在全球，薩爾瓦多或許只是一個(gè)名不見(jiàn)經(jīng)傳的邊陲小國(guó)，給人留有的模糊印象是熱辣的火山地貌與多樣的生態(tài)系統(tǒng)。但要是在加密世界，薩爾瓦多，卻也是如雷貫耳的存在。

回到2021年，彼時(shí)的全球貨幣環(huán)境可用風(fēng)云詭譎來(lái)形容，大流行導(dǎo)致貨幣債務(wù)陡增，全球債務(wù)規(guī)模飆升至275億美元，全球興起新一輪數(shù)字貨幣試驗(yàn)，比特幣主流化勢(shì)如破竹，觸及6.9萬(wàn)美元。

在此環(huán)境下，薩爾瓦多剛上任不久的總統(tǒng)Nayib Bukele作出了一個(gè)相當(dāng)大膽的決定，用新的貨幣來(lái)創(chuàng)造新的金融體系，將比特幣作為國(guó)家的主權(quán)貨幣。國(guó)會(huì)出乎意料的予以了支持，最終以絕對(duì)多數(shù)投票通過(guò)了法案，正式將比特幣作為該國(guó)法定貨幣，使得薩爾瓦多成為世界上第一個(gè)賦予加密貨幣法定地位的國(guó)家。Bukele還表示，將劃出土地建設(shè)衣食住行等基礎(chǔ)設(shè)施，用比特幣作為結(jié)算法幣，構(gòu)建一個(gè)完整的比特幣之城，政府甚至開(kāi)發(fā)了名為Chivo的電子錢包，推動(dòng)民眾的采用。

這一決定在全球引發(fā)了轟動(dòng)，國(guó)際貨幣組織、全球央行機(jī)構(gòu)、加密行業(yè)從業(yè)者都將視野聚焦在人口不足700萬(wàn)的美洲小國(guó)，反對(duì)嘲諷、拍手叫好之聲交織，全世界都希望從薩爾瓦多的社會(huì)性試驗(yàn)上看到自身所想要的結(jié)果，見(jiàn)證其或沒(méi)落或輝煌的“比特幣之城”愿景。

在噱頭與宣傳下，游客蜂擁而至，為薩爾瓦多帶來(lái)了第一批新鮮流量。但問(wèn)題也接踵而至，加密貨幣的高波動(dòng)性、電子錢包的安全性、轉(zhuǎn)賬的卡頓與緩慢讓民眾迅速對(duì)加密貨幣產(chǎn)生不滿，一年之后,只有20%的本地人繼續(xù)使用 Chivo 。時(shí)間來(lái)到2022年11月，加密世界迎來(lái)重挫，比特幣迅速滑落至1.6萬(wàn)美元，而薩爾瓦多國(guó)家比特幣辦公室(ONBTC)卻在同月正式成立，不合時(shí)宜的錯(cuò)位為薩爾瓦多的比特幣計(jì)劃再度蒙上了陰霾。此后，比特幣之城漸行漸遠(yuǎn)，薩爾瓦多也從加密的舞臺(tái)上逐漸落幕。

一個(gè)典型的例證是，曾經(jīng)為籌錢建城，薩爾瓦多政府躊躇滿志預(yù)計(jì)推出的世界首款主權(quán)區(qū)塊鏈債券“火山債券”，發(fā)行時(shí)間不斷延后，從2022年推至2023年再到2024年，本來(lái)預(yù)計(jì)籌集金額10億美元的債券至今仍遙遙無(wú)期。

但發(fā)展至今，隨著市場(chǎng)回暖與監(jiān)管的放開(kāi)，比特幣與10萬(wàn)美元僅一步之遙，全球的態(tài)度也有了鮮明的變化。比特幣的國(guó)家儲(chǔ)備競(jìng)賽正式打響，全球多個(gè)國(guó)家開(kāi)始展現(xiàn)出對(duì)比特幣納入國(guó)家儲(chǔ)備的興趣。除了放出豪言的美國(guó)，瑞士也已通過(guò)法案將比特幣納入國(guó)家銀行儲(chǔ)備資產(chǎn)，不丹的比特幣持倉(cāng)甚至超過(guò)了GDP的總量的30%，委內(nèi)瑞拉、波蘭、阿根廷、德國(guó)均有議員提出了相關(guān)提案。

薩爾瓦多似乎也從癡心妄想的偏激者成為了劍走偏鋒的創(chuàng)新者，成為了第一個(gè)吃到螃蟹的人。據(jù)The Bitcoin Office披露，自今年3月16日以來(lái)，薩爾瓦多秉持著每日1枚的購(gòu)買原則，截至發(fā)稿時(shí)，比特幣持倉(cāng)達(dá)到5940.77 BTC，其持倉(cāng)市值達(dá)到578,862,354美元。比特幣之城的噱頭也終于顯現(xiàn)出投資價(jià)值，城市雛形雛形。今年8月，土耳其控股公司Yilport將向薩爾瓦多的兩個(gè)海港投資16.2億美元，其中一個(gè)正位于“比特幣之城”。在公眾教育上，薩爾瓦多也不遺余力，著眼于在全國(guó)公務(wù)員中推廣比特幣工資，工資結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)貨幣轉(zhuǎn)向比特幣，甚至啟動(dòng)比特幣認(rèn)證計(jì)劃，為8萬(wàn)名公務(wù)員提供比特幣相關(guān)的培訓(xùn)與認(rèn)證。

但民眾的保守態(tài)度也更勝以往。根據(jù)圣薩爾瓦多弗朗西斯科·加維迪亞大學(xué)的一項(xiàng)新調(diào)查，在薩爾瓦多，只有7.5%的受訪者表示他們使用加密貨幣進(jìn)行交易，而92%的人承認(rèn)他們沒(méi)有使用加密貨幣，且只有1.3%認(rèn)為比特幣是該國(guó)未來(lái)主要發(fā)展方向。

僅從數(shù)據(jù)而言，薩爾瓦多的比特幣愿景還很遙遠(yuǎn)。即便總統(tǒng)大力支持，薩爾瓦多持有的比特幣僅占其 GDP 的1.5%，而自2022年以來(lái)，薩爾瓦多的加密貨幣匯款也持續(xù)下降，從8480萬(wàn)美元一路下滑至5740萬(wàn)美元，根據(jù)薩爾瓦多央行數(shù)據(jù)，從2024年1月至8月，發(fā)送到該國(guó)的所有匯款中，僅有1.1%涉及加密貨幣。在今年4月Bitfinex Securities發(fā)起的用于支持薩爾瓦多希爾頓酒店建設(shè)的首個(gè)代幣化債務(wù)項(xiàng)目，甚至因未能吸引到繼續(xù)運(yùn)營(yíng)所需的最低50萬(wàn)美元資金而流產(chǎn)，反映出薩爾瓦多的比特幣效應(yīng)的失靈。對(duì)此，總統(tǒng)也只能無(wú)奈承認(rèn)，“比特幣尚未得到我們所希望的廣泛采用”。

但無(wú)論如何，從宣布比特幣作為主權(quán)貨幣開(kāi)始，薩爾瓦多的命運(yùn)就與比特幣緊密相連，“比特幣之都”的品牌已經(jīng)打響，薩爾瓦多的比特幣之路也仍在繼續(xù)。目前，薩爾瓦多正計(jì)劃圍繞比特幣打造新的資本市場(chǎng)，并預(yù)備推出更多的監(jiān)管支持政策。成效已經(jīng)顯現(xiàn)，就在最近，Bitfinex Securities再度在薩爾瓦多的法律框架下首次公開(kāi)發(fā)行代幣化美國(guó)國(guó)債。

針對(duì)以上種種，薩爾瓦多最高加密貨幣監(jiān)管機(jī)構(gòu)國(guó)家數(shù)字資產(chǎn)委員會(huì)主席Juan Carlos Reyes接受了Coindesk 的專訪，深入探討了薩爾瓦多數(shù)字資產(chǎn)的現(xiàn)狀與未來(lái)。

以下是原作者Tom Carreras的采訪全文，陀螺財(cái)經(jīng)編譯，略有改動(dòng)與調(diào)整：

在監(jiān)管加密貨幣方面，薩爾瓦多領(lǐng)先于大多數(shù)其他國(guó)家。作為首個(gè)采用比特幣作為法定貨幣的國(guó)家，其已成為眾多加密公司的集聚地。

“從宏觀來(lái)看，大多數(shù)人不會(huì)理解我們?cè)谒_爾瓦多做什么，他們只能見(jiàn)到全局的一角，”薩爾瓦多國(guó)家數(shù)字資產(chǎn)委員會(huì)（CNAD）主席Juan Carlos Reyes在接受采訪時(shí)提到。

“即使是那些受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管但沒(méi)有在本地設(shè)立完整辦事處的外國(guó)公司，他們也不了解薩爾瓦多監(jiān)管的先進(jìn)程度，以及行業(yè)日新月異的發(fā)展速度�！盧eyes表示，總統(tǒng)的倡議迫使國(guó)家機(jī)構(gòu)努力應(yīng)對(duì)新技術(shù)以及與數(shù)字貨幣緊密聯(lián)系帶來(lái)的影響。

因此，薩爾瓦多避免將加密監(jiān)管和監(jiān)管權(quán)授予傳統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——例如金融系統(tǒng)監(jiān)管局 （SFS），而是從頭開(kāi)始創(chuàng)建 CNAD，目標(biāo)是為加密貨幣創(chuàng)建一個(gè)量身定制的監(jiān)管框架，而不是試圖將現(xiàn)有規(guī)則延伸到數(shù)字資產(chǎn)。

“有一種歸納推理的方法：當(dāng)我看到一只鳥(niǎo)，它走路像鴨子、游泳像鴨子、叫聲像鴨子，我就稱其為鴨子�！钡谫Y產(chǎn)的語(yǔ)境下，數(shù)字資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融工具完全不同。

這也是 CNAD 在 2023 年 9 月計(jì)算機(jī)科學(xué)重量級(jí)人物Reyes成為領(lǐng)導(dǎo)人后立即采取技術(shù)型方法來(lái)監(jiān)管加密貨幣的原因。從獲得薩爾瓦多數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)提供商 （DASP） 許可證的加密公司反饋中，結(jié)果非常亮眼。

通證化解決方案公司 VLRM 的集團(tuán)首席執(zhí)行官Nick Cowan在接受采訪時(shí)表示：“我們完全意想不到，CNAD 不僅知識(shí)淵博、工作細(xì)致，而且精通技術(shù)�！�

薩爾瓦多的代幣化咨詢公司 Tokenization Expert 的合伙人 Victor Solomon認(rèn)同這一看法。“我們并不想過(guò)度贊美薩爾瓦多，但他們能夠如此迅速地抓住問(wèn)題的核心來(lái)審查我們的申請(qǐng)，讓人震驚。我們不必花時(shí)間解釋我們運(yùn)營(yíng)的技術(shù)基礎(chǔ)——他們已經(jīng)了解代幣化的復(fù)雜性和會(huì)采取的合規(guī)措施，Reyes了解企業(yè)面臨的實(shí)際挑戰(zhàn)，從籌款到駕馭法規(guī)，這讓他不僅是一名監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，而是對(duì)薩爾瓦多經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響的企業(yè)倡導(dǎo)者�！�所羅門(mén)補(bǔ)充道。

Reyes出生于薩爾瓦多，小時(shí)候?yàn)榱颂颖墚?dāng)時(shí)肆虐該國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)而移居加拿大。他自稱“成就斐然”，擁有計(jì)算機(jī)科學(xué)、數(shù)學(xué)和物理學(xué)等多個(gè)學(xué)士學(xué)位，以及哈佛大學(xué)的管理學(xué)碩士學(xué)位。隨后，他在俄羅斯人民友誼大學(xué)攻讀哲學(xué)博士學(xué)位，但由于大流行和烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)并未完成。

他的專業(yè)背景具備高度的復(fù)合性，從業(yè)經(jīng)歷也相當(dāng)廣泛。他在領(lǐng)導(dǎo)一家咨詢公司15年后為Missanabie Cree First Nation開(kāi)發(fā)商機(jī)，還曾經(jīng)在自己的海濱別墅二樓開(kāi)設(shè)酒吧。自2013年以來(lái)，他一直是比特幣的信徒，因此2021年，他決定搬回薩爾瓦多，參與加密貨幣國(guó)有化進(jìn)程。

CNAD擁有完全獨(dú)立的35名員工，Reyes給員工提供了樣本標(biāo)準(zhǔn)：每個(gè)人都對(duì)加密貨幣底層技術(shù)了如指掌。事實(shí)上，目前20名員工正在阿根廷CEMA大學(xué)攻讀研究生加密課程，以提高專業(yè)知識(shí)掌握程度。

“在加密資產(chǎn)監(jiān)管方面，我們擁有世界上教育質(zhì)量最高、最完整的團(tuán)隊(duì)，”Reyes說(shuō)�！叭绻腥瞬恢廊绾卧诒忍貛派线M(jìn)行交易，包括我的司機(jī)，他們可能無(wú)法在這里工作�！�

這支精銳的團(tuán)隊(duì)無(wú)疑給尋求獲得在薩爾瓦多經(jīng)營(yíng)許可證的公司留下了深刻的印象。

“Reyes是一名技術(shù)專家”，Cowan的公司曾與全球數(shù)十家其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，他告訴 CoinDesk。“在其他司法管轄區(qū)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解法規(guī)和投資者保護(hù)，這當(dāng)然很關(guān)鍵，但他們不一定了解技術(shù)，這有時(shí)會(huì)使你的工作變得相當(dāng)繁重�！�

“這是一個(gè)非常詳細(xì)和復(fù)雜的過(guò)程。我們提交了一份 700 頁(yè)的申請(qǐng)，但是在提交申請(qǐng)后，決策過(guò)程比其他國(guó)家快得多......流程與我們以前必須經(jīng)歷的任何其他監(jiān)管程序一致，不是走了其他路，只是更快。”Cowan表示。

對(duì)于Reyes而言，該機(jī)構(gòu)的加密知識(shí)儲(chǔ)備意味著它可以遵守該領(lǐng)域最重要的哲學(xué)信條之一--不要信任，要驗(yàn)證--并在每次與申請(qǐng)?jiān)S可證的新公司互動(dòng)時(shí)都去檢查區(qū)塊鏈。該團(tuán)隊(duì)并不依賴合規(guī)官員提供的文件，原因是通常這類文件會(huì)被發(fā)現(xiàn)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供錯(cuò)誤信息。

Reyes喜歡用一個(gè)類比來(lái)解釋為什么加密貨幣需要專屬的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。“如果你買了一輛電動(dòng)汽車，它出了故障，你把它交給20年經(jīng)驗(yàn)的機(jī)械師處理，但當(dāng)他打開(kāi)引擎蓋時(shí)，他不會(huì)找到發(fā)動(dòng)機(jī)，只會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)電池，他不知道如何處理它�！�

這也是加密貨幣和傳統(tǒng)金融資產(chǎn)給予Reyes 的不同感受。它們?cè)诒砻嫔峡雌饋?lái)很相似，但深入挖掘，兩者卻截然不同。這也是全球司法管轄區(qū)在實(shí)施數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架方面進(jìn)展緩慢的原因之一。

然而，薩爾瓦多是一個(gè)小國(guó)。GDP僅為350億美元，在拉丁美洲國(guó)家中排名第 17 位，在世界排名第103位，這個(gè)國(guó)家沒(méi)有自己的貨幣，也沒(méi)有強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)，甚至沒(méi)有現(xiàn)有的開(kāi)發(fā)人員生態(tài)系統(tǒng)。但正是于此，在監(jiān)管加密貨幣方面，所有這些事情都被證明是利好，因?yàn)樗_爾瓦多“從一張白紙開(kāi)始”。

回到電動(dòng)汽車的類比上，薩爾瓦多能夠立即專注于修理電池和電機(jī)，而不必將其現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施改造成可以修理特斯拉的車庫(kù)。

“在其他國(guó)家，許多新技術(shù)由理性人創(chuàng)造，他們?cè)噲D推動(dòng)加密生態(tài)系統(tǒng)向前發(fā)展，但他們并不考慮技術(shù)會(huì)如何被濫用并成為洗錢工具，”Reyes說(shuō)�！氨O(jiān)管機(jī)構(gòu)很難知道監(jiān)管的放松程度。”

“我們能夠使CNAD成為這個(gè)國(guó)家所有數(shù)字資產(chǎn)的單一入口點(diǎn)，任何沒(méi)有得到委員會(huì)許可的主體都是違法的�！�

還有一個(gè)事實(shí)是，西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)有規(guī)則的制定者，因此推翻原有的監(jiān)管，帶來(lái)的影響會(huì)比拉丁美洲國(guó)家更廣泛，也更嚴(yán)重�！皞鹘y(tǒng)金融有游說(shuō)機(jī)構(gòu)，他們一直在與加密作斗爭(zhēng)，例如實(shí)施 Operation Chokepoint 2.0（指的是美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)限制加密貨幣公司獲得銀行服務(wù)的行為）。他們會(huì)盡一切努力確保這個(gè)行業(yè)不會(huì)蓬勃發(fā)展，”Reyes曾經(jīng)因?yàn)閺氖录用茇泿呕顒?dòng)而被凍結(jié)了一個(gè)加拿大銀行賬戶。“但像薩爾瓦多這樣的國(guó)家，如果能快速行動(dòng)起來(lái)，抓住加密貨幣帶來(lái)的機(jī)遇，將獲益匪淺�！�

但是，薩爾瓦多想要營(yíng)造什么樣的監(jiān)管環(huán)境？

Reyes表示，就金融工具而言，比特幣“綽綽有余”，但除此之外，CNAD對(duì)技術(shù)是不可知的。該機(jī)構(gòu)監(jiān)管的大多數(shù)公司都在以太坊上運(yùn)行。受監(jiān)管公司的規(guī)模迥異：有Tether 和 Bitfinex Securities等全球重量級(jí)公司，也有薩爾瓦多當(dāng)?shù)氐男⌒推髽I(yè)，根據(jù) Reyes 的說(shuō)法，“這些公司從2000美元起步�！�。

消費(fèi)者安全和金融安全是重中之重。例如，這意味著要求交易所使用多重簽名錢包，以確保不會(huì)發(fā)生另一起 FTX 事件，或者要求公司的私有區(qū)塊鏈遵循一定的安全標(biāo)準(zhǔn)。每一位客戶的身份識(shí)別也作強(qiáng)制性要求。

“需要強(qiáng)調(diào)的是，我們的國(guó)家曾多年遭受黑幫的恐嚇。因此我們非常重視金融透明度、洗錢和金融恐怖主義問(wèn)題，這些問(wèn)題已被有力地納入監(jiān)管之中�！彼J(rèn)為，如果一家加密公司在薩爾瓦多受到監(jiān)管，那么它就可以在世界任何地方獲得許可證。

Reyes特別熱衷于一個(gè)領(lǐng)域：現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）。在他看來(lái)，像VLRM和Tokenization Expert這樣的嘗試將擴(kuò)大散戶投資者的投資機(jī)會(huì)范圍�！霸赗obinhood 出現(xiàn)之前，美國(guó)大多數(shù)年輕人都不可能買到特斯拉或 Nvidia 的（股票）。Robinhood將只有超級(jí)精英才能購(gòu)買的所有這些不同的股票平民化了。這正是代幣化的作用所在。未來(lái)幾年，薩爾瓦多人有望接觸到在其他司法管轄區(qū)無(wú)法買到的受監(jiān)管產(chǎn)品�！�

Reyes強(qiáng)調(diào)，“這是在現(xiàn)代歷史上，發(fā)展中國(guó)家第一次能夠引領(lǐng)金融革命，而不是被拋在后面，只能撿些殘羹冷炙。我們正試圖鼓勵(lì)其他國(guó)家關(guān)注薩爾瓦多，學(xué)習(xí)如何將我們的模式應(yīng)用到其他國(guó)家�！�

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小黃（微信號(hào) 18925291949）