達子盤前再創(chuàng)新高，畢竟是人類歷史上第一個4W億美金市值的公司，比A股銀行總市值加起來還多。

要說老黃真的是生意人，不管中美怎么搞，生意都還是要做的。昨天黃仁勛來中國，今天英偉達就通過官網(wǎng)確認將恢復H20芯片對華銷售，并宣布推出全新兼容GPU。

這個意思就是只要能賣的我都賣，實在不能賣的，我想著辦法賣給你，再不行我就弄個新型號。

這個恢復銷售的最大意義在于，上半年壓制國內(nèi)AI算力資本開支的不確定性被消除了，之前即便騰訊、阿里、字節(jié)這些大廠規(guī)劃了資本開支，但是下游的那些數(shù)據(jù)中心買不到卡，錢也花不出去。

現(xiàn)在這么一搞大家又嗨起來了，國內(nèi)放緩的那些云廠商資本開支將重新回歸。

其次是那些海外的云廠商資本開支也再次提升，今天 扎克伯格表示，META將在人工智能領域投資數(shù)千億美元。Meta有望成為第一個將1GW+超級集群上線的實驗室。

第三，是國內(nèi)的英偉達供應鏈公司業(yè)績都非常爆炸， 新易盛半年報預告37-42億元，對應二季度21.27-26.27億元，二季度業(yè)績中樞23.77億元（環(huán)比+51%），大超市場預期。

相比較A股眾多的騙子公司，這些公司的兌現(xiàn)度很高，吹出去的牛都兌現(xiàn)了，形成了業(yè)績增長傳導股價的正反饋。

英偉達供應鏈主要圍繞數(shù)據(jù)中心和AI硬件構建，在A股的公司里面，光通信、PCB、服務器集成等環(huán)節(jié)占據(jù)關鍵地位。

英偉達產(chǎn)業(yè)鏈

然后我們以這次的主角H20服務器為例來看一下服務器整機各個環(huán)節(jié)的價值量， H20服務器（如NVL72機架）的成本結構包括GPU板組、CPU母板、光模塊等組件。以下價值量占比基于標準8卡配置測算。

1、光模塊

2、PCB與載板

3、服務器集成

4、散熱

5、電源&銅纜

大資金、大題材一定是有邏輯的，但是很多朋友要么不知道，要么跟不上節(jié)奏；很多朋友押對了板塊，但是押不對個股。我最近會跟大家分享大資金小圈子的最新動向，現(xiàn)開放小范圍深度交流，感興趣的朋友可添加微信。