文丨墨迪

編輯 | 孫靜

經(jīng)過(guò)幾個(gè)月猶如過(guò)山車(chē)般的夢(mèng)幻開(kāi)局后，騰訊元寶終于回到了屬于它的殘酷現(xiàn)實(shí)世界。

持續(xù)數(shù)月的大模型榜單爭(zhēng)奪戰(zhàn)告一段落。截至5月20日，蘋(píng)果應(yīng)用商店免費(fèi)App下載榜第一名為豆包，DeepSeek位列第六，元寶已跌至43名。

在最新一季財(cái)報(bào)中，騰訊并未對(duì)元寶有過(guò)多著墨，其核心仍在游戲和微信生態(tài)升級(jí)。財(cái)報(bào)后的電話(huà)會(huì)議中，當(dāng)被問(wèn)及元寶將和微信有哪些更多協(xié)同時(shí)，馬化騰給出的答案是，「坦率說(shuō)，現(xiàn)在仍處于非常早期的階段。」

管理層對(duì)此話(huà)題的回避未嘗不是一種態(tài)度。這說(shuō)明被推至臺(tái)前的「元寶」可能還扛不起騰訊AI這面大旗。

AI創(chuàng)業(yè)者阿燦告訴《降噪NoNoise》，AI工具的核心是模型和應(yīng)用配合，但騰訊混元和元寶的結(jié)合似乎并不理想。「元寶接入微信時(shí)，我也曾以為或許能行，用過(guò)幾次后，遵循指令的能力差到讓我懷疑是不是騰訊做的」，「很多是復(fù)制別人，像是KPI的產(chǎn)物」。

一位用戶(hù)也向我們表達(dá)了這種困惑。盡管手機(jī)上一直裝有元寶，但其實(shí)存在感并不強(qiáng)，「好像有它沒(méi)有都行」。

2023年騰訊股東大會(huì)上，馬化騰強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在AI領(lǐng)域有很多積累，騰訊也在埋頭研發(fā)，但是并不急于早早展示半成品，「關(guān)鍵還是要把底層算法、算力和數(shù)據(jù)扎扎實(shí)實(shí)做好，而且更關(guān)鍵的是場(chǎng)景落地，目前我們還在做一些思考?！?/p>

他認(rèn)為，現(xiàn)在有些公司為提振股價(jià)太急了，「我們一貫不是這種風(fēng)格?！?/p>

短短兩年間，大模型賽道C位換了一茬又一茬，但主角始終沒(méi)有騰訊。很難說(shuō)眼下騰訊是否還能沉得住氣，從近期馬化騰和騰訊管理層的公開(kāi)發(fā)聲可以看出，騰訊AI提速已勢(shì)不容緩。

01

元寶難當(dāng)重任

「模型能力差，用幾次就感受出差距了?！笰I量化從業(yè)者叢飛向我們表達(dá)了對(duì)元寶的失望。

事實(shí)上，元寶并非不「努力」。在今年1月從TEG（技術(shù)工程事業(yè)群）轉(zhuǎn)入CSIG（騰訊云與產(chǎn)業(yè)事業(yè)群），與混元大模型技術(shù)研發(fā)體系分開(kāi)后，騰訊元寶迭代加速，尤其在接入滿(mǎn)血版DeepSeek-R1之后，僅今年3月就更新了30余次。

無(wú)奈AI產(chǎn)品從「毛坯」走到「精裝」是需要時(shí)間基礎(chǔ)的，好比一個(gè)差生被送到國(guó)家級(jí)名師面前，他的成績(jī)也不可能在幾天內(nèi)突飛猛進(jìn)，補(bǔ)課還是要從砸地基開(kāi)始。此前佛系的騰訊元寶，也有類(lèi)似的問(wèn)題。在接入DeepSeek以前，它的產(chǎn)品完善度落后于同行。

3月中旬，一名騰訊股東還將各平臺(tái)社群反饋比較多的使用問(wèn)題，匯總成了10多條產(chǎn)品建議，反饋給騰訊元寶團(tuán)隊(duì)。這些建議包括：復(fù)利計(jì)算總出錯(cuò)；大模型幻覺(jué)問(wèn)題很多、需要多模型交叉印證；元寶PC端太簡(jiǎn)陋，希望和ima整合盡快推出PC瀏覽器等。馬化騰親自回復(fù)：「很多都在規(guī)劃中排期，也有很新的點(diǎn)子。 」

4月16日，元寶上線(xiàn)新功能，可以直接在微信內(nèi)將其添加為好友并對(duì)話(huà)。和ChatGPT等其他產(chǎn)品一樣，元寶嵌入微信生態(tài)系統(tǒng)，作為入口降低使用門(mén)檻。

按說(shuō)同時(shí)接入混元T1模型和DeepSeek-R1的元寶，在推理和對(duì)微信系統(tǒng)的調(diào)用上應(yīng)該更得心應(yīng)手，但對(duì)用戶(hù)而言，感受似乎并不明顯。

「元寶的DeepSeek R1 第一次讓我碰到這個(gè)模型沒(méi)有徹底推理完就結(jié)束深度思考，然后沒(méi)什么結(jié)論的情況。雖然是有點(diǎn)復(fù)雜的推理，但絕非超難題，至少換到其他平臺(tái)如火山引擎的DeepSeek，就能完整推導(dǎo)?！股鲜鲇脩?hù)表示，這令他懷疑元寶的DeepSeek不知道是暗中閹割版還是參數(shù)受限。

▲社交平臺(tái)上網(wǎng)友們對(duì)元寶版DeepSeek的質(zhì)疑

整個(gè)4月，包括阿里云、百度、字節(jié)在內(nèi)的巨頭都對(duì)各自大模型有了較大進(jìn)展升級(jí)。此外，DeepSeek-R2被傳5月上線(xiàn)，更是給今年的大模型之戰(zhàn)蒙上了一層不確定性。

內(nèi)憂(yōu)外患的騰訊終于有了緊迫感。4月29日，騰訊宣布混元新成立大語(yǔ)言模型部和多模態(tài)模型部，同時(shí)重組數(shù)據(jù)平臺(tái)、機(jī)器學(xué)習(xí)等部門(mén)，為混元提供算力和數(shù)據(jù)支撐。據(jù)媒體報(bào)道，此前騰訊數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)和AI La還曾為爭(zhēng)奪混元主導(dǎo)權(quán)進(jìn)行過(guò)「賽馬」，各條線(xiàn)都建設(shè)了一些獨(dú)立小模型，最終導(dǎo)致了資源浪費(fèi)。

混元的此次升級(jí)也意味著過(guò)去低效的賽馬機(jī)制終結(jié)。騰訊明確了混元技術(shù)驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略?xún)?yōu)先級(jí)，而不再僅僅依賴(lài)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)。

但叢飛認(rèn)為，現(xiàn)在元寶在微信生態(tài)既當(dāng)入口又想做深度的局面注定無(wú)法長(zhǎng)期共存。從常理來(lái)看，騰訊應(yīng)該希望元寶接入微信后更多人調(diào)用混元模型，訓(xùn)練積累數(shù)據(jù)，和微信生態(tài)做深度綁定。但現(xiàn)在的真實(shí)局面是大家只想通過(guò)元寶用DeepSeek ，因?yàn)楦奖?，而且元寶默認(rèn)調(diào)用的也是DeepSeek，就導(dǎo)致實(shí)際用混元的用戶(hù)相對(duì)很少?！赣浀卯?dāng)年諾基亞在智能手機(jī)時(shí)代來(lái)臨前，也搞過(guò)雙系統(tǒng)策略——既保留塞班又開(kāi)發(fā)Meego。結(jié)果就像同時(shí)追兩只兔子，最后連一只都沒(méi)抓住?！?/p>

有時(shí)候，低垂的果實(shí)雖然易采擷，但滋味未必上乘。

02

投流之困

盡管早在2022年，馬化騰就在內(nèi)部大會(huì)上提到「已經(jīng)不相信買(mǎi)量的故事了，我們以后不做買(mǎi)量的事情」，但今年2月13日全面接入DeepSeek后，騰訊再一次砸錢(qián)投流，全力托舉元寶。

3月3日，騰訊元寶App首次超越DeepSeek，登頂中國(guó)蘋(píng)果商店免費(fèi)應(yīng)用榜。僅僅6天之后，元寶排名就滑落至DeepSeek和豆包之后，位列第三。

有數(shù)據(jù)顯示，僅2025年2月，元寶的投放金額就高達(dá)3.03億元，是接入DeepSeek前投入的近十倍，而2025年3月投放已接近10億元。

巨額投入是這一輪AI軍備競(jìng)賽的核心。今年初，阿里巴巴也宣布未來(lái)三年將投入超3800億元，用于云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2024年第四季度，騰訊關(guān)于AI的資本開(kāi)支增至390億元，這一數(shù)字不僅超過(guò)了2024年前三季度的總和，也超過(guò)2023年的全年支出。

此前有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，AI產(chǎn)品的留存率遠(yuǎn)低于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，DeepSeek、豆包、元寶三者的周留存率僅為25%左右，以此推斷其30日留存可能不足2%。

面對(duì)高同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，各家似乎也沒(méi)有更好的解決辦法，唯一能做的就是通過(guò)砸錢(qián)投流來(lái)維持表面「繁榮」。熱鬧背后，是始終繞不過(guò)的留存難題。

▲元寶在朋友圈的投流廣告

此次財(cái)報(bào)后的電話(huà)會(huì)上，騰訊總裁劉熾平坦承，元寶確實(shí)有一定投流，但未來(lái)更加關(guān)注留存率和拉活率，更重要的是元寶跟其他產(chǎn)品的有機(jī)聯(lián)動(dòng)和協(xié)作。

留存問(wèn)題的背后其實(shí)是產(chǎn)品力問(wèn)題，不管再?gòu)?fù)雜的推演，對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，好用就是最高的肯定。但模型能力差，是國(guó)內(nèi)這些AI產(chǎn)品的通病，在上述人士看來(lái)，不管豆包、元寶、DeepSeek，底層實(shí)力和ChatGPT和 Gemimi等還有差距，需要加快進(jìn)化。

如果不是DeepSeek橫空出世，AI這場(chǎng)戰(zhàn)斗騰訊可能仍以「防御」為主。至于何時(shí)亮劍，恐怕要等真正適宜的場(chǎng)景出現(xiàn)。

「AI目前沒(méi)有形成正循環(huán)的商業(yè)模式，看起來(lái)也沒(méi)有門(mén)檻。真正的護(hù)城河是資源、渠道、入口。這幾樣騰訊不缺，等市場(chǎng)卷出有效路徑再去變現(xiàn)也不遲。騰訊還是想直接摘桃子」，阿燦這樣說(shuō)道。

03

被「高估」的騰訊

騰訊想通過(guò)微信來(lái)獲取AI果實(shí)，但越來(lái)越重的微信未必能承載下騰訊的全部野心。

人們對(duì)于元寶和騰訊AI的顧慮，主要來(lái)自于近些年騰訊不少產(chǎn)品都上演過(guò)「高開(kāi)低走」的劇本。去年，上線(xiàn)之初，外界認(rèn)為這將是和微信紅包同等量級(jí)的一次探索。

但從近期聲量來(lái)看，小店送禮并未復(fù)制微信紅包的奇跡。這也引發(fā)了外界對(duì)微信社交電商的重新審視。

很多人逐漸意識(shí)到，微信不是萬(wàn)能的。此前微信電商一直不溫不火，微信小店早在2020年上線(xiàn)，微信希望打通視頻號(hào)、小程序、搜一搜等生態(tài)，但電商訂單規(guī)模不大，變現(xiàn)主要靠廣告業(yè)務(wù)收入。2024年8月，微信將視頻號(hào)小店升級(jí)為微信小店，希望謀求更多微信場(chǎng)景內(nèi)的轉(zhuǎn)化。

▲微信小店商品頁(yè)的送禮物按鈕

最新進(jìn)展是微信成立了電商產(chǎn)品部。正當(dāng)人們?cè)俅稳计饘?duì)微信電商的熱望時(shí)，劉熾平主動(dòng)出來(lái)潑冷水。他說(shuō)，這只是因?yàn)橐?guī)模擴(kuò)大進(jìn)行的拆分和獨(dú)立，不是重大調(diào)整，不必過(guò)度解讀。

如果說(shuō)微信內(nèi)部的創(chuàng)新節(jié)奏不盡如人意，那么騰訊近年在微信之外的一些技術(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)也乏善可陳。

比如2018年誕生的騰訊文檔，用戶(hù)對(duì)其的最多評(píng)價(jià)恐怕是「難用」。在飛書(shū)給人驚艷感的襯托下，騰訊文檔的功能性、體驗(yàn)性都難以匹敵。

知乎上一則對(duì)騰訊文檔的討論中，有用戶(hù)將文檔等產(chǎn)品的敗北歸結(jié)于騰訊的「傲慢」。「當(dāng)我遇到閃退問(wèn)題聯(lián)系產(chǎn)品經(jīng)理時(shí)，他們給到的回復(fù)是‘我們其他用戶(hù)沒(méi)有遇到過(guò)這種情況’」。

吸取了以往「傲慢」的教訓(xùn)，在這一輪AI競(jìng)賽中，騰訊決定放下身段。此前據(jù)《晚點(diǎn)Latepost》報(bào)道，當(dāng)阿里、字節(jié)在大模型硬件全面出擊時(shí)，馬化騰曾跟AI團(tuán)隊(duì)說(shuō)，「要好好與外部合作，不要想著什么都自己做」。他還說(shuō)：「要清醒地認(rèn)識(shí)到實(shí)際情況，不要過(guò)高估計(jì)自己的能力?！?/p>

謙卑之下，騰訊還真做了堪稱(chēng)驚艷的AI原生產(chǎn)品——智能知識(shí)庫(kù)類(lèi)產(chǎn)品「ima」。該產(chǎn)品在圈內(nèi)好評(píng)如潮，只是還沒(méi)有大規(guī)模破圈。畢竟舉集團(tuán)之力的投流待遇，只有元寶有。

▲知識(shí)庫(kù)創(chuàng)作者可以在ima公開(kāi)發(fā)布知識(shí)庫(kù)

最新一季財(cái)報(bào)顯示，騰訊Q1營(yíng)收達(dá)1800億元。雖然增速創(chuàng)下三年多以來(lái)新高，但利潤(rùn)增速開(kāi)始放緩。馬化騰在電話(huà)會(huì)中表示：「2025年第一季度，AI能力已經(jīng)對(duì)效果廣告與長(zhǎng)青游戲等業(yè)務(wù)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)，也加大了對(duì)元寶應(yīng)用與微信內(nèi)AI等機(jī)遇的投入」。

這也印證了市場(chǎng)對(duì)AI帶來(lái)的廣告價(jià)值是有共識(shí)的，至于其他，似乎還停留在想象層面。

「騰訊目前這個(gè)狀態(tài)肯定是留一手的，不是沒(méi)用力，而是在等大模型更多場(chǎng)景和商業(yè)化成熟之后再出手。」叢飛認(rèn)為，眼下的搖擺，更像是騰訊的蓄力。畢竟其他AI產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景更少，護(hù)城河更弱。

此次財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，騰訊管理層明確釋放出公司的長(zhǎng)期AI戰(zhàn)略意圖：要打造深度綁定微信生態(tài)的「特有型Agent」——它可以連接微信生態(tài)以及數(shù)百萬(wàn)個(gè)小程序。這些小程序涵蓋各種信息，有跨多應(yīng)用交易和操作能力。與通用型Agent AI相比，這是只有騰訊能做出的差異化產(chǎn)品。

作為國(guó)民級(jí)App的微信，依然是騰訊最大把握所在。但總不能所有的事都靠微信一張牌，不是嗎？

（應(yīng)受訪者要求，文中均為化名）