導(dǎo)讀：有銀行兜底，指數(shù)自然是好看的，不過，目前這個(gè)行情屬于要么沖高回落，要么觸底反彈，問題是空間很小，所以，你很容易被量化踩在腳下來回摩擦，能躲過嗎，我認(rèn)為可以，但你必須得有量化視為，在±3%的空間內(nèi)騰挪，要么就是如我在月初訂閱文月刊里頭寫過的，提前配置算力產(chǎn)業(yè)，第三條路也有，那就是看戲！

還是先說題材吧，就今天而言，題材效應(yīng)加速輪動(dòng)到科技上了，算力和消費(fèi)電子更突出，各有邏輯，我簡單說兩句。

首先是數(shù)字貨幣，原則上，這輪數(shù)字貨幣的行情是海外穩(wěn)定幣爆火帶來的，但國內(nèi)顯然是不會(huì)跟你這個(gè)穩(wěn)定幣的，所以，遲早要自己搞，這不，今天的陸家嘴論壇上，央媽提了八項(xiàng)金融開放，其中之一，就是“設(shè)立數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心”，簡單說就是數(shù)字人民幣國際化，理論上講，跟穩(wěn)定幣是一個(gè)東西。

很多專家、機(jī)構(gòu)在討論穩(wěn)定幣，也各有評說，那我也說兩句，理論上，這就是個(gè)“錨”，畢竟黃金不是錨，未來大概也能看到美元不是錨，但是，未來多半沒有任何一國的貨幣能成為“錨”，那么就只有各玩各的，只要立法了，就有了依據(jù)，各大互聯(lián)網(wǎng)廠商也可以搞自己的虛擬幣，譬如京東幣、螞蟻幣等等，但它們也一定有個(gè)“錨”，且一定來自央媽。

我在隔壁把穩(wěn)定幣說得很清楚，大家可以去看看！

其次，我們來說說算力產(chǎn)業(yè)，PCB、富士康、光通信、CPO和存儲(chǔ)芯片等細(xì)分領(lǐng)域紛紛領(lǐng)漲，頂?shù)袅饲捌趲缀跛械臒衢T題材，好像突然就來了，實(shí)則不然，我每月底都會(huì)寫月報(bào)，會(huì)給出下月的方向和策略，端午期間發(fā)的訂閱文里頭就明確說過，6月要看算力，我猜信的人不多吧……

今天簡單說一下PCB，最近PCB的核心品種太厲害了，不信就去看看滬電和生益，滬電15個(gè)交易日以來，只有3顆小十字星陰線，幾乎可以理解為15連漲，我大概找了一下原因，主要還是在于海外算力產(chǎn)業(yè)的資本開支很大，而ASIC芯片單卡的PCB價(jià)值量更高，有過硬的基本面邏輯。

正常來說，PCB就兩個(gè)邏輯，一是通信，譬如4G到5G，那么再過幾年的6G建設(shè)時(shí)，也是典型的賺錢周期；其次，AI產(chǎn)業(yè)，尤其是算力產(chǎn)業(yè)的邏輯，算力要想強(qiáng)大，僅靠算法是不夠的，DS其實(shí)就吃了這個(gè)虧，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)要同步跟上，換個(gè)說法，算力產(chǎn)業(yè)的邏輯沒有被改寫！

再來說說消費(fèi)電子，其實(shí)在我看來超預(yù)期了，但也的確有三個(gè)原因可以看看，其一，國補(bǔ)帶來的效果；其二，下周要舉行國際消費(fèi)電子展覽會(huì)；其三，今天是“618”，好歹意思意思，雖然我感覺今年這個(gè)618有些冷清了……

說完題材再來看指數(shù)，上證微漲0.04%，深成指漲0.24%，科創(chuàng)板漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板漲0.23%，看起來一片大好，同時(shí)，中證2000跌0.28%，平均股價(jià)微調(diào)0.09%，這樣一看，今天行情還可以啊，實(shí)則，都是觸底反彈，13.30分之后幾乎是直線橫盤，你還玩?zhèn)�啥？

用我的話說，指數(shù)的確是跌不動(dòng)，因?yàn)橛匈Y金在護(hù)盤，但是，指數(shù)跟個(gè)股的狀態(tài)不是一回事，所以，在有了“平準(zhǔn)”之后，不要看指數(shù)去判斷個(gè)股了，毫無意義，被人賣了還得幫人數(shù)錢，就題材和個(gè)股而言，現(xiàn)在不可貪念一枝花，小心今天還賞心悅目，明天就成了帶刺兒的玫瑰，讓你欲罷不能！

1、成交額合計(jì)12218億

2、下跌股票3479家，漲停49家，跌停13家

3、主力資金流出224億

4、內(nèi)資南下12億，北向資金成交額1281億

還蠻有趣的數(shù)據(jù)，主力資金這兩日明顯帶量流出，但指數(shù)層面是橫向震蕩，無疑，有資金在托底，但是，個(gè)股層面在小幅陰跌，更重要的是，中小盤的換手率很低，所以，A股當(dāng)下有一些流動(dòng)性枯竭的征兆，如果量化真的占了交易額的40%，那幾乎就沒得玩了。

用標(biāo)準(zhǔn)的投機(jī)性數(shù)據(jù)印證一下，龍虎榜主要有兩路資金，一路是機(jī)構(gòu)，另一路是游資，可以這么說，超過一個(gè)月的時(shí)間，游資非常低調(diào)，另一組數(shù)據(jù)是融資客，很遺憾，微盤股都新高了，融資余額和買入額的數(shù)據(jù)還在地上趴著，所以，到底是誰把小微盤推上去的？除了量化，沒有第二路資金干這事兒，哦，還有散戶，到了此時(shí)此刻，我再一次對微盤股持謹(jǐn)慎態(tài)度！

最后，行情也就這樣了，指數(shù)反正是跌不動(dòng)，連續(xù)兩顆十字星踩穩(wěn)支撐，會(huì)開完了依舊能撐住的話，那就真不用擔(dān)心指數(shù)了，主線方面，我認(rèn)為已經(jīng)明牌了，可實(shí)際上還沒有，但是，切換已經(jīng)開始了，會(huì)循序漸進(jìn)地展開，原因也很簡單，中報(bào)要開始了，即將進(jìn)入業(yè)績驅(qū)動(dòng)邏輯，這也是我擔(dān)心微盤股的一個(gè)重要因素，記住一句話，陽光底下沒有新鮮事……

分享我的認(rèn)知，但不作為投資依據(jù)，盈虧同源，知行合一！

#優(yōu)質(zhì)作者流量激勵(lì)計(jì)劃#