變化是經(jīng)濟(jì)世界的運(yùn)行節(jié)奏，不變是金融發(fā)展的底層邏輯。

這種“變”與“不變”的辯證統(tǒng)一，恰好構(gòu)成了觀察銀行發(fā)展的時(shí)代坐標(biāo)。

3月27日郵儲(chǔ)銀行公布2024年度業(yè)績(jī)。報(bào)告顯示，截至2024年末，郵儲(chǔ)銀行總資產(chǎn)達(dá)到17.08萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.64%，負(fù)債總額16.05萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.69%；營(yíng)業(yè)收入3,487.75億元，同比增長(zhǎng)1.83%，增速居國(guó)有大行前列；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額945.92億元，同比增長(zhǎng)3.27%；凈息差1.87%，繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先。

翻開(kāi)年報(bào)，從今年董事長(zhǎng)的致辭中提到的關(guān)鍵詞“傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、新生賽道、發(fā)展動(dòng)能、數(shù)智化轉(zhuǎn)型”......中，我們似乎已經(jīng)看到：郵儲(chǔ)銀行“變與不變”的邏輯躍然紙上——

不變的，是服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的戰(zhàn)略定位堅(jiān)守，是穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)，是良好可控的風(fēng)險(xiǎn)管理，是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的持續(xù)鞏固；

變的，是在公司金融、城市金融、特色金融、綜合金融的均衡發(fā)力，是用組織架構(gòu)重構(gòu)、市場(chǎng)體系搭建、網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)優(yōu)化、數(shù)智化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的內(nèi)生動(dòng)能。

郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)鄭國(guó)雨在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，郵儲(chǔ)銀行會(huì)加快戰(zhàn)略的優(yōu)化升級(jí)，打造更加普惠、更加均衡、更加穩(wěn)健、更加智慧和更具活力的一流大型零售銀行。

不變，以錨定航向

比追逐風(fēng)口更重要的，是認(rèn)清自身不可替代的價(jià)值。

郵儲(chǔ)銀行不變的價(jià)值源自清晰的戰(zhàn)略定位、良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管控。

自2007年正式掛牌成立起，郵儲(chǔ)銀行就已經(jīng)明確了服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的戰(zhàn)略定位。2023年中央金融工作會(huì)議提出聚焦“主責(zé)主業(yè)”，金融機(jī)構(gòu)書(shū)寫(xiě)金融"五篇大文章"之后，郵儲(chǔ)銀行價(jià)值選擇的前瞻性就更加凸顯了出來(lái)。

首先是“三農(nóng)”金融領(lǐng)域。

作為服務(wù)鄉(xiāng)村振興的主力軍，數(shù)據(jù)顯示，其涉農(nóng)貸款余額從2019年的1.26萬(wàn)億元增至2024年的2.29萬(wàn)億元，占貸款總額比例超25%。

其次是普惠金融領(lǐng)域。

郵儲(chǔ)銀行從2019年設(shè)立普惠金融專營(yíng)板塊，到2023年提出打造“普惠金融綜合服務(wù)商”的目標(biāo)，再到2024年升級(jí)為"普惠金融標(biāo)桿行"，發(fā)展進(jìn)階路徑清晰呈現(xiàn)。截至2024年，郵儲(chǔ)銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額1.63萬(wàn)億元，有貸款余額客戶數(shù)210.79萬(wàn)戶。

零售金融也是郵儲(chǔ)銀行的長(zhǎng)板。

2016年以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行的零售貸款均保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，其“零售大行”的標(biāo)簽明顯。

從近幾年年報(bào)來(lái)看，可以說(shuō)，郵儲(chǔ)銀行的零售金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了從“有”到“優(yōu)”的升級(jí)。2019年至今，郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人客戶從6.05億戶拓展至超6.7億戶；手機(jī)銀行用戶從2.6億增至3.78億，消費(fèi)貸款余額從2.02萬(wàn)億元增至近3萬(wàn)億元；同時(shí)聚焦普惠型財(cái)富管理，個(gè)人客戶AUM從10萬(wàn)億元翻倍至16.69萬(wàn)億元。

值得關(guān)注的是，在2024年行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛期，其個(gè)人存款規(guī)模穩(wěn)居13.63萬(wàn)億元，消費(fèi)貸增量超1,300億元，房貸增速領(lǐng)跑?chē)?guó)有大行，驗(yàn)證了下沉市場(chǎng)的戰(zhàn)略價(jià)值。

郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍在年報(bào)致辭中表示，郵儲(chǔ)銀行堅(jiān)持做“難而正確的事”，在堅(jiān)定走“長(zhǎng)期主義”道路中，持續(xù)打造服務(wù)鄉(xiāng)村振興主力軍、普惠金融標(biāo)桿行和科技金融生力軍。劉建軍在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)還表示，郵儲(chǔ)銀行將聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需，持續(xù)寫(xiě)好“五篇大文章”郵儲(chǔ)特色篇章，深耕零售金融，挖掘網(wǎng)絡(luò)、客戶規(guī)模、專業(yè)隊(duì)伍、品牌優(yōu)勢(shì)，做強(qiáng)長(zhǎng)板。

如果說(shuō)，戰(zhàn)略的堅(jiān)守是“不變”的“情懷”，那數(shù)據(jù)指標(biāo)則是“不變”的“刻度”。

自2016年港股上市以來(lái)，其不良率已連續(xù)9年保持1%以下，撥備覆蓋率穩(wěn)居行業(yè)前列，印證了這家銀行骨子里穩(wěn)健的基因。

隨著2024年下半年一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地見(jiàn)效，消費(fèi)需求、市場(chǎng)流通、工業(yè)生產(chǎn)等指標(biāo)呈現(xiàn)明顯回暖跡象，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體企穩(wěn)回升。2025年政府工作報(bào)告更是明確將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”放在首位，郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持穩(wěn)健。

與此同時(shí)，在穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管控基礎(chǔ)上，郵儲(chǔ)銀行的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)也呈現(xiàn)出長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)。以幾個(gè)核心指標(biāo)為例，郵儲(chǔ)銀行營(yíng)業(yè)收入連續(xù)8年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)連續(xù)9年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，凈息差連續(xù)9年同業(yè)第一。

這種"不變"的價(jià)值，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

求變，以開(kāi)新局

銀行已經(jīng)進(jìn)入低息經(jīng)營(yíng)時(shí)代，2024年銀行業(yè)凈息差收窄至1.52%的歷史低位。再者，國(guó)內(nèi)銀行七成收入靠利息，如果一直“跛腳走路”，注定難以為繼�！斑@也是眾多銀行加速向價(jià)值銀行轉(zhuǎn)型、推動(dòng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展的深層原因。

作為擁有超6.7億個(gè)人客戶的零售大行，郵儲(chǔ)銀行在堅(jiān)守戰(zhàn)略定位的同時(shí)，正通過(guò)“求變”構(gòu)建第二增長(zhǎng)曲線，即錨定公司金融、城市金融、特色金融、綜合金融四大方向，開(kāi)辟均衡發(fā)展的“新賽道”。

一場(chǎng)關(guān)于均衡發(fā)展的新敘事正娓娓道來(lái)。

公司金融方面，郵儲(chǔ)銀行實(shí)施“公司業(yè)務(wù)提升行動(dòng)”，通過(guò)"1+N"經(jīng)營(yíng)與服務(wù)新體系開(kāi)辟高成長(zhǎng)性資產(chǎn)的 "藍(lán)海"。2024年報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行公司客戶數(shù)突破180萬(wàn)，同比增長(zhǎng) 13.21%；公司主辦行客戶增長(zhǎng)110.49%；服務(wù)科技企業(yè)客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)超過(guò)30%，融資余額較上年末增長(zhǎng)超過(guò)40%。在資金資管領(lǐng)域，郵儲(chǔ)銀行高收益離岸人民幣債券規(guī)模穩(wěn)居全市場(chǎng)首位，基金投資規(guī)模在國(guó)有大行中拔得頭籌。

城市金融方面，郵儲(chǔ)銀行實(shí)施 "城市業(yè)務(wù)攻堅(jiān)行動(dòng)"，形成 "四圈" 服務(wù)模式，即社區(qū)、園區(qū)、街區(qū)、校區(qū)。當(dāng)超2.8億中老年客戶通過(guò)智慧網(wǎng)點(diǎn)接入現(xiàn)代金融，當(dāng)超9萬(wàn)家科技型企業(yè)在國(guó)家級(jí)高新區(qū)獲得定制服務(wù)，當(dāng)超千家商戶聯(lián)動(dòng)打造 "一縣一Mall" 消費(fèi)場(chǎng)景，當(dāng)師生群體獲得智慧校園解決方案。郵儲(chǔ)銀行將“千行百業(yè)+千家萬(wàn)戶+城市鄉(xiāng)村”解構(gòu)為網(wǎng)格化運(yùn)營(yíng)，每個(gè)網(wǎng)格都是流量入口，都是潛在的數(shù)據(jù)金礦。

特色金融方面，郵儲(chǔ)銀行科技金融、綠色金融、養(yǎng)老金融這三箭齊發(fā)，對(duì)未來(lái)增長(zhǎng)極提前落子�？萍冀鹑陬I(lǐng)域，通過(guò)"技術(shù)流"評(píng)價(jià)體系、"政企研投"生態(tài)圈的建設(shè)以及“看未來(lái)”審查方法，將科技創(chuàng)新"不確定性"轉(zhuǎn)化為"可定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)"；綠色貸款余額增速達(dá)到 22.55%，累計(jì)開(kāi)展企業(yè)碳核算服務(wù)超過(guò)萬(wàn)戶，推動(dòng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)嵌入經(jīng)營(yíng)決策；而"三橫三縱"的養(yǎng)老服務(wù)體系整合零售資源，形成"金融+非金融"綜合服務(wù)生態(tài)，超前布局老齡化市場(chǎng)。

綜合金融方面，對(duì)于所有銀行來(lái)說(shuō)，為客戶創(chuàng)造價(jià)值是構(gòu)建價(jià)值銀行的核心。郵儲(chǔ)銀行聚焦財(cái)富管理與投行業(yè)務(wù)，2024年私行客戶達(dá)3.42萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)近27%； "商行 + 投行" 的協(xié)同模式下，并購(gòu)貸款余額383.7億元，同比增長(zhǎng)57.59%，成功承銷全國(guó)首單銀行間商務(wù)寫(xiě)字樓綠色類REITs，助力企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)超20億元。依托郵政集團(tuán)"四流合一"優(yōu)勢(shì)，打造供應(yīng)鏈金融等特色業(yè)務(wù)集群，推動(dòng)服務(wù)綜合化、中間業(yè)務(wù)多元化、子公司專業(yè)化發(fā)展，提升綜合金融價(jià)值貢獻(xiàn)。

值得深思的是，郵儲(chǔ)的轉(zhuǎn)型是基于核心優(yōu)勢(shì)的自然衍生。其公司金融的挖潛的本質(zhì)是零售勢(shì)能的定向轉(zhuǎn)化，城市攻堅(jiān)實(shí)為普惠基因的空間重構(gòu)，特色賽道則是對(duì)客群價(jià)值的縱向深挖。這種"以長(zhǎng)板育新板"的動(dòng)態(tài)均衡，既規(guī)避了轉(zhuǎn)型期的資源耗散，又保持了戰(zhàn)略定力。

在“變”中守正，于“不變”中開(kāi)新

"變"與"不變"從來(lái)不是非此即彼的單選題。

這種辯證統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，可以從郵儲(chǔ)銀行的實(shí)踐中具象為三個(gè)維度——

第一個(gè)維度：以穩(wěn)應(yīng)變，穩(wěn)健底盤(pán)支撐創(chuàng)新探索。

郵儲(chǔ)銀行堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，將核心戰(zhàn)略扎根于服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)。通過(guò)智能化風(fēng)控體系的構(gòu)建，不良貸款率穩(wěn)定在1%以下。

正如鄭國(guó)雨董事長(zhǎng)在發(fā)布會(huì)中提及：“我們將持續(xù)深耕‘三農(nóng)’金融、普惠金融和個(gè)人金融，將傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域鍛造成為穩(wěn)固的長(zhǎng)板，做服務(wù)鄉(xiāng)村振興的主力軍、普惠金融的標(biāo)桿行、個(gè)人金融的首選行”。

第二個(gè)維度：以變促穩(wěn)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。

郵儲(chǔ)銀行的"變"，本質(zhì)是主動(dòng)打破路徑依賴的進(jìn)化革命。從刀刃向內(nèi)推進(jìn)系統(tǒng)性改革角度看，通過(guò)組織架構(gòu)、市場(chǎng)體系、網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)、數(shù)智化轉(zhuǎn)型等重點(diǎn)領(lǐng)域改革，實(shí)現(xiàn)從 "傳統(tǒng)銀行" 到 "數(shù)字生態(tài)銀行" 的蝶變。

組織架構(gòu)上，總行層面完成二級(jí)分行機(jī)構(gòu)改革，精簡(jiǎn)內(nèi)設(shè)部門(mén)超2,000個(gè)，將資源向戰(zhàn)略中樞集中；基層推行"輕騎兵"模式，推動(dòng)員工向縣域和一線流動(dòng)，構(gòu)建起"總行大腦——區(qū)域中臺(tái)——基層觸角"的穿透式架構(gòu)。

市場(chǎng)體系上，郵儲(chǔ)銀行聚焦“三農(nóng)”、普惠金融、個(gè)人金融和公司金融等重點(diǎn)領(lǐng)域，構(gòu)建多層次、廣覆蓋的金融服務(wù)體系。在對(duì)公領(lǐng)域，郵儲(chǔ)銀行打造 "1+N" 經(jīng)營(yíng)與服務(wù)新體系，將分散的農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)主體、龍頭企業(yè)編織成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)網(wǎng)絡(luò)。

網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)上，郵儲(chǔ)銀行推廣“遠(yuǎn)程+現(xiàn)場(chǎng)”相結(jié)合的“云柜”服務(wù)模式，2024 年完成70個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)化調(diào)整，6000余個(gè)網(wǎng)點(diǎn)形象升級(jí)，打造 148 家品牌旗艦店。

數(shù)智化轉(zhuǎn)型方面，郵儲(chǔ)銀行122.96億資金投入到科技創(chuàng)新中去，其自主研發(fā)的"郵智"大模型構(gòu)建起"算力、算法、數(shù)據(jù)、場(chǎng)景"四位一體的智能生態(tài)，自主研發(fā)系統(tǒng)占比提升至80%。

第三個(gè)維度：變穩(wěn)共進(jìn)，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展生態(tài)。

"變穩(wěn)共進(jìn)"的本質(zhì)，是通過(guò)戰(zhàn)略要素的動(dòng)態(tài)耦合，構(gòu)建起"傳統(tǒng)根基哺育創(chuàng)新、新興勢(shì)能反哺本源"的共生體系。

這種平衡體現(xiàn)在鄭國(guó)雨董事長(zhǎng)提到的"五更"戰(zhàn)略中。

郵儲(chǔ)銀行將以科技重構(gòu)普惠內(nèi)涵，以"短板變跳板"重構(gòu)增長(zhǎng)邏輯，以"控風(fēng)險(xiǎn)" 筑牢安全屏障，以“數(shù)智化”驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式變革，以“打開(kāi)組織邊界”激發(fā)生態(tài)活力。

在方向和策略上，劉建軍行長(zhǎng)在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)中提到：“我們將更加有效地統(tǒng)籌好規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效益、風(fēng)險(xiǎn)、資本，堅(jiān)定朝更加穩(wěn)健、均衡、韌性的發(fā)展模式轉(zhuǎn)型”。

真正的長(zhǎng)期主義，從不需要喧囂的證詞。

郵儲(chǔ)銀行用17年沉淀出兩份“時(shí)間賬簿”：一本寫(xiě)著“服務(wù)‘三農(nóng)’、普惠城鄉(xiāng)”的初心，記錄著響應(yīng)時(shí)代號(hào)召的實(shí)踐成果，另一本顯示了郵儲(chǔ)銀行十幾年來(lái)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和不斷增長(zhǎng)的發(fā)展動(dòng)能。

2025年，正值郵儲(chǔ)銀行的第十八年，步入資本市場(chǎng)的第九年，在這一年中，郵儲(chǔ)銀行還有兩個(gè)特別值得市場(chǎng)關(guān)注的好消息：郵儲(chǔ)銀行資本金長(zhǎng)期“緊平衡”和代理費(fèi)個(gè)性化因素兩個(gè)問(wèn)題都得到了有效解決。

一方面，郵儲(chǔ)銀行首次被納入特別國(guó)債支持范疇，通過(guò)財(cái)政部和戰(zhàn)略股東增資1300億元，預(yù)計(jì)提升核心一級(jí)資本充足率1.5個(gè)百分點(diǎn)，疊加資本計(jì)量高級(jí)法的推進(jìn)，將有效突破長(zhǎng)期面臨的資本瓶頸，“國(guó)家注資”和未來(lái)“高級(jí)法應(yīng)用”，將突破郵儲(chǔ)銀行的資本瓶頸，充分激活郵儲(chǔ)銀行資金和客戶的優(yōu)勢(shì)。

另一方面，是“自營(yíng)+代理”模式帶來(lái)的獨(dú)特的代理費(fèi)調(diào)整機(jī)制。郵儲(chǔ)銀行今年首次啟動(dòng)“主動(dòng)調(diào)整”，本次調(diào)整按照優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低付息成本的原則，對(duì)各期限存款的分檔費(fèi)率進(jìn)行適當(dāng)下調(diào)。

資本和代理費(fèi)的“一增一降”，將進(jìn)一步增強(qiáng)郵儲(chǔ)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、抵御風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力，為業(yè)務(wù)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整打開(kāi)全新空間。

展望未來(lái)，鄭國(guó)雨做出這樣的闡述，將加快實(shí)施“服務(wù)強(qiáng)縣富鎮(zhèn)、公司業(yè)務(wù)提升、手機(jī)銀行趕超、網(wǎng)點(diǎn)效能躍升、城市業(yè)務(wù)攻堅(jiān)等‘五大行動(dòng)’，推行組織架構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)服務(wù)、激勵(lì)機(jī)制、數(shù)智化轉(zhuǎn)型、運(yùn)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等七個(gè)方面的改革”。

郵儲(chǔ)銀行將以“長(zhǎng)板提質(zhì)”鞏固優(yōu)勢(shì)基本盤(pán)，以“補(bǔ)強(qiáng)短板”開(kāi)辟增長(zhǎng)第二曲線，以“均衡發(fā)展”增強(qiáng)發(fā)展韌性，以“五個(gè)更加”驅(qū)動(dòng)能力躍遷，最終有望形成“規(guī)模增長(zhǎng)→資源優(yōu)化→能力升級(jí)→價(jià)值釋放”的內(nèi)生循環(huán)，釋放出穿越周期的長(zhǎng)期價(jià)值