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財商俠客行|出品

圖片來源：AI生成

“買了那么多年基金，沒想到費率還能討價還價？”

周二一大早，首批浮動費率基金開始發(fā)行，一位小伙伴趕緊轉(zhuǎn)發(fā)了新聞給我。

我覺得他總結得蠻好，浮動費率基金，不就是基民在和基金公司“討價還價”嗎？

為什么這么說？

01

浮動費率基金的管理費分為三部分：固定管理費（0.6%/年）、或有管理費（0.6%/年）和超額管理費（0.3%/年）。

如果持有基金份額不滿一年，

管理費率=固定管理費0.6%+或有管理費0.6%=1.2%

和目前市場上大部分主動管理型基金的管理費一樣。

但是，如果你持有基金份額超過一年，就可以根據(jù)基金的業(yè)績表現(xiàn)，跟基金公司“討價還價”啦。

一年之后，你持有的基金份額，如果賺錢了（敲重點：正收益！），并且年化收益率相對業(yè)績基準有6%以上超額收益，那么你就要給基金經(jīng)理一點“獎勵”，再支付0.3%的超額管理費。

這時候，

基金年管理費率=固定管理費0.6%+或有管理費0.6%+超額管理費0.3%=1.5%

相當于基民給基金一個“激勵機制”，如果基金經(jīng)理幫我們賺到6%以上的年超額收益，就能拿到高于市場水平的管理費（1.5%）。

但是，不能只讓基民單方面“激勵”，基金公司也得“表表態(tài)”。

如果持有的基金份額一年后虧錢了，或者年化收益率跑輸業(yè)績基準3%及以上，基金公司則要主動“扣錢”，年管理費率直接“砍半”，降到最低檔的固定管理費0.6%。

這個讓利真的挺大。

我們以往買的主動管理型基金，就算虧錢，也得照付1.2%的管理費，現(xiàn)在相當于，基金如果不賺錢或年化收益率跑輸基準3%及以上，基金公司就直接給我們打5折！

大致的費率是這樣，但具體產(chǎn)品大家買之前也要仔細閱讀基金合同。

比如下面這張圖，就是首批浮動費率基金中的易方達成長進取混合（A類：024450 / C類：024451）的管理費結構，大家可以參考一下。

02

很多人買基金可能都不太關注費率，但其實，費率是直接影響到我們的投資收益的。

諾貝經(jīng)濟學獎得主威廉·夏普就曾經(jīng)提到：

“費率是第一要關注的事情?！?/p>

有著“基金教父”之稱的約翰·博格，他在給投資者的“8條投資基本規(guī)則”中，第一條就是：

“選擇低成本基金?！?/p>

那么，浮動費率基金是如何給我們省錢的呢？

來看這組測算。

假設，我認購了兩只基金，一只浮動費率基金，另一只是普通的主動管理型基金，持有了一年半的時間。

來看看這兩種情況。

第一種情形，持有期年化收益率為10%，同期業(yè)績比較基準滬深300指數(shù)收益率為8%，贖回時，兩只基金實際收取的管理費一樣。

第二種情形，持有期年化收益率為3%，同期業(yè)績比較基準滬深300指數(shù)收益率為8%，贖回時，浮動費率基金的管理費是0.6%，另一只普通基金的管理費還是1.2%，相差了0.6%！

也就是說，當基金業(yè)績不達預期的時候，浮動費率可以幫我們減少損失！

可不要看這點小小的差距，在時間和復利的作用下，對我們錢袋子的影響可就是積少成多?。?/p>

新模式下，管理費率向上浮動的升幅為25%，而向下浮動的降幅則達50%，基金公司也算是給足了“誠意”，讓基金經(jīng)理更加注重創(chuàng)造可持續(xù)的超額收益，讓投資者更有獲得感，與投資者“風險共擔”，實現(xiàn)真正的“共贏”。

所以，下次大家買基金之前，一定要跟“618”掃貨一樣，看清楚費率再下手。

03

選擇浮動費率基金，還有一個關鍵點，就是要看“業(yè)績比較基準”。

首先，業(yè)績比較基準是浮動費率基金的“錨”，費率會根據(jù)這一核心指標上下浮動。

第二點也很關鍵，我們買基金得先想好配置需求，照著偏好去挑對應業(yè)績基準的基金。這樣精準配對，投資需求才能被穩(wěn)穩(wěn)滿足。

比如，如果當前看好科技成長的投資機會，那么在選擇浮動費率基金的時候，就可以關注一些業(yè)績基準更偏成長的產(chǎn)品。

在首批浮動費率基金中，易方達成長進取混合（A類：024450 / C類：024451）對應的業(yè)績比較基準是：

中證500指數(shù)收益率x65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率x15%+中債總指數(shù)收益率x20%

擬任基金經(jīng)理劉健維是一位均衡成長型選手，做了10年投研，基金也管了6年，專攻的領域包括TMT、新能源、國防軍工、高端制造等。

從劉健維的歷史業(yè)績來看，組合兼顧了彈性和回撤控制，他目前在管的三只產(chǎn)品歷史業(yè)績較優(yōu)。

以他管理時間最長的易方達科訊為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，自2019/7/12任職以來至5月23日，任期累計收益達到88.65%，任期超額收益為82.84%。

表：易方達科訊2025年一季度前十大重倉股

數(shù)據(jù)來源：Wind

這是易方達科訊一季度的前十大重倉股，可以看到，科技含量還是相當高的，在人工智能、機器人、軍工等方向都進行了布局。

對浮動費率基金有興趣，又想布局科技成長方向的，可以重點看看易方達成長進取混合（A類：024450 / C類：024451）。

04

這次的浮動費率基金模式，可以說是近年來公募基金費率改革的重要舉措之一。

不僅直接在費率上給了基民實實在在的優(yōu)惠，而且還將基金公司、基金經(jīng)理和基民的利益深度捆綁。

目標一致了，相信買基金的體驗也會更好。

為了進一步踐行普惠金融的理念，不少基金銷售機構都拿出了真金白銀的讓利舉措。

就像中國銀行最近針對托管代銷的易方達成長進取混合（A類：024450 / C類：024451）這類浮動費率產(chǎn)品，直接把認購費率降到一折優(yōu)惠！

這種實打?qū)嵉母＠粌H是想讓更多投資者能以更低成本參與基金投資，更是希望通過降低交易門檻，讓大家在投資路上能有更實在的獲得感。

畢竟投資這件事，少花點手續(xù)費，相當于變相給收益“加buff”啦，感興趣的小伙伴可以多關注！

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投資有風險，入市需謹慎