撰文丨一視財(cái)經(jīng) 高山

編輯 | 西貝

4月30日，隨著網(wǎng)商銀行披露2024年年報(bào)，中國(guó)19家民營(yíng)銀行中，已有12家公布2024年全年業(yè)績(jī)。在凈息差收窄、營(yíng)收增長(zhǎng)承壓之下，2024年民營(yíng)銀行業(yè)績(jī)分化明顯：互聯(lián)網(wǎng)銀行持續(xù)領(lǐng)跑，部分中小銀行則面臨盈利能力與資產(chǎn)質(zhì)量承壓等挑戰(zhàn)。

此外，民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)型提速，網(wǎng)商銀行客戶資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）突破1萬(wàn)億，理財(cái)代銷規(guī)模居行業(yè)第一梯隊(duì)，綜合金融業(yè)務(wù)成為第二增長(zhǎng)曲線。

互聯(lián)網(wǎng)銀行持續(xù)領(lǐng)跑

作為首家披露完整年報(bào)的頭部機(jī)構(gòu)，網(wǎng)商銀行交出了"穩(wěn)增長(zhǎng)+調(diào)結(jié)構(gòu)"的答卷：截至2024年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額為4710.35億元，較年初增長(zhǎng)4.2%；營(yíng)業(yè)收入213.14億元，同比增長(zhǎng)13.7%，凈利潤(rùn)31.66億元。。在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之外，其綜合金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)里程碑式突破——客戶資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）突破1萬(wàn)億元，理財(cái)代銷規(guī)模躍居行業(yè)第二，與23家理財(cái)子公司建立合作。這種"信貸+財(cái)富"的雙輪模式，成功將單客價(jià)值提升32%，印證了其董事長(zhǎng)金曉龍"從流量經(jīng)營(yíng)向客戶經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變"的戰(zhàn)略判斷。

雖然微眾銀行暫未披露2024年全年業(yè)績(jī)，但從2024年11月披露的上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2024年6月末，微眾總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5809.17億元，營(yíng)業(yè)收入196.38億元，凈利潤(rùn)63.15億元。

可以預(yù)見，除微眾、網(wǎng)商資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)4500億之外，其他民營(yíng)銀行資產(chǎn)規(guī)模均低于1500億。

網(wǎng)商與微眾利潤(rùn)、營(yíng)收規(guī)模存在差異，源于服務(wù)客群不同。在信貸領(lǐng)域，網(wǎng)商銀行服務(wù)的客戶主要為中小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者及經(jīng)營(yíng)性農(nóng)戶，是以往金融服務(wù)難以覆蓋的“薄弱地帶”，客戶小，風(fēng)險(xiǎn)高。而微眾銀行利潤(rùn)主要來(lái)源于服務(wù)個(gè)人的微粒貸，風(fēng)險(xiǎn)更小，因而利潤(rùn)更厚。

在民營(yíng)銀行貸款業(yè)務(wù)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)的背景下，兩家“頭雁”均積極尋求轉(zhuǎn)型。微眾在通過(guò)設(shè)立香港子公司謀求出海，而網(wǎng)商持續(xù)發(fā)力綜合金融。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年末，網(wǎng)商銀行綜合金融服務(wù)小微客戶數(shù)超過(guò)6800萬(wàn)，存款、理財(cái)?shù)瓤蛻糍Y產(chǎn)管理規(guī)模邁上萬(wàn)億臺(tái)階，居民營(yíng)銀行前列；理財(cái)代銷板塊已經(jīng)與23家銀行理財(cái)子公司達(dá)成合作，代銷的第三方銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模位居行業(yè)第二。

中尾部梯隊(duì)：營(yíng)收、利潤(rùn)增速分化

微眾、網(wǎng)商依托微信與支付寶生態(tài)，憑借科技實(shí)力與獲客能力實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與轉(zhuǎn)型，而其他中尾部民營(yíng)銀行業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化。

第二梯隊(duì)的蘇商銀行、眾邦銀行成為中小民營(yíng)銀行增長(zhǎng)標(biāo)桿。其中蘇商銀行2024年總資產(chǎn)1372億元，營(yíng)收超50億，凈利潤(rùn)11.59億元，同比增長(zhǎng)10.34%；眾邦銀行2024年凈利潤(rùn)5.11億元，同比增長(zhǎng)26%，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1235億元。

第三梯隊(duì)的中關(guān)村銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別下滑1.36%、11.29%；民商銀行凈利潤(rùn)下滑43.48%，凈息差收窄0.52個(gè)百分點(diǎn)至2.23%。華瑞銀行雖凈利潤(rùn)增長(zhǎng)316.98%，但主要因2022年虧損后的低基數(shù)效應(yīng)。

業(yè)內(nèi)人士指出，2025年民營(yíng)銀行面臨的市場(chǎng)環(huán)境依然復(fù)雜。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇和政策的持續(xù)支持，部分銀行有望通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、拓展新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。另一方面，在大行持續(xù)下沉擠壓和存貸款重定價(jià)的背景下，凈息差可能繼續(xù)面臨壓力。民營(yíng)銀行需要在服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新上持續(xù)發(fā)力，以提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)型三大趨勢(shì)

可以說(shuō)，從目前發(fā)布的業(yè)績(jī)情況看，民營(yíng)銀行的轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)三大趨勢(shì)，首先是綜合金融服務(wù)深化，網(wǎng)商銀行的萬(wàn)億AUM已驗(yàn)證"財(cái)富管理+信貸"協(xié)同效應(yīng)，該模式可將客戶生命周期價(jià)值大幅度提升，其他頭部機(jī)構(gòu)也在正加速布局，比如微眾銀行推出"財(cái)富+"計(jì)劃，連接超100家資管機(jī)構(gòu)；蘇商銀行打造"產(chǎn)業(yè)投行"平臺(tái)，提供從信貸到IPO的全周期服務(wù)。

其次是，科技賦能降本增效，民營(yíng)銀行在科技賦能方面的實(shí)踐已形成多維創(chuàng)新體系，通過(guò)人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的深度應(yīng)用，構(gòu)建了差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

比如，網(wǎng)商銀行自主研發(fā)的 "大雁系統(tǒng)" 通過(guò)大模型構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈圖譜，已識(shí)別汽車、醫(yī)療等9大產(chǎn)業(yè)鏈上的2100萬(wàn)小微企業(yè)。浙江嘉興某新材料企業(yè)憑借12項(xiàng)專利與產(chǎn)業(yè)鏈坐標(biāo)，無(wú)需抵押即獲200萬(wàn)元信用貸款，正是這一技術(shù)的生動(dòng)實(shí)踐。截至2024年底，大雁系統(tǒng)已服務(wù)超58萬(wàn)家科創(chuàng)型小微企業(yè)，授信金額突破千億元，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供金融助力。這種"科技投入-效率提升-風(fēng)險(xiǎn)可控"的正向循環(huán)，成為中小銀行突圍關(guān)鍵。

此外，近年來(lái)，在監(jiān)管趨嚴(yán)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重壓力下，部分民營(yíng)銀行正逐步減少對(duì)聯(lián)合貸款和互聯(lián)網(wǎng)存款模式的依賴，探索多元化發(fā)展路徑，比如通過(guò)加強(qiáng)自營(yíng)渠道建設(shè)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，開始發(fā)力線上自營(yíng)平臺(tái)。近年來(lái)，多家民營(yíng)銀行通過(guò)開發(fā)手機(jī)銀行App、微信小程序等自有渠道，降低對(duì)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的流量依賴，像微眾銀行、網(wǎng)商銀行等依托母體生態(tài)（微信、支付寶），將自營(yíng)渠道嵌入綜合金融服務(wù)，增強(qiáng)客戶粘性。

整體而言，在這場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的馬拉松中，民營(yíng)銀行的勝負(fù)手已清晰可見——能否構(gòu)建"生態(tài)化獲客、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)、專業(yè)化風(fēng)控"的三角能力，將決定其在分化加劇的市場(chǎng)格局中占據(jù)何種位置。