(jiān)局執(zhí)行董事（長期業(yè)務）呂愈國

但始終有消費者誤解為"分紅保單回報率封頂"，實際上，香港保監(jiān)局執(zhí)行董事（長期業(yè)務）呂愈國早已在3月底撰文澄清，清晰明了地強調了"演示利率上限不影響保單實際回報"。

“演示利率上限”只適用于保險公司在銷售分紅保單時向客戶提供的利益演示的內部收益率，保險公司仍可向投保人派發(fā)高于上限的紅利，因此措施并不會影響保單的實際回報。這樣的嚴格監(jiān)管正是用透明標尺守護消費者權益，以推動行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

面對政策的變化，各大保險公司紛紛調整旗下產(chǎn)品或推出新產(chǎn)品，數(shù)字的退潮看似卷走了往日的“繁華”，卻讓真正的價值基底浮出水面：只要底層投資邏輯沒變，措施不會削弱產(chǎn)品的實際回報及市場競爭能力。比如新政實施前的王者——周大F人壽「匠心·傳承2」，政策實施后雖然演示的退保金額回報率最高調整到了6.5%，但有專家已經(jīng)測算出「匠心2」 目前計劃書上的身故賠償額回報率與之前完全一致（7%以上），這正足以看出，這款產(chǎn)品在調整后的底層投資組合沒變，實際收益在調整后依然穩(wěn)如泰山。

演示數(shù)字“低調” 產(chǎn)品實力“高調”

什么是有實力的港險產(chǎn)品，讓我們還是以年初至今的王者周大F人壽「匠心·傳承2」為例，這款產(chǎn)品在新政實施前迎來一波火熱搶購，其中一個原因是產(chǎn)品有個非常受客戶青睞的全城獨家功能——財富躍進選項，可以在第10個保單周年起，自我選擇是否重定長期資產(chǎn)配置，以提高預期收益，一個產(chǎn)品同時滿足多種風險取向，滿足高端客戶對度身定制產(chǎn)品的需求。

新規(guī)也未對「匠心2」的靈活內核造成絲毫折損。高提取功能持續(xù)支持多元現(xiàn)金流方案，就像匠心1 首創(chuàng)且引來全城模仿的“225”或者“567”提領，匠心2 在調整后仍可完美呈現(xiàn)；「匠心2」首創(chuàng)的 "56789"終身提領（7%→9%漸進升級）也依然持續(xù)至保單結束；財富躍進選項仍可提前重組資產(chǎn)鎖定增長潛力；三檔式財富增值調配（增進/均衡/保守）繼續(xù)提供風險偏好自主權。三大功能矩陣的完整保留，意味著客戶仍能自由構建教育儲備、養(yǎng)老計劃或跨境財富傳承方案。

圖｜提領模式優(yōu)勢依舊

這也是為什么，在新政頒布后，周大F人壽并沒有著急發(fā)布新產(chǎn)品，而是手握王牌，以靜制動，無需“新瓶裝舊酒”，優(yōu)秀的產(chǎn)品便是最大的底氣。

新秀前王齊對比？相較之下見真章！

25年新政的消息一出，多個保司受到“限高令”影響對相應產(chǎn)品進行了下架并隨之推出新產(chǎn)品，那么這些新產(chǎn)品表現(xiàn)如何呢？

可以看到，友X旗下的多款產(chǎn)品或下架或進行調整，其中盈X3下調了演示利率，并推出了產(chǎn)品環(huán)X盈活。仔細研究后會發(fā)現(xiàn)，無論是新產(chǎn)品還是調整后的產(chǎn)品，本身設計上由于考慮到了6.5%的演示上限，增長了“增長型資產(chǎn)”的比例，強化產(chǎn)品在前中期的收益表現(xiàn)，但長期來看這些新品并不具備長期高回報的底色。

而「匠心2」產(chǎn)品的底層邏輯并沒有受到演示回報率上限的影響而改變，因此從長期回報上來看，「匠心2」具備獲取更高收益的機會，是相較于新品的極大優(yōu)勢，即使放眼整個市場，也是傲視群雄。

且看下圖，「匠心2」在靜態(tài)收益（客戶不提領）情況下，跟市場第一梯隊的新舊產(chǎn)品大致相同。但只要配合財富躍進選項，產(chǎn)品中前期靜態(tài)收益完勝現(xiàn)有市場產(chǎn)品（包括友邦永明新品）。

圖｜新老產(chǎn)品對比一圖速覽

我們再來看看市場上主流“567提取”下各個產(chǎn)品的對比，相比整個市場的新舊產(chǎn)品，「匠心2」仍保持優(yōu)越的提取功能，剩得更多，表現(xiàn)更佳。

「匠心2」正常模式下的提領后收益增長已完勝友邦新品；配合躍進選項，則把重視提領表現(xiàn)的永明新品也全年期壓制。

圖｜567提取對比一圖速覽

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為何周大F人壽新規(guī)之下仍是王者？

答案是：用長期實力表現(xiàn)說話！

限高令約束的是是“演示”而非實際收益

周大F人壽無懼限高令的底氣，源于其長期可驗證的硬指標與未動搖的底層邏輯。當同業(yè)受困于演示回報的"數(shù)字游戲"，周大福已用連續(xù)九年全線達標的分紅實現(xiàn)率100%+ 筑起信任壁壘：2024年"傳家寶""守護168""愛豐盛"三大系列持續(xù)兌現(xiàn)承諾，旗艦產(chǎn)品「匠心·傳承」更在上市首年即實現(xiàn)美元、港元及人民幣保單100%分紅達成率。

支撐這份成績單的是美元保單積存利率連續(xù)13年穩(wěn)守4.25%的行業(yè)標桿記錄，以及始終如一的資產(chǎn)配置策略：目標組合中權益類資產(chǎn)占比50%-75%，持續(xù)通過多元化投資維持長期增長引擎。

監(jiān)管趨嚴，更顯真功夫

新規(guī)推動行業(yè)告別"高演示噱頭"，轉向真實收益、靈活服務和長期穩(wěn)定性的競爭。周大F人壽憑借分紅實現(xiàn)率硬指標、產(chǎn)品功能高靈活度及跨境財富管理能力，在"限高令"時代持續(xù)為客戶鎖定穩(wěn)健增值的未來。

而現(xiàn)在，這個未來正近在咫尺：周大F人壽七月特推出雙重限時優(yōu)惠計劃，抓住利好時機，鋪就穩(wěn)健前路！

優(yōu)惠一：預繳保費享最高全期保證10.1%年利率優(yōu)惠

（2025年7月1日至31日）

優(yōu)惠二：「匠心傳承」2（尊尚版）高達26%首年保費回贈

（2025年7月1日至31日）

市場浮沉翻涌，政策更迭如潮

身處信息洪流的投資者

始終需要在喧囂中握住那根價值定錨。

限高令的落地，恰似一場行業(yè)"壓力測試"

而周大F「匠心·傳承2」正以“預期收益率”與“分紅實現(xiàn)率”的雙重確定性通過這場大考，優(yōu)勢更加耀眼。

匠心守真，傳承致勝

馬上行動，讓手上的保單為您穿越周期保駕護航！