導讀：這行情弄啥呢？午后走勢突出，一會誘多，一會誘空，一會震蕩，但是，中小遠遠強于主板，這就說明一點，切換動作是有加速的，怎么切，資金都去買啥了？

切換過程中，首先是大金融的走弱，甚至整個“反內卷”延續(xù)調整，但是，換的對象結構性卻很突出，因為分時黃線明顯在上方，說明資金在靠攏中小。用我的話說，主要還是集中在中報確定性里頭，且分為兩種情況。

一方面，中報預告非常好，但部分絕對股價本身就在高位的題材或品種，其延續(xù)性整體是偏差的，走個一兩天也就消停了，你還不敢追，但可能存在高位抱團，或者是題材情緒很旺盛，可能高舉高打，但其他則要么沖高回落，要么高位震蕩。

另一方面，你會發(fā)現延續(xù)性較好的，其實是前期調整到位，中報業(yè)績已經被證實或者將要被證實的題材或者品種，這部分走出了延續(xù)進攻甚至加速的走勢，典型如人形機器人，也包括部分AI、化工和半導體等等。

所以，資金在“高切低”的過程中，偏好非常明顯，結構性很突出，由于是銀行拖累了指數，所以，我一直在強調要“輕指數”，既然如此，則指數的漲跌就不那么重要了，畢竟銀行要是連著調整幾日，上證也就沒啥看頭了，反而是代表中小的中證2000等指數更突出。

需要強調的是，風格切換并不能造成市場的大跌，反而會有更多的洗盤動作，洗去浮籌之后才有可能進一步的走強，所以，這個階段切記追漲殺跌，該保持定力的時候就不要左顧右盼，主基調是跌不下去的，但會來回摩擦，如同午盤13.45分之后的兩分鐘放量跳水一樣，妥妥的誘空，但話說回來了，買盤增量的確是不夠的！

最后提一下，A股投資者已經超過2.4億，今年前六個月增加超過1255萬，所以，A股其實不缺增量資金，但是，當看到個人投資者占比99.76%的時候，我還是有一些詫異，去散戶化道阻且長，當然，我沒看到超2.4億的A股投資者里頭，有多少賬戶是真實有效的，所以，數據整體還是利好A股的！

如前文所言，中報業(yè)績+前提回調充分的題材和品種更受資金偏好，尤其是科技，這兩天我們陸續(xù)看到AI產業(yè)鏈上的題材開始走強，譬如機器人的延續(xù)性還不錯，就是這么來的，具體解剖一下！

人形機器人：消息面上，智元和宇樹兩家公司拿到了不小的單子，今年，宇樹機器人的出貨量有明顯增長，更具數據，今年人形機器人產業(yè)規(guī)?？赡苓_到53億元，2028年或達到387億。

隨著人形機器人逐漸商業(yè)化落地，機器人的價格和成本都在逐漸走低，但性能卻在穩(wěn)步推升，這就需要AI軟實力和科技硬實力的結合，所以，做靈巧手、譬如、骨骼、皮膚、伺服系統(tǒng)等細分概念紛紛迎來產業(yè)加速的機會，前期調整幅度并不小，而業(yè)績確定性較高，迎來一波資金的偏好是有可能的。

AI芯片：最近芯片也還不錯，雖然英偉達的H20和超威的MI308芯片準售了，對國產替代的AI芯片是利空，但并不妨礙產業(yè)鏈上的硬件設施走強，另外，既然是利空，為何反而漲了？很簡單，借用老美的話說，我們已經造出了跟他們性能接近的芯片，可以銷售了。

這樣的認可當然是不該被忽視的，再者，英偉達CEO老黃“脫下了皮衣，穿上了唐裝”，在會議上夸贊“中國的開源AI是推動全球進步的催化劑，下一波浪潮是機器人”！這話同時利好我們的AI大模型以及機器人。

最后，今天的創(chuàng)新藥很強，跟第十一批國采啟動有關，其中你提到老藥才納入集采范圍，創(chuàng)新藥不納入集采，這不就利好創(chuàng)新藥了嗎；“反內卷”要盯著，我前兩周就說過這是中期配置，短期還會受到中報壓制，本該出現調整，但是，調整完成了也就該是機會了。至于其他的，就別太三心二意了，當下階段不會出現前期那種題材遍地開花的走法！

1、成交額合計14617億，縮量1733億

2、上漲股票3278家，漲停67家，跌停8家

3、主力資金流出194億

4、內資南下16億，北向資金成交額1835億

今天縮量了1733億，但市場整體是走強的，說明拋壓縮量了，但由于買盤增量的不夠，市場就更容易反復，有反復就會有波動，有波動就代表著資金在博弈，你的交易速度不可能趕上量化，所以，一動不如一靜，任憑市場來回反復，我自巋然不動！

分享我的認知，但不作為投資依據，盈虧同源，知行合一！

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