觀察政治風(fēng)向，要看北京。而觀察經(jīng)濟風(fēng)向，則要多看看上海。

　　今年上半年，上海共成交了1544套總價3000萬元以上的房源，創(chuàng)近十年來新高。這一成交量，也是同期北京、廣州和深圳該總價段成交之和的2.6倍。2023年全年，3000萬+新房成交量才938套。簡單算一下，這半年至少450億資金進入了上海豪宅市場。全年下來，應(yīng)該不少于1000億。

　　這是真正的遙遙領(lǐng)先。

　　注意，是新房，不是被富人們拋售的二手豪宅，所以也不存在接盤。

　　如今的經(jīng)濟形勢，不用多說了。在全國樓市一片慘淡的當(dāng)下，為何有這么多資金跑步涌向上海，尤其是滬上豪宅市場？

　　首先要理解上海這個城市。

　　上海是中國最大的城市，也是中國大陸唯一的國際化大都市，在這方面北京都不如上海。北京是靠政治資源堆出來的，而上海更多是在市場經(jīng)濟環(huán)境下生長出來的，是一百多年來各路冒險家共同創(chuàng)造出來的。它的生活方式和管理方式，都迥異于北京。在外灘，在新天地，那種city的感覺，是任何其他國內(nèi)城市都比不過的。國際上能和上海比肩的，也不過是紐約、倫敦、東京、巴黎等少數(shù)幾個城市。在生活舒適度和安全性上來看，紐約倫敦巴黎都要差上海不少。以前香港比上海風(fēng)頭盛，但三十年河?xùn)|河西，如今的香港早已今非昔比。

　　上海的地理位置也是全中國最好的，沒有之一。它位于中國最長河流長江的入海口，還是中國大陸海岸線的中心點，腹地是這一千年來中國最富裕最有文化底蘊的地區(qū)。上海簡直是上天送給中國的最好禮物。只要中國還在，上海的地位就不可動搖。

　　上百年的榮耀，造就了無可替代的上海以及驕傲的上海人。

　　上海人安土重遷，能不走就不走。很多上海學(xué)生，考大學(xué)都不愿去外地，找工作買房子就更別說了。八年抗戰(zhàn)期間，國內(nèi)其他主要城市淪陷前夕，幾乎都有至少超過三分之一的居民外逃，唯獨上海土著沒怎么跑。當(dāng)然，那時上海有租界。

　　上海人有驕傲的本錢。作為中國最早的現(xiàn)代城市，這種歷史積淀賦予了上海人特有的開闊視野和全球意識。其次，經(jīng)濟實力和國際化地位讓上海人擁有底氣。再者，上海人引以為傲的城市管理和社會秩序也成為他們自信的來源。無論是城市基礎(chǔ)設(shè)施，還是醫(yī)療、教育等公共服務(wù)，上海都處于全國領(lǐng)先水平。上海人注重規(guī)則和秩序，形成了一種獨特的“腔調(diào)”，即對禮儀、規(guī)則和社會規(guī)范的高度認同與遵守。

　　這樣的上海，在中國是稀有的，所以也最值錢。

　　前年那件事，對無數(shù)上海人是一次嚴重傷害。有些原本打算終老上海的人，也被迫拋售房產(chǎn)，移居海外。當(dāng)時就有不少人說，他們走了，很多外地有錢人會去接手他們的房子。上海的生活品質(zhì)和腔調(diào)，對國內(nèi)有錢人來說，還是很有吸引力的。

　　果不其然。今年上半年的上海豪宅購買大軍中，溫州、南通和東北土豪團就是主力部隊。溫州人就不說了，炒房團就是他們發(fā)明的，溫州人做生意的眼光沒得說，他們出手上海的豪宅，不會沒有原因的。南通靠近上海，當(dāng)?shù)赜绣X人買上海豪宅是歷史傳統(tǒng)。東北雖然經(jīng)濟不行，但有錢人還是不少的，這些人的錢要想保值增值，肯定不能在沈陽長春哈爾濱這樣的城市買房。在境內(nèi)，除了買核心城市核心地段的核心資產(chǎn)，沒有太多其他選擇。

　　有錢人有時比窮光蛋更焦慮。N個小目標資金沒合適地方放，這種焦慮感是我們窮人體會不到的，但一定存在。

　　因為焦慮，所以上海豪宅以讓人瞠目結(jié)舌的速度銷售一空，不僅僅是日光盤，更是時光盤。今年5月初，凱德茂名公館75套房源開盤后不到一小時售罄，銷售額逾31億元。一小時吸金31億，這個速度在國際上也沒誰了。這種銷售速度，其實也體現(xiàn)了中國富人的焦慮程度。

　　稍早一些，3月28日，位于上海新天地板塊的中海順昌玖里開盤，以196.5億元銷售額刷新全國開盤紀錄。

　　4月18日，位于陸家嘴南側(cè)的濱江凱旋門開盤，212套房源在一天內(nèi)“售罄”，銷售額達到70.27億元。

　　三天后，融創(chuàng)外灘壹號院二期第一批次房源開盤并在當(dāng)日售罄，銷售額達到99.97億元。

　　這是富豪們以真金白銀在做選擇題。

　　選擇上海，還因為上海是今年上半年國內(nèi)唯一實現(xiàn)財政盈余的省區(qū)市。對，全中國那么多省市區(qū)，只有上海自己掙的錢夠自己吃的，還略有盈余，其他30省區(qū)市全部入不敷出。這個局面，仿佛又回到了改革開放前。從1949年到1979年，三十年間，上海市財政收入近3000億元，占全國財政的18%，凈上繳中央2000億元。另外，上海還擔(dān)負著供應(yīng)全國工業(yè)消費品的重任。還有，江浙的經(jīng)濟發(fā)展，在改革開放早期也非常依賴上海。不夸張地說，一個上海，供養(yǎng)了小半個中國。

　　走了幾十年，如今又似回到了起點，上海又一次一枝獨秀。上海這棵獨苗，如論如何也要精心呵護的。上海的盛衰，已經(jīng)不僅僅是這座城市的事，更關(guān)乎臉面和信心。如果連上海都不行了，那打的會是誰的臉？

　　不過，上海的壓力也是山大。今年上海給自己定的目標是GDP增長5%。在其他兄弟省市紛紛降速或失速的情況下，上海如何實現(xiàn)這個增長目標，讓人拭目以待。

　　上海，永遠并存著希望和風(fēng)險，否則就不會被稱為“冒險家的樂園”。這一次，富豪們可能更多看到了希望。

　　文字和數(shù)字可以說謊，但是資金卻很誠實。這么多錢涌入上海樓市，唯一可以解釋的就是富豪們在用上海的核心資產(chǎn)來對沖或早或晚一定會來的通脹危機。一句話，富豪們在上海灘豪賭通脹。

　　當(dāng)然，也有一部分富豪認為，當(dāng)前是一個不錯的抄底機會。只要新一輪經(jīng)濟增長周期來臨，上海等一線城市中心地段豪宅新房價格有望率先觸底反彈。

　　現(xiàn)在的局面是窮人通脹，富人通縮。各種民生必需品，從米面油到水電氣，早就漲了又漲。而房產(chǎn)之類的大宗資產(chǎn)，則是通縮。總體而言，中國經(jīng)濟是通縮，老百姓不敢花錢。

　　通縮比通脹更為可怕。經(jīng)濟學(xué)界有一個說法，如果把通貨膨脹視為一場重感冒，通貨緊縮就是癌癥。通貨緊縮的實質(zhì)是經(jīng)濟蕭條的前兆。治理通縮的難度遠大于通脹，迄今都沒有哪個國家真正找到對抗通縮的辦法。如果只能二選一的話，所有政府都會選擇通脹。

　　所以，通脹會不會來、什么時候來，我也不知道，但我知道大把富豪買了對抗通脹的上海核心資產(chǎn)。

　　幾個小時之前，美聯(lián)儲宣布降息，而且一下就降了50個基點。這是四年多以來的首次，也開啟了新一輪降息周期。一般來說，只要這個周期開啟，就將持續(xù)數(shù)年，所以接下來美聯(lián)儲還會不斷降息，熱錢也會慢慢從美國退出來，涌向全世界。美聯(lián)儲還暗示，年底前可能還會再降50個基點。

　　上一次降息百個基點以上的年份，是2001年。那一年，由于互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和911恐怖襲擊等問題，美國出現(xiàn)股市崩盤，當(dāng)年內(nèi)美聯(lián)儲持續(xù)降息，聯(lián)邦基金利率由6.5%調(diào)整至年末的1.75%。如果這輪降息周期也有這么大的調(diào)整幅度，世界熱錢將何處去？美聯(lián)儲這次開啟降息周期，是不是利好中國樓市尤其是上海核心資產(chǎn)？時間會告訴我們，而且不用等很久。

　　中秋已過，凜冬不遠。一枝獨秀從來不是春。梅花盛開的時候，往往伴隨著苦寒。富人們擁抱上海核心資產(chǎn)抱團取暖，他們或許不用過于擔(dān)心嚴寒。但上海之外廣大地區(qū)的韭菜們，這樣的氣候，對于他們可能既不是通脹也不是通縮，而是通殺。