小米的新車“高攀不起”，小鵬的“陸地航母”放飛機，比亞迪進軍兩輪車。2024年10月底新能源車企的消息密集，“卷”出了新高度。

小米讓人高攀不起

SU7 Ultra無疑是10月29日小米新品發(fā)布會上“最靚的崽”。這是小米推出的第二款電動車，擊敗保時捷的Taycan成為紐北最速四門車，雷軍很激動，說“實在太不容易了”。網(wǎng)友也很激動，也很覺得很不容易——該車型81萬的售價，想要開回家很不容易。7個月前小米推出的第一款車，售價21萬元，只有“米時捷”的四分之一。

于是，這輛顏值和價格對標保時捷、性能超過保時捷的米家新車，被網(wǎng)友們尊稱為“米時捷”。

小米造車的步子，邁得有點大。半年就從“交個朋友”的中低端市場，跨入了高攀不起的高端市場。 雷軍興奮之余似也有點尷尬，在發(fā)布會上說“有一點點貴”、“價格實在降不下來”。

好東西賣貴點，合情合理。擱在前些年，米時捷問世，說不定又是一波“遙遙領(lǐng)先”的集體點贊。然而，時過境遷，小米這次“秀肌肉”，掌聲寥寥。

可是，不秀肌肉又能如何？中國新能源車產(chǎn)業(yè)狂飆突進20年，全球市場的基本盤已然瓜分殆盡。2024年上半年，全球銷量第一、第二分別是比亞迪的215萬、特斯拉的170萬。兩家的銷量相當于第三到第十名的總和。

小米那款21萬的“交個朋友”車型，今年能賣12萬輛。作為業(yè)內(nèi)新人，這個業(yè)績不算差。但是，這是主流市場的價位，來自兩大頭部的壓力是也是最大的。以小米的力量，可以在這個主流市場站穩(wěn)腳跟，但是很難期待高速增長。

雷軍來遲了，以“追趕者”的身份入場，不能指望“龜兔賽跑”的奇跡。唯有孤注一擲，試水非主流的高性能產(chǎn)品。

在新能源車賽道暴走的小米，已經(jīng)顧不上“交個朋友”的親民形象。理解雷軍的難處，也替他捏把汗 。

小鵬直接“搞飛機”

比“米時捷”更高端的，是小鵬的“陸地航母”——物理意義的“高端”。該車型是“分體式飛行汽車”，搭載了可搭載兩人的六軸飛行器。整車的設(shè)計靈感源于月球探索車，極具科幻感。但是，飛行才是這輛車最大的看點。與其說這是一輛車，不如說是自帶載具的小型飛行器。小鵬對此毫不掩飾，配的廣告語是“讓飛行更自由”。

需要特別指出的是，這款“陸地航母”并不是養(yǎng)養(yǎng)眼的概念產(chǎn)品，而是推向市場的量產(chǎn)品，還專門量身訂做了新工廠——10月27日，小鵬匯天在廣州動工建設(shè)飛行汽車工廠，用于生產(chǎn)“陸地航母”的飛行體部分。第一期占地18萬平方米，規(guī)劃年產(chǎn)能1萬臺。

成為“新勢力”后10年，小鵬終于從造車走向了“搞飛機”。 今年1到10月，小鵬汽車總共交付了12萬輛新車。入局十年后年銷售12萬輛，和“造車新人”小米年銷售12萬輛，含金量完全不同。小鵬主動求變，而且是上天的大變，也在情理之中。

其中的商業(yè)邏輯也不難理解。既然“有錢就能造車”，那么“有錢就能造飛機”也說得通。

可是，就算技術(shù)沒有障礙，“讓飛行更自由”也是地獄難度。雖然“低空經(jīng)濟”的概念一度很熱，熱到A股都蹭過熱度，但是“低空”的現(xiàn)實很骨感。別說無人飛行器都要這樣限、那樣限，連直升機這樣的骨灰級飛行器在國內(nèi)的低空都難展拳腳，“更自由”從何說起？也許小鵬推出“陸地航母”，一開始就瞄準了海外，讓海外用戶實現(xiàn)飛行自由，國內(nèi)過個眼癮。

至于“陸地航母”不到200萬的價格，反而不是問題。既然81萬的米時捷高攀不起，再貴一點的大玩具也一樣。乘號的左面是0，乘號的右面隨意。

比亞迪下沉“兩輪市場”

新入局的大鱷小米孤注一擲豪車化，“新勢力”中的老字號小鵬“曲線搞飛機”，玩的都是高端局奮。反而是業(yè)內(nèi)扛把子的比亞迪選擇“下沉”路線——進軍“兩輪”市場。

其實，江湖早有“比亞迪要造電動摩托”的傳聞，為此比亞迪還專門辟過謠。可是，樹欲靜而風不止。近期還傳出了比亞迪電摩的專利圖，圖中顯示申請日期是2023年12月6日。四輪造兩輪，技術(shù)上是“籠中捉雞”的碾壓。可是，摩托車在國內(nèi)的政策限制也很多。雖然沒有限空那么普遍嚴格，卻也不遑多讓。考慮到國情條件，助動車、老頭樂、三蹦子或許是更現(xiàn)實的選擇。只是這下沉幅度有點大，決心不好下。

不過，車下不去，電池可以?？梢钥隙ǖ氖?，比亞迪的電池產(chǎn)品線會向兩輪市場延伸。據(jù)江蘇宗申車業(yè)有限公司今日消息，10月28日上午，江蘇宗申?比亞迪鋰電池包經(jīng)營顧問委員會正式成立。江蘇宗申是摩托電動三輪車制造企業(yè)，消息是官宣，有鼻子有眼，應(yīng)該不假。

比亞迪終于俯就“兩輪”，或許和極具爭議的上半年財報有關(guān)。這份財報顯示，比亞迪負債5228億，負債率77.47%。現(xiàn)金流是-542億，同比減少了近300%。數(shù)據(jù)不太好看，甚至有好事之徒拿去和爆雷房企做比較。這是太夸張了。比亞迪雖然負債率是真的高，但是90%是“無息負債”——苦一苦供應(yīng)商。只要供應(yīng)商們還能勉力維持，比亞迪就債多不愁?，F(xiàn)金流下降幅度大，也可以用投資擴張周期解釋。

比較令人擔心的，反而是看上去還不錯的銷售和利潤數(shù)據(jù)。今年上半年，比亞迪賣了161萬輛車，照例穩(wěn)居中國市場第一。同比增長28.46%，單看還行，卻經(jīng)不起比較。這一增長表現(xiàn)不僅歷年最低，而且遠低于去年的62%。

利潤增長表現(xiàn)也有隱憂。 上半年利潤136個億，同比增長了24.44%，低于銷量增長。而且，136億的利潤中，32億來自政府補助的“明貼”。比亞迪的實際盈利能力，并不樂觀。

經(jīng)營壓力肉眼可見，這家行業(yè)龍頭也要開辟新賽道。問題也就來了——大有大的難處，比亞迪的選擇不多。年產(chǎn)300萬輛的龐大產(chǎn)能，小眾市場不夠填牙縫。所以，比亞迪不會搞“米時捷”之類的“豪車化”，強推概念性設(shè)計量產(chǎn)化的超前嘗試更不用考慮?！案叨司帧苯獠涣私?，向兩輪“下沉”是為數(shù)不多的合理選擇。

可是，下沉真的行得通嗎？

兩輪車制造的技術(shù)門檻、資金門檻約等于零，早就卷過N輪了，增長潛力很有限。強龍難壓地頭蛇，外加群狼搏虎，比亞迪進軍“兩輪”并不輕松。

產(chǎn)能卷一切

小米是跨界造車的過江龍，小鵬是老牌“新勢力”，比亞迪是巨無霸的行業(yè)龍頭。他們在2024年深秋不約而同的非常舉措，中國新能源車產(chǎn)業(yè)“卷”出了新高度。

看似“卷”得上天入地、百花齊放，其實“真相只有一個”——產(chǎn)能擴張的速度，遠遠大于市場擴容的真實增長速度。

比亞迪300萬年產(chǎn)量的龐大產(chǎn)能，是價格一年一個臺階“卷”出來的。終于把友商都卷趴了。當年風頭強勁的新勢力“御三家”，如今只有“理想”的經(jīng)營狀況還算理想。年銷售10萬上下徘徊的小鵬，早已邊緣化。這回“卷上天”，終于以奇特的畫風刷了一波存在感?；蛟S不久的將來，我們會欣喜的發(fā)現(xiàn)小鵬已經(jīng)成了“搞飛機新勢力”。至于新勢力“御三家”里那個、那個啥……想不起來了，不提也罷。

“友商”們現(xiàn)在都說不想“卷”了，其實都是主流市場“卷”不過的事后諸葛亮。主流市場卷不過，只能講講小眾市場的增長故事。可是，乘用車市場再細分，又能增長多少呢？

趕上“造車運動”末班本車的小米，21萬定價試水主流市場“交個朋友”，卻是強敵環(huán)伺。隨即進軍高端市場，卻連“彩電冰箱大沙發(fā)”的豪車化都沒趕上熱乎的。此次推出的“米時捷”是“可街可賽”的高性能產(chǎn)品，可是賽車級的高性能車只能算是小眾市場中的小眾另類，充其量算是市場蛋糕上的一朵奶油花。

比亞迪卷完友商卷供應(yīng)商，最后只能卷自己了。那咱不卷了行嗎？真不行。年產(chǎn)300萬輛的產(chǎn)能背后，是千億級的重資產(chǎn)投入、90萬員工。如此龐大的規(guī)模，一旦閑置空轉(zhuǎn)，可真不是鬧著玩的。所以，不管幾輪，都得轉(zhuǎn)起來。

一切的一切，都是因為產(chǎn)能。產(chǎn)能遠遠大于市場需求，可卷萬物。不過，中國新能源車產(chǎn)業(yè)是否存在“產(chǎn)能過剩”，有爭議。爭議沒有時效性，一萬年后還可以繼續(xù)，但數(shù)據(jù)有時效：

2023年全球新能源汽車銷量為1465.3萬輛，其中949.5萬輛是中國市場銷售的。2024年，前三季度全球新能源車銷量1003.7萬輛，中國市場是626.4萬輛。2024年，中國新能源車產(chǎn)達到2000萬輛以上……

中國新能源車產(chǎn)業(yè)是否存在“產(chǎn)能過剩”的爭議，請繼續(xù)。中國新能源車產(chǎn)業(yè)很“卷”，沒有爭議。究竟是卷出上天入地的別開生面，還是卷得血流成河、寸草不生？一切都有可能。

關(guān)胖再出發(fā)，敬請新老朋友們關(guān)注。