美國(guó)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2025 年 1 月 13 日發(fā)布的《人工智能擴(kuò)散中期最終規(guī)則》。內(nèi)容大致如下。

分級(jí)管控：第一等級(jí)為七國(guó)集團(tuán)成員以及澳大利亞、新西蘭、韓國(guó)、荷蘭、愛(ài)爾蘭和中國(guó)臺(tái)灣等 18 個(gè)國(guó)家及地區(qū)，基本不受規(guī)定限制；第二等級(jí)是除第一級(jí)別外的絕大多數(shù)國(guó)家，在 2025 年至 2027 年間最多可獲得約 50,000 個(gè) AI GPU；第三等級(jí)主要是中國(guó)大陸、俄羅斯及其他被美國(guó)實(shí)施武器禁運(yùn)的國(guó)家及地區(qū)，幾乎全面禁止進(jìn)口美國(guó)廠(chǎng)商生產(chǎn)的 AI GPU 芯片

對(duì)華強(qiáng)硬派弄出這么一套復(fù)雜的出口管制框架方案。目的是防止中國(guó)通過(guò)利用東南亞和中東等地區(qū)的數(shù)據(jù)中心來(lái)獲得 AI 芯片，遏制中國(guó)在人工智能領(lǐng)域的發(fā)展，維護(hù)美國(guó)的國(guó)家安全。

英偉達(dá)表示該規(guī)定 “全面越權(quán)”，會(huì)威脅美國(guó)來(lái)之不易的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將全球 AI 和 GPU 市場(chǎng)的大部分讓給中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。甲骨文則稱(chēng)這項(xiàng)新規(guī)可能成為美國(guó)科技行業(yè)歷史上最具破壞性的政策之一，“直接將美國(guó)公司的全球芯片市場(chǎng)縮小 80%”。

美國(guó)科技行業(yè)組織信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)指出匆忙完成一項(xiàng)重要而復(fù)雜的規(guī)則，可能會(huì)產(chǎn)生重大的不利后果。

1/當(dāng)前算力過(guò)剩，國(guó)產(chǎn)完全可平替英偉達(dá)

各位。事實(shí)上，今天中國(guó)不是缺算力，而是算力過(guò)剩，而且國(guó)產(chǎn)算力很豐盛。美國(guó)繼續(xù)出臺(tái)這種規(guī)則，對(duì)于今天的中國(guó)來(lái)說(shuō)，基本上算是在搞笑。

這幾年，在人工智能熱潮的推動(dòng)下，許多地方政府和企業(yè)紛紛投資建設(shè)計(jì)算中心和數(shù)據(jù)中心，配備了大量高性能計(jì)算服務(wù)器，導(dǎo)致大量計(jì)算中心閑置。在 2024 年年底，國(guó)內(nèi)的智算中心市場(chǎng)陷入沉寂，機(jī)房出租率普遍較低，一些智算中心甚至只有 10% 左右。在 2023 年大模型興起導(dǎo)致訓(xùn)練算力需求激增，但到了 2024 年，隨著模型訓(xùn)練需求的放緩，出現(xiàn)了一個(gè)青黃不接的 “空檔期”，導(dǎo)致算力逐漸過(guò)剩。

項(xiàng)立剛分析，降價(jià)將是2025年的一個(gè)主題，英偉達(dá)的產(chǎn)品也必須要降價(jià)，50%的利潤(rùn)絕對(duì)不可能維持下去。

據(jù)說(shuō)黃仁勛還列出來(lái)采用英偉達(dá)芯片的中國(guó)企業(yè)，這個(gè)名單中已經(jīng)少了幾家中國(guó)汽車(chē)企業(yè)，相信以后還會(huì)逐漸減少。為什么？因?yàn)橹袊?guó)半導(dǎo)體崛起了。

中國(guó)半導(dǎo)體正陪著我國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)、低空飛行器eVTOL、人形機(jī)器人等智能體產(chǎn)品，奔赴下一個(gè)財(cái)富花期。

在AI芯片 GPU 領(lǐng)域，除了華為昇騰之外，我國(guó)已出現(xiàn)了海光信息、景嘉微、 寒武紀(jì)、摩爾線(xiàn)程等頭部企業(yè)，產(chǎn)品完全可平替英偉達(dá)。

海光信息其主要產(chǎn)品海光協(xié)處理器（DCU）屬于 GPGPU 的一種，具有強(qiáng)大的計(jì)算性能和深度學(xué)習(xí)加速能力。深算二號(hào)支持多種深度學(xué)習(xí)框架和算法，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與包括百度文心一言等在內(nèi)的大模型全面適配。

景嘉微將資源押注在軍工級(jí)和高性能 GPU 上。寒武紀(jì)是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入 AI 芯片賽道的公司之一，產(chǎn)品體系覆蓋了云端、邊緣端的智能芯片。摩爾線(xiàn)程2020 年 6 月誕生于北京，以全功能 GPU 為核心，在 B 端與 C 端雙線(xiàn)發(fā)力，其產(chǎn)品在圖形渲染、AI 計(jì)算加速等領(lǐng)域展現(xiàn)出非凡性能。

我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)崛起。也把帶動(dòng)我國(guó)車(chē)規(guī)級(jí)芯片也崛起了，汽車(chē)芯片用量非常大。一輛新能源汽車(chē)的芯片數(shù)量大約在 1000-2000 顆，以智能為主打的高端新能源汽車(chē)對(duì)芯片的需求更大，有的甚至超過(guò) 5000 顆。

一下是比較有代表性的車(chē)軌級(jí)芯片企業(yè)。

比亞迪半導(dǎo)體在車(chē)規(guī)級(jí) IGBT 領(lǐng)域完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，其 MCU 芯片已累計(jì)出貨逾 20 億顆。

瑞芯微：是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的 SoC 設(shè)計(jì)公司，國(guó)家大基金持股比例達(dá) 5.22%，有智能座艙芯片、車(chē)載電源芯片等多款產(chǎn)品供貨。

杰發(fā)科技是多家標(biāo)桿汽車(chē)客戶(hù)并進(jìn)行規(guī)模應(yīng)用，可廣泛應(yīng)用于汽車(chē)車(chē)身、座艙、車(chē)燈、新能源以及電機(jī)控制等領(lǐng)域。

韋爾股份為自動(dòng)駕駛和智能座艙等應(yīng)用提供關(guān)鍵部件，其圖像傳感器等產(chǎn)品在汽車(chē)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。

紫光國(guó)微：推出一系列超級(jí)汽車(chē)芯片，在 T-BOX、數(shù)字鑰匙、智能駕駛、車(chē)載存儲(chǔ)等領(lǐng)域取得實(shí)質(zhì)性商用進(jìn)展，得到眾多國(guó)內(nèi)一線(xiàn)車(chē)企認(rèn)可。

今天，現(xiàn)存半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)有87.6 萬(wàn)家 ，其中規(guī)模以上企業(yè) 37116 家。2024 年中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，有望達(dá)1.4萬(wàn)億元 ，占全球半導(dǎo)體市場(chǎng)份額 30.1%。

3/三大增量經(jīng)濟(jì)，中國(guó)正奔赴下一個(gè)財(cái)富花期

新能源汽車(chē)、eVTOL 航空器、人形機(jī)器人，是我國(guó)非常重要的三大增量經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。

中國(guó)把新能源汽車(chē)之所以成功，是把汽車(chē)做成了智能體，其良好的智駕體驗(yàn)深受市場(chǎng)追棒，對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)造成致命的市場(chǎng)份額下降。2024全年，比亞迪銷(xiāo)量 427.21 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 41.26%；奇瑞集團(tuán)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量 58.36 萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng) 232.7%；吉利新能源汽車(chē)銷(xiāo)量 888,235 輛，同比增長(zhǎng)約 92%。

目前我還新能源電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)超 100 萬(wàn)家，2024 年又新增 6萬(wàn)家。

低空經(jīng)濟(jì)很可能是電動(dòng)汽車(chē)之后，第一個(gè)爆發(fā)的制造行業(yè)。低空經(jīng)濟(jì)賽道上，我國(guó)有億航智能、峰飛航空、小鵬匯天、沃飛長(zhǎng)空等eVTOL 航空器制造知名企業(yè)。小鵬汽車(chē)、廣汽、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等汽車(chē)公司，紛紛進(jìn)入低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

截至今年10月末，我國(guó)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)已超過(guò)1.7萬(wàn)家，從飛行控制系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、傳感器系統(tǒng)、通導(dǎo)系統(tǒng)在技術(shù)上都遙遙領(lǐng)先。民航局預(yù)測(cè)，2025 年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 1.5 萬(wàn)億。

馬斯克預(yù)測(cè)，到 2040 年，全球人形機(jī)器人數(shù)量或超人類(lèi)，至少達(dá) 100 億個(gè)。未來(lái)人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望超汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。2024 年 11 月，華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心與樂(lè)聚機(jī)器人、兆威機(jī)電、深圳市大族機(jī)器人、墨影科技等 16 家企業(yè)簽署了合作備忘錄，華為的盤(pán)古大模型為人形機(jī)器人提供大小腦。

人形機(jī)器人整機(jī)頭部公司有優(yōu)必選，達(dá)闥機(jī)器人、宇樹(shù)科技、智元機(jī)器人。核心零部件優(yōu)秀供應(yīng)商有綠的諧波、柯力傳感、雷賽智能、匯川技術(shù)。 追覓科技在智能算法方面，攻克了 slam、tof 激光雷達(dá)、結(jié)構(gòu)光等核心技術(shù)，進(jìn)一步提升了機(jī)器人的場(chǎng)景識(shí)別和語(yǔ)義理解能力。長(zhǎng)安汽車(chē)計(jì)劃 5 年內(nèi)投入超 500 億元，2027 年前發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)品。

2024年是人形機(jī)器人加速之年。當(dāng)前我國(guó)人形機(jī)器人整機(jī)公司已超 80 家。2024 年前 10 個(gè)月國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人行業(yè)至少有 55 起融資，11 月的 5 起融資事件。騰訊早2019 年領(lǐng)投優(yōu)必選，阿里和聯(lián)想都投資了星動(dòng)紀(jì)元。

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