2025.4.25【A股早報(bào)】：美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)降息松口！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。多只高位股尾盤走出反包走勢(shì)，安記食品、國芳集團(tuán)均上演“地天板”。滬深兩市全天成交額1.11萬億，較上個(gè)交易日縮量1207億。從板塊來看，銀行股維持強(qiáng)勢(shì)，工、農(nóng)、中三大行續(xù)創(chuàng)歷史新高。電力股再度走強(qiáng)，PEEK材料概念股集體大漲。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指窄幅震蕩，并未改變運(yùn)行趨勢(shì)。大盤還穩(wěn)定在20日線和60日線之間，并未做出方向選擇；創(chuàng)業(yè)板指則穩(wěn)定在5日線和20日線之間，同樣沒有做出方向選擇。由于大盤和創(chuàng)業(yè)板的均線逐漸收攏，所以短期內(nèi)或?qū)⒃俅巫龀龇较蜻x擇�？紤]到大盤非�？拷衅趬毫ξ�，那么此時(shí)向上突破的壓力比較大。創(chuàng)業(yè)板指的反抽空間不大，相反向上突破20日線的概率要更大。大盤和創(chuàng)業(yè)板指不可能反向波動(dòng)，所以比較可能出現(xiàn)的情況是，大盤橫盤不動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板指向上突破。

「宏觀消息」

1、央行：4月24日，央行發(fā)布2025年4月中期借貸便利招標(biāo)公告稱，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2025年4月25日（周五），將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開展6000億元MLF操作，期限為1年期。

2、外盤：昨晚外圍市場(chǎng)大事不少。首先，有美方高級(jí)官員透露，特朗普政府或?qū)θA采取兩種關(guān)稅方法，第一種是對(duì)所有商品加征50%-65%的關(guān)稅，相對(duì)于較前期降稅一半；第二種是根據(jù)商品品類征稅，對(duì)一般的商品征稅35%，對(duì)部分商品征稅至少100%。其次，有美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，盡管5月降息幾無可能，如果到6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)能提供明確和有說服力的方向，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒃谙麓螘?huì)議上采取行動(dòng)。

「行業(yè)消息」

1、智能醫(yī)療：昨日，工信部等7部門聯(lián)合印發(fā)《醫(yī)藥工業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案（2025-2030年）》。該方案提出，深化人工智能賦能應(yīng)用。開展“人工智能賦能醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈”應(yīng)用試點(diǎn)，鼓勵(lì)龍頭醫(yī)藥企業(yè)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)、科研院所、上下游企業(yè)、大用戶等組成聯(lián)合體，面向醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈形成一批效果顯著的標(biāo)志性應(yīng)用場(chǎng)景。此前，智能醫(yī)療是綁定人工智能板塊同步輪動(dòng)的�？紤]近期主力機(jī)構(gòu)尚未回流，且人工智能主題也沒有快速走趨勢(shì)的跡象。所以智能醫(yī)療的短期爆發(fā)力和持續(xù)性會(huì)受到限制。策略上，只有明確發(fā)現(xiàn)主力機(jī)構(gòu)大幅加倉的情況下，才可以考慮是否進(jìn)場(chǎng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：潤達(dá)醫(yī)療（603108）、泓博醫(yī)藥（301230）、樂心醫(yī)療（300562）、仟源醫(yī)藥（300254）、華森制藥（002907）、創(chuàng)新醫(yī)療（002173）等。

2、機(jī)器人：國內(nèi)首屆具身智能機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)即將開賽。在賽事正式開始的前一天，有媒體探訪了比賽現(xiàn)場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)宇樹科技、卓益得、樂聚機(jī)器人、越疆機(jī)器人等眾多明星企業(yè)已經(jīng)提前抵達(dá)，正緊鑼密鼓地開展機(jī)器人測(cè)試工作。在整個(gè)A股市場(chǎng)陷入無主線熱點(diǎn)的亂局中時(shí)，主力機(jī)構(gòu)最先想到的還是機(jī)器人板塊，這足以說明整個(gè)板塊在主力機(jī)構(gòu)心目中的地位。因此，近期可以輕倉參與一些位置不高，但交投活躍的機(jī)器人個(gè)股。尤其是機(jī)器人與汽車零部件概念疊加的個(gè)股。相關(guān)公司（包括但不限于）：金帝股份（603270）、三聯(lián)鍛造（001282）、一汽富維（600742）、星網(wǎng)宇達(dá)（002829）等。

3、商業(yè)航天：近日，商業(yè)航天板塊突然傳出密集利好！其一，上海市印發(fā)《上海市關(guān)于加快培育商業(yè)航天先進(jìn)制造業(yè)集群的若干措施》，到2027年，上海商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)到1000億元左右。其二，我國建設(shè)的低軌衛(wèi)星星座一千帆星座已完成五個(gè)批次的組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射，全面進(jìn)入常態(tài)化發(fā)射組網(wǎng)階段。其三，神舟二十號(hào)載人飛船發(fā)射4月24日取得圓滿成功。其四，國內(nèi)首家民營太空飛船公司--紫微科技攜帶多艙段B300系列小型商業(yè)貨運(yùn)飛船組合體（無人商業(yè)空間站1.0）亮相中國航天大會(huì)。其五，由國家航天局倡議發(fā)起的商業(yè)航天創(chuàng)新聯(lián)合體正式成立，商業(yè)航天相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)將加快制定。過去一年主力加倉商業(yè)航天的意愿都不太強(qiáng)烈。在這種情況下，即便現(xiàn)在有密集利好落地，我們也只有確保主力機(jī)構(gòu)有加倉意愿時(shí)，才可以考慮跟進(jìn)，否則只能保持觀望。相關(guān)公司（包括但不限于）：中國衛(wèi)星（600118）、海格通信（002465）、華力創(chuàng)通（300045）、振華科技（000733）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股11只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股9只。周四機(jī)構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差縮小后，機(jī)構(gòu)資金從小幅凈流出，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），機(jī)器人再被大幅加倉，這個(gè)板塊在今年前4個(gè)月，每個(gè)月都有被主力密集加倉。除此之外，乳業(yè)調(diào)整時(shí)也被主力小幅抄底。和機(jī)器人同方向的汽車零部件，周四同樣被大幅買入，汽車零部件連續(xù)2個(gè)月都有被主力大幅加倉。近期相對(duì)活躍的化學(xué)制品，則被主力大幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），跨境支付、家居用品、維生素、房地產(chǎn)被小幅加倉。化學(xué)制藥、次新股、深海科技、生物制品被小幅減倉。

「游資操作」

呼家樓：凈買入海聯(lián)金匯（汽車零部件+跨境支付）2.22億；

章盟主：凈買入海聯(lián)金匯（汽車零部件+跨境支付）5292萬、浙江榮泰（汽車零部件+機(jī)器人）5881萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入新瀚新材（化學(xué)制品）1133萬；

陳小群：凈買入健爾康（醫(yī)療器械）3233萬；

佛山系：凈買入安記食品（調(diào)味品）1585萬；

玉蘭路：凈買入爾康制藥（一季報(bào)+化學(xué)制藥）1462萬、健爾康（醫(yī)療器械）1512萬。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

中鼎股份000887、夏廈精密001306，機(jī)器人+汽車零部件，上漲2個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，5日線不破布局10%。

長華化學(xué)301518，化學(xué)制品，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。

2個(gè)機(jī)器人達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

潤都股份002923，創(chuàng)新藥，依托5日線持倉。

「操作思路」

周四A股市場(chǎng)窄幅震蕩，仍然處于均線束內(nèi)的箱體結(jié)構(gòu)中，并未做出方向選擇。因此倉位上限還是控制在半倉以下。目前手上只有1成倉，周五還有較大可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，開倉方向可選乳業(yè)、化學(xué)原料和機(jī)器人。

「核心股池」