本周市場(chǎng)大幅回調(diào)，所幸上周已提前減倉(cāng)，避免了部分損失。

二月收官日，市場(chǎng)遭遇重挫，主要受到以下因素影響：美國(guó)加征關(guān)稅、IPO傳聞放開，以及高盛看空人形機(jī)器人板塊。

但二月，創(chuàng)業(yè)板漲超5%，DeepSeek暴漲近50%，無(wú)科不歡。相信大家的賬戶也都不錯(cuò)。

一、小狼一號(hào)，本周1筆交易，加倉(cāng)買入4%。本月收益率8.67%，跑贏滬深300指數(shù)6.76%。

牧原股份，2月28日36.77元買入100股。至此，合計(jì)持有300股，倉(cāng)位占比達(dá)12%。

持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上，兩大基金，醫(yī)療ETF32%、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF25%；三只個(gè)股，牧原股份12%、口子窖12%、涪陵榨菜10%；一只一手利潤(rùn)股，中國(guó)平安5%。

空余4%倉(cāng)位，留待機(jī)會(huì)再做交易。待買標(biāo)的，首選中概互聯(lián)網(wǎng)，就看能不能下來(lái)。近期其波動(dòng)較大，漲得猛，連續(xù)減倉(cāng)兩次。靜待再次加倉(cāng)機(jī)會(huì)。

二、定投賬戶1，本周3筆交易，本月收益率3%，跑贏滬深300大盤。

國(guó)瓷材料，2月24日19.66元賣出200股。大漲減倉(cāng)，還剩500股。跌多了再接回來(lái)；漲太多就會(huì)徹底止盈。

紅利低波ETF，2月28日1.089元買入4600股。這是第三次買入，目前已經(jīng)升至第四大持倉(cāng)。

千味央廚，2月28日31.88元賣出500股，剩余100股，成本為負(fù)，成為一手純利潤(rùn)股。

本月定投金額8000元，至此總倉(cāng)位90%，留有10%用來(lái)把握下跌帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

三、定投賬戶2，本周無(wú)交易，本月收益率2.86%。

總倉(cāng)位96%，兩個(gè)標(biāo)的備選加倉(cāng)，三峽能源優(yōu)先，紅利低波次之。

整體上，三個(gè)賬戶合計(jì)持有20個(gè)標(biāo)的。月度復(fù)盤中，抓取幾個(gè)亮點(diǎn)，簡(jiǎn)單聊聊。

1.招商銀行，銀行股里股價(jià)最高的一個(gè)，盤中創(chuàng)出近期新高。

銀行板塊里，近期創(chuàng)出歷史新高的也有，例如成都銀行、江蘇銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行。

行業(yè)紅利，只要你耐心研究，抓住一波，就是巨大的收益。市值最大的四個(gè)，共建農(nóng)中，都是歷史新高。其他優(yōu)質(zhì)銀行標(biāo)的，應(yīng)該還有機(jī)會(huì)。

這個(gè)行業(yè)的核心指標(biāo)，離不開股息率，之前提到的平安銀行，當(dāng)下股息率最高。而今利率下行大背景，銀行股的行情，還有的走。

2.牧原股份，2014年上市，已走過(guò)11個(gè)年頭?；乜垂蓛r(jià)K線，年線4連陰，回調(diào)充分。

業(yè)績(jī)方面2024年扭虧為盈，歸母凈利潤(rùn)約170-180億元。去年豬肉價(jià)格還處于低位，未來(lái)還有盈利空間。

目前1982億總市值，市盈率約11倍，肉眼可見的便宜。

公司自己也在回購(gòu)，截至1月底，耗資12.5億回購(gòu)0.57%。真金白銀，證明掙的不是假錢?；刭?gòu)價(jià)36.16-42.96元，而現(xiàn)價(jià)36.29元，買的話，就是在抄公司的底。

做的剛需豬肉生意，又是行業(yè)龍頭，成本控制能力了得，市占率不斷提高，商業(yè)模式可持續(xù)。

3.恰恰食品，發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2024年?duì)I收23.74億元，同比增2%；扣非歸母凈利潤(rùn)7.79億元，同比增10%。

近兩年增速放緩，或略有下降，總體可控。消費(fèi)股反映的是經(jīng)濟(jì)情況，暫時(shí)陣痛難免。估值也打得比較低了。

關(guān)鍵的產(chǎn)品控制相當(dāng)穩(wěn)健，全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)，保證了品質(zhì)，樹立了品牌。經(jīng)典恰恰瓜子打天下，擴(kuò)展出堅(jiān)果等來(lái)開辟更廣江山。

去年底也發(fā)布了回購(gòu)計(jì)劃，4000-8000萬(wàn)元，不超47.48元，未來(lái)12個(gè)月實(shí)施。截至上月底，已回購(gòu)1000多萬(wàn)元。

沒啥好說(shuō)的，跟著公司一起買吧。目前持有3手，浮虧3個(gè)點(diǎn)，再往下探，隨時(shí)準(zhǔn)備扣動(dòng)扳機(jī)。

4.涪陵榨菜，2024年?duì)I收24億，同比-1.7%；凈利潤(rùn)8.24億，同比-0.2%，依舊不太好，連續(xù)兩年業(yè)績(jī)下滑。

股價(jià)2020年8月見頂，最高42.17元，跌到現(xiàn)在還剩13.35元，估值也不到20倍。細(xì)分行業(yè)絕對(duì)龍頭，消費(fèi)陣痛期，熬吧。

產(chǎn)品具有長(zhǎng)壽性，吃的東西，在中國(guó)不僅源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，還生生不息。

有31.7億的理財(cái)，股息支付率還有提升空間，手握大把現(xiàn)金，有點(diǎn)燙呀。

自由現(xiàn)金流ETF（159201）已經(jīng)上市兩天，計(jì)劃買入。跟蹤國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)，過(guò)去11年的年化回報(bào)率高達(dá)17%。大幅降低了煤炭銀行等強(qiáng)周期行業(yè)占比。

剛讀完《復(fù)利》，只有能夠帶走的現(xiàn)金才是內(nèi)在價(jià)值的來(lái)源。這個(gè)基金，既有分紅潛力，又能賺到好公司成長(zhǎng)的錢。

它作為三大基金來(lái)配置，即滬深300、紅利低波、自由現(xiàn)金流。ETF基金打好底倉(cāng)，再做個(gè)股，心態(tài)會(huì)好很多。

附：2025讀書

今年第7本，《復(fù)利》。26萬(wàn)字，2.19-2.24，六天看完。去年上市的新書，賣得不錯(cuò)。業(yè)內(nèi)認(rèn)可度挺高，讀來(lái)的確可以。提到大量相關(guān)好書，主線是巴菲特和查理芒格。歸結(jié)起來(lái)，價(jià)值投資。

近期工作越來(lái)越忙，帶娃的時(shí)間少了，家里老人的壓力更大了。一歲半的小孩子，可愛淘氣也在長(zhǎng)體重。

堅(jiān)持不易，繼續(xù)努力。默默做著做著就有些樣子了，頭二月差不多能看完八本。下一本，仰慕已久的，《富蘭克林自傳》。

今年第8本，2.25-3.1，5天14.3萬(wàn)字。時(shí)隔四年二刷《富蘭克林自傳》?？赐瓴槔怼っ⒏瘛陡F查理寶典》不久，順著就看看他喜愛的人生導(dǎo)師。

讀的時(shí)候發(fā)現(xiàn)自己看過(guò)，仔細(xì)在書架搜尋一番，原來(lái)是2021年2月看過(guò)。前段時(shí)間的《富爸爸窮爸爸》也是，本來(lái)是四刷，但有兩本就產(chǎn)生了錯(cuò)覺。突然有了把自己書籍電子化的想法。

富蘭克林越看越耐看，別看時(shí)間久遠(yuǎn)已三百多年。道德永遠(yuǎn)是人世主題，能夠發(fā)揮個(gè)人才智，找到適合的領(lǐng)域，更會(huì)如虎添翼。

關(guān)鍵是不斷進(jìn)化，借助各種有利工具，列表每日每周跟進(jìn)。堅(jiān)持下來(lái)了，凡人也會(huì)有所成就。

下一本是《巴菲特傳》，看過(guò)關(guān)于他的書最多。這本很老，原版得30年了。沒關(guān)系，歷久彌香，像一壺老酒，一杯陳茶，干杯或自酌。