開會(huì)前預(yù)告了——“大的要來(lái)了”

真開會(huì)的時(shí)候大家都伸長(zhǎng)脖子等三巨頭——“能來(lái)個(gè)大的”

結(jié)果...

八大重磅都很重磅，但不是大家想要的那種重磅。除了重倉(cāng)穩(wěn)定幣的老師，從“數(shù)字人民幣國(guó)際化”的字里行間，看到了今年的增量政策預(yù)期之外，銀行間市場(chǎng)交易報(bào)告庫(kù)、數(shù)字人民幣國(guó)際化運(yùn)營(yíng)中心、個(gè)人征信中心、推進(jìn)人民幣外匯期貨交易等.....更多偏重于金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

科創(chuàng)板改革“1+6”政策措施也很創(chuàng)新。設(shè)置科創(chuàng)板科創(chuàng)成長(zhǎng)層；重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)；擴(kuò)大第五套標(biāo)準(zhǔn)適用范圍等...更多-U的未盈利企業(yè)，要增加市場(chǎng)供給了。

一路護(hù)送到3400點(diǎn)了，IPO也該開閘了。

預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的回合制Play，伴隨著每一次重要會(huì)議的氣氛烘托-預(yù)期落空-重拾預(yù)期，伴隨著“又開始蹲會(huì)議了”和在A股的血包輪回中上演。

2019-2021年最強(qiáng)的白酒等老消費(fèi)是新消費(fèi)的血包，還在苦戀白酒的老登喝到死也看不懂哭娃到底貴在哪里稀缺在哪里；

1月13日至3月14日最強(qiáng)的AI和機(jī)器人是創(chuàng)新藥的血包，當(dāng)電子群開始研究BD出海，醫(yī)藥群反而開始研究電子板塊的資金回流和反彈；

500/1000等中盤股是微盤股的血包，背后是量化的火熱募集，和線性/非線性市值的共振，小市值-高動(dòng)量-反轉(zhuǎn)因子的組合，天然迎合了A股追漲殺跌的屬性。

但當(dāng)抽血的一方抽不動(dòng)血的時(shí)候，血包也就迎來(lái)了回血的機(jī)會(huì)。

創(chuàng)新藥在之后應(yīng)聲回落，新消費(fèi)幾乎同步開始回調(diào)，那些在二季度飄移到新消費(fèi)和創(chuàng)新藥的TMT基金經(jīng)理們，紛紛開始賣出泡泡、老鋪和蜜雪，買回自己本該持有的CPO、PCB和半導(dǎo)體。

當(dāng)前市場(chǎng)的主要矛盾（多頭版）是主力想要控盤慢牛，與市場(chǎng)自身做多動(dòng)力不足之間的矛盾，表現(xiàn)為融資余額一直不溫不火，指數(shù)縮量上漲放量下跌，3400點(diǎn)久攻不破，場(chǎng)內(nèi)由量化和主力資金主導(dǎo)。

（空頭版）是潛在多頭想要借流暢下跌，上倉(cāng)位重新確立主線，但護(hù)盤預(yù)期+場(chǎng)內(nèi)杠桿不高，下跌很難流暢，整體可能類似于去年的5-7月，行情偏結(jié)構(gòu)化、局部化。

但這并不妨礙靈活的TMT基金經(jīng)理短暫回歸，重振電子榮光。

《 靈活的TMT基金經(jīng)理已經(jīng)套在了創(chuàng)新藥 》

《 靈活的TMT基金經(jīng)理已經(jīng)開始重新研究TMT》

《靈活的TMT基金經(jīng)理已經(jīng)開始抄自己人的底》

畢竟TMT=Trade M omentum Trading，是 滲透率戰(zhàn)法的第一線， 景氣度戰(zhàn)法的前沿， 趨勢(shì)戰(zhàn)法的領(lǐng)銜。

當(dāng)被問到，為什么今天TMT能反彈，是不是基本面又有改善，產(chǎn)業(yè)格局又有變化，也沒有別的話好說(shuō)，只能輕輕的嘆一句：

“都是資金行為...”