來源：第三只眼看零售 作者：丁明

7月22日，中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)發(fā)布了2023年中國超市TOP100榜單，沃爾瑪以1202億元的銷售規(guī)模居于首位。一個(gè)月前中國連鎖TOP100榜單中，沃爾瑪同樣位于榜首。

2004年，國內(nèi)全面放開了外資零售企業(yè)的限制，本土零售企業(yè)開始正面與外資企業(yè)競爭。當(dāng)時(shí)，面對(duì)這一變局，零售企業(yè)無不焦慮。

此后的20年，這一競爭從未停止，但外資企業(yè)帶來的焦慮卻在緩解。從沃爾瑪、家樂福、麥德龍到7-eleven、羅森、全家等外資企業(yè)的大量進(jìn)入，并未阻礙國內(nèi)零售企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，困擾更多也來自其他方面。

2001年到2023年，國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額從4.2萬億元增加至47.1萬億元。零售業(yè)態(tài)從單一的百貨、大賣場，發(fā)展出了各類專業(yè)店、傳統(tǒng)電商、社區(qū)電商、即時(shí)零售等。作為世界第二大消費(fèi)國，層出不窮的新業(yè)態(tài)，不斷擴(kuò)大的消費(fèi)市場下，國內(nèi)零售市場一片繁榮景象。

與之對(duì)應(yīng)的則是，激烈的競爭與企業(yè)的大量汰換。外資企業(yè)之后、電商平臺(tái)、專業(yè)店等業(yè)態(tài)陸續(xù)瓜分傳統(tǒng)商超的生意，并不斷完成對(duì)其的超越。近年來，連鎖百強(qiáng)榜中盒馬鮮生、鳴鳴很忙等新興企業(yè)先后上榜。傳統(tǒng)商超營收下滑、關(guān)店倒閉已經(jīng)成為常態(tài)，無論是單店銷售規(guī)模亦或是盈利能力均在下降。

今天的零售企業(yè)，面對(duì)的是完全不同于以往的消費(fèi)市場、競爭環(huán)境，以及新的發(fā)展目標(biāo)?！安蛔兪窃诘人馈币讶徊皇俏Ｑ月柭?。這一切，正如多年前現(xiàn)代零售業(yè)開始起步，超市逐步取代百貨業(yè)。而且從零售業(yè)過往的發(fā)展歷程中，已經(jīng)能看到“新舊交替”的跡象。

由盛到衰

傳統(tǒng)零售走上下坡路

2003年，淘寶網(wǎng)成立。當(dāng)時(shí)，絕大多數(shù)企業(yè)更關(guān)心另外一件事情。按照世貿(mào)組織規(guī)定，2004年中國零售市場將全面向外資開放。這勢(shì)必直接影響本土零售企業(yè)的經(jīng)營。

2016年，阿里巴巴如日中天。同年短視頻平臺(tái)抖音上線，這自然不會(huì)引起阿里巴巴的重視。但僅僅5年后，抖音電商的GMV就已經(jīng)突破了1萬億，打破了電商賽道穩(wěn)定多年的格局，成為所有零售企業(yè)無法忽視的競爭者。

事實(shí)上，很難有人能提早幾年，甚至十幾年預(yù)測(cè)到行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。但是自淘寶成立開始，傳統(tǒng)零售業(yè)的下坡路就無可避免了，盡管在當(dāng)時(shí)這個(gè)行業(yè)前景還一片大好。

2001年-2003年，是傳統(tǒng)零售企業(yè)發(fā)展最快的一個(gè)階段。零售企業(yè)“跑馬圈地”，將開店作為擴(kuò)大規(guī)模的主要手段。

中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國連鎖百強(qiáng)榜單”顯示，國內(nèi)連鎖百強(qiáng)企業(yè)的門店數(shù)從1620家增加至3551家，由此帶動(dòng)銷售規(guī)模出現(xiàn)40%以上的增長。2002年，增長則達(dá)到了52%，遠(yuǎn)高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額8.8%的增速。在此之后便再未出現(xiàn)過類似的景象。

2004年-2011年，行業(yè)進(jìn)入了規(guī)?；l(fā)展階段，行業(yè)集中度提升。這一時(shí)期，并購上市、提升經(jīng)營能力成為零售企業(yè)尋求發(fā)展的主要途徑。

國內(nèi)放寬對(duì)于外資的限制后，沃爾瑪收購了好又多，百思買控股江蘇五星電器，家得寶并購家世界家居，特易購控股樂購。僅2007年，就有四家零售企業(yè)成功上市，分別是深圳百佳華百貨、江蘇時(shí)代超市、廣百股份和全聚德。

同一時(shí)期，以消費(fèi)者需求為核心，零售企業(yè)探索出高端超市、區(qū)域性購物中心、生鮮與基地對(duì)接等模式。例如，2009年永輝超市的生鮮占比已經(jīng)超過了40%。數(shù)字化也被應(yīng)用到了企業(yè)管理中，例如蘇寧在2007年開始使用ERP系統(tǒng)進(jìn)行供應(yīng)鏈管理。

這一過程中，頭部企業(yè)開始拉開同其他企業(yè)的差異。連鎖百強(qiáng)企業(yè)中，前十所占銷售份額從40%增加到了50%。

2008年，美國金融危機(jī)爆發(fā)，各行業(yè)發(fā)展都受到了影響。零售企業(yè)開店速度明顯放緩，百強(qiáng)企業(yè)門店數(shù)的增速從2007年的58%（剔除超常規(guī)發(fā)展企業(yè)為17%）下降到了10.6%，銷售增速則首次跌破20%。直到2010年才有所恢復(fù)。

2012年-2019年，傳統(tǒng)零售企業(yè)的增速放緩、經(jīng)營壓力加劇，企業(yè)經(jīng)營難度明顯加大，向全渠道轉(zhuǎn)型成為新的趨勢(shì)。

2012年，網(wǎng)絡(luò)零售市場規(guī)模首次突破萬億，此后在社會(huì)消費(fèi)品零售總額中的占比不斷提升，目前已經(jīng)超過30%。相應(yīng)地，傳統(tǒng)零售企業(yè)的份額則不斷下降。而百強(qiáng)企業(yè)的占比已經(jīng)從9%下降到4%。此消彼長趨勢(shì)明顯。

2016年，阿里巴巴提出“新零售”，入局實(shí)體零售行業(yè)。由此帶動(dòng)了傳統(tǒng)零售企業(yè)在線上業(yè)務(wù)中的布局，線上渠道逐步成為實(shí)體門店的“標(biāo)配”。據(jù)了解，2015年，連鎖百強(qiáng)企業(yè)的線上銷售在整體銷售中的占比僅為3.4%，但到2019年，這一比例就已經(jīng)接近20%。線上成為實(shí)體零售企業(yè)尋求增長的主要途徑。

銷售增速放緩的同時(shí)，傳統(tǒng)零售企業(yè)的房租、人力成本還在上漲。2013年，連鎖百強(qiáng)企業(yè)的房租和人工成本分別增長了11%和18%。這倒逼企業(yè)不得不提高人效、坪效以減輕經(jīng)營壓力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年，連鎖百強(qiáng)企業(yè)正式用工人數(shù)下降3.1%。經(jīng)過2015年在門店與人員上的調(diào)整，2016年的租金支出同比下降0.5%，總用工人數(shù)下降5%。

到2019年，傳統(tǒng)零售企業(yè)的增速已經(jīng)下滑到了個(gè)位數(shù)，但依然維持著增長。2020年之后，則很難再見到增長了。銷售規(guī)模突破千億的企業(yè)從4家降低到了2家，2023年連鎖百強(qiáng)的銷售規(guī)模已經(jīng)跌回2013年相同的水平。

疫情，以及疫情對(duì)于消費(fèi)需求、消費(fèi)習(xí)慣的改變，使得傳統(tǒng)零售企業(yè)難以適應(yīng)新的消費(fèi)市場。由此使得傳統(tǒng)零售企業(yè)的關(guān)店、倒閉成為常態(tài)。零售企業(yè)的目標(biāo)從尋求增長轉(zhuǎn)變?yōu)閷で蟆盎钪薄?/p>

業(yè)態(tài)持續(xù)更迭

商超經(jīng)營質(zhì)量下滑

零售生命周期理論提出，零售發(fā)展會(huì)經(jīng)歷四個(gè)階段，創(chuàng)新、成長、成熟、衰退。這正與國內(nèi)零售企業(yè)發(fā)展的階段相契合，可以說，在經(jīng)歷二十多年發(fā)展后，零售行業(yè)正在走向新舊交替的時(shí)代。事實(shí)上，在這20余年中，新舊業(yè)態(tài)的更替已經(jīng)在不斷上演。

近年來，會(huì)員店、折扣店、零食店興起，成為零售賽道最主要的增長動(dòng)力。2023年，零食品牌鳴鳴很忙（零食很忙、趙一鳴）門店數(shù)達(dá)到了7000家，銷售規(guī)模達(dá)到了238億元。在國內(nèi)連鎖百強(qiáng)中已經(jīng)排到了第30名。

在此之前，便利店、社區(qū)生鮮店也在大量分流傳統(tǒng)商超的生意。自2012年開始，連鎖百強(qiáng)企業(yè)整體的銷售增速都在下滑，且已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長，但其中的便利店企業(yè)始終保持增長。2019年之前增速普遍在10%以上。

百貨與超市的“黃金時(shí)代”，則在2012年之前。這一時(shí)期，購物渠道有限，出于便利性考慮，消費(fèi)者有“一站式購物”的需求；另一方面，品牌商也有入駐品牌門店，提高知名度的需求。因此，百貨與超市的經(jīng)營狀況可觀。

例如，王府井百貨在2010年，單店銷售規(guī)模達(dá)到了7.5億元，2015年時(shí)下降到了6.7億元，2020年下滑至5億元。

但2012年之后，電商興起，渠道的碎片化讓消費(fèi)者和品牌方都有了更多的選擇。便利店更多滿足的是即時(shí)消費(fèi)需求，因此受到線上沖擊較小。而且距離消費(fèi)者更近，也契合消費(fèi)者對(duì)于便利性的追求。因此，得以發(fā)展起來。

與此同時(shí)，便利店門店規(guī)模較小，房租、人工成本相對(duì)百貨、超市更低，所以開店難度較小，更容易擴(kuò)張規(guī)模。美宜佳門店數(shù)超過3.5萬家，就是證明。

實(shí)際上，單店?duì)I收規(guī)模、利潤率等關(guān)鍵指標(biāo)能夠說明企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量，也能夠解釋為什么百貨、超市在被取代。

根據(jù)連鎖百強(qiáng)榜單提供的數(shù)據(jù)計(jì)算，目前，國內(nèi)連鎖百強(qiáng)企業(yè)的單店銷售規(guī)模不及20年前。

具體看，2002年連鎖百強(qiáng)企業(yè)的單店銷售規(guī)模為1451萬元，2011年達(dá)到2979.3萬元后，便逐年下滑，2023年僅為896.2萬元。這一方面，有便利店、社區(qū)店進(jìn)入百強(qiáng)榜單，拉低了平均值影響。另一方面，企業(yè)經(jīng)營能力下降的事實(shí)也不容忽視。

《第三只眼看零售》在百貨、超市、便利店中分別選擇了代表企業(yè)，以5年為一個(gè)節(jié)點(diǎn)，對(duì)其同期的經(jīng)營水平進(jìn)行對(duì)照。（對(duì)照年份分別為，2005年、2010年、2015年、2020年、2023年）

在百貨業(yè)態(tài)中，王府井百貨2015年的單店銷售規(guī)模就已經(jīng)有明顯下降。2023年整體銷售規(guī)模為122億元，雖然較2020年有所回升，但目前還未恢復(fù)至2010年水平。

在超市業(yè)態(tài)中，永輝超市的凈利率與單店?duì)I收在持續(xù)下滑。2010年凈利率為3.2%，2015年降至1.9%，2023年已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長。2015年之前，永輝單店?duì)I收呈上升趨勢(shì)最高達(dá)到了1.2億元，目前已經(jīng)降至0.84億元。這與永輝超市的快速擴(kuò)張有關(guān)，2017與2018年永輝門店數(shù)增幅約為銷售增幅的三倍。

聯(lián)華超市2023年單店銷售情況規(guī)模出現(xiàn)了下滑，目前為1566.4億元，與2015年基本保持同一水平。2015年聯(lián)華超市出現(xiàn)了虧損，此后從2019年至今已經(jīng)連續(xù)虧損5年。2023年凈利潤下滑已經(jīng)達(dá)到了3.21%。

作為外資企業(yè)的代表，沃爾瑪?shù)慕?jīng)營狀況相對(duì)較好。2005年之后，始終保持盈利，且單店銷售規(guī)模整體呈現(xiàn)增長趨勢(shì)。與2020年相比，2023年單店銷售規(guī)模從2億元增加至3.2億元。山姆會(huì)員店的發(fā)展，有效帶動(dòng)了沃爾瑪經(jīng)營狀況的改善。

在便利店業(yè)態(tài)中，紅旗連鎖整體情況均好于百貨、超市企業(yè)。2010年至2023年，紅旗連鎖的凈利率基本穩(wěn)定在5.5%左右。單店?duì)I收規(guī)模在2015年之后也有穩(wěn)步提升，其中2015年為447.4萬元，2023已經(jīng)提升至476.5萬元。

在便利店之外，社區(qū)生鮮店、折扣店、社區(qū)電商等新業(yè)態(tài)均有高于傳統(tǒng)零售企業(yè)的經(jīng)營效率，且普遍距離消費(fèi)者更近，因此它們逐步取代超市、百貨店成為消費(fèi)者優(yōu)先選擇的購物渠道。

行業(yè)集中度較低

千億規(guī)模成為上限

一般來說，行業(yè)發(fā)展成熟勢(shì)必會(huì)帶來集中度的提升。過去二十年間，不斷有企業(yè)嘗試擴(kuò)區(qū)域擴(kuò)張，并購案例也層出不窮，但市場規(guī)模雖然在擴(kuò)大，行業(yè)集中度并未有明顯提高。

2001年開始，中國連鎖企業(yè)就開始致力于跨區(qū)域發(fā)展，此時(shí)中國連鎖百強(qiáng)前十占總銷售額的40%。2007年達(dá)到50%以后便沒有明顯增長。就規(guī)模最大的企業(yè)來說，2004年百聯(lián)集團(tuán)銷售額達(dá)到676.3億元，占百強(qiáng)總銷售額的13.6%，但2023年沃爾瑪1202億元的規(guī)模，在百強(qiáng)總銷售中的規(guī)模只有6%。

國內(nèi)連鎖百強(qiáng)企業(yè)中，排名前十企業(yè)所占的份額最高也不過51%，目前已經(jīng)降至39%。反觀美國市場，2022年僅沃爾瑪所占份額就已經(jīng)超過了12%?！缎∨Ｐ醒小穲?bào)告顯示，2022年，美國各州商超市場前三的集中度為30%-70%，在我國以浙江、江蘇、廣東、四川、山東等地，前三大商超僅占市場份額的10%。

國內(nèi)零售企業(yè)并非沒有擴(kuò)張意愿。永輝超市在2010年之前，就完成了對(duì)福建、重慶、合肥、北京、河北、河南、江西等區(qū)域的覆蓋。近年來，便利店、社區(qū)生鮮等業(yè)態(tài)的頭部企業(yè)也均在進(jìn)行跨區(qū)域的擴(kuò)張。

但多重因素導(dǎo)致了國內(nèi)難有企業(yè)“一家獨(dú)大”，連鎖零售企業(yè)的規(guī)模上限也僅在千億上下。

首先，零售業(yè)進(jìn)入壁壘較低，新企業(yè)不斷出現(xiàn)，導(dǎo)致了零售業(yè)陷入過度且低效的競爭，且規(guī)模很難做大。

2000-2011年，連鎖企業(yè)都有擴(kuò)大規(guī)模的野心。只不過，當(dāng)時(shí)連鎖企業(yè)正處在初期，企業(yè)自身的經(jīng)營能力跟不上開店速度。這導(dǎo)致了店開得越多，利潤下滑越多。二十年來，連鎖企業(yè)似乎陷入了一個(gè)死循環(huán)：擴(kuò)張—虧損—關(guān)店—盈利—擴(kuò)張。規(guī)模的擴(kuò)張，并未帶來規(guī)模效益，因此發(fā)展也被局限在了某一區(qū)域。

同一時(shí)期，資金問題也成了企業(yè)規(guī)?；M(jìn)程中的攔路虎。這一階段，企業(yè)的融資渠道單一，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。同時(shí)，由于當(dāng)時(shí)處在發(fā)展期規(guī)模較小，很難引起投資者的興趣。企業(yè)對(duì)資金的需求與其規(guī)模成正比，但在連鎖企業(yè)的擴(kuò)張需求最大的時(shí)候，卻沒有與之相應(yīng)的多元的融資渠道，支撐其擴(kuò)張。

實(shí)際上，國內(nèi)市場也有其特殊性，國土面積較大，不同區(qū)域消費(fèi)習(xí)慣差異較大，存在相鄰兩個(gè)縣城居民飲食習(xí)慣不同的情況。而區(qū)域零售企業(yè)通常深耕區(qū)域，熟悉當(dāng)?shù)氐南M(fèi)習(xí)慣，用戶忠誠度極高。即便全國性的品牌進(jìn)入，也難與之競爭。這也加大了企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營的難度。例如，云南普洱市，天生祥幾乎沒有競爭對(duì)手。

多重作用影響下，區(qū)域龍頭企業(yè)成為國內(nèi)零售企業(yè)的主力軍。而且就目前來看，這一局面在短期內(nèi)也難有改變。

銷售規(guī)模增長十倍

企業(yè)“守江山”困難

過去二十多年，國內(nèi)消費(fèi)市場不斷擴(kuò)大。與2001年相比，2023年國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長約12倍，人均消費(fèi)支出增長8.6倍。因此，在市場紅利下，傳統(tǒng)零售企業(yè)增長趨勢(shì)也整體向好。

根據(jù)連鎖百強(qiáng)榜單計(jì)算，零售企業(yè)的銷售規(guī)模增長也在10倍左右。2001年，連鎖百強(qiáng)榜中排名第一的企業(yè)銷售規(guī)模為141億元，2023年為1202億元。同樣地，進(jìn)入百強(qiáng)榜的門檻則從2.7億元，增加至32億元。增長了11倍。

這也意味著，企業(yè)想要達(dá)到平均水平，保證排名能夠不下滑，至少需要實(shí)現(xiàn)十倍的增長。但就實(shí)際情況看，做到這一點(diǎn)的難度并不低。

2001年至今，共計(jì)有31家企業(yè)進(jìn)入連鎖百強(qiáng)榜前十名。這中間，已有上海農(nóng)工商超市、三聯(lián)商社、北京華聯(lián)綜合超市、國美、百勝中國、蘇果超市、上海錦江麥德龍、家樂福、重慶商社、高鑫零售、紅星美凱龍、上海永樂家用電器等13家超市，在最新的榜單中消失。

其中，蘇果超市于2004年被華潤萬家收購，家樂福于2019年被蘇寧易購收購，麥德龍于2020年被物美收購，重慶商社于2023年被重慶百貨大樓合并。

十名之后企業(yè)的變動(dòng)更是巨大。以2023年百強(qiáng)榜單最后一名的哈爾濱中央紅集團(tuán)股份有限公司為例，這家企業(yè)在2001年就登上了中國連鎖百強(qiáng)榜，排名50，銷售總額為8.3億元。此后，哈爾濱中央紅集團(tuán)在百強(qiáng)榜上的排名一直下降，2010年跌出百強(qiáng)榜。2021-2023年，又相繼以排名97、96、100重現(xiàn)百強(qiáng)榜。

但這中間，仍有少數(shù)企業(yè)地位穩(wěn)定。除2001年外，蘇寧一直從未跌出前十（2001年蘇寧電器排名12）。2005年之后則穩(wěn)居前三，其中還有八年時(shí)間蟬聯(lián)榜首。

盡管現(xiàn)階段，蘇寧易購經(jīng)營出現(xiàn)了問題，但不可否認(rèn)在過去多年中，它都精準(zhǔn)踩到了行業(yè)變革的風(fēng)口。

這一點(diǎn)，從蘇寧的企業(yè)名稱變化就可得知。蘇寧電器（2001-2012）時(shí)期，正是線下購買家電需求量最大的十年；蘇寧云商（2013-2016）時(shí)期，企業(yè)迎合消費(fèi)習(xí)慣向線上轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，將自身定位為線上線下結(jié)合的全新渠道；蘇寧易購（2018-至今），消費(fèi)者線上購物習(xí)慣基本養(yǎng)成，線上成為蘇寧的重心所在。

與之對(duì)應(yīng)對(duì)的是，過去多年，不少傳統(tǒng)零售企業(yè)并不關(guān)注，不認(rèn)可線上購物的模式，認(rèn)為難成氣候，因而錯(cuò)過了最佳布局時(shí)機(jī)。

“黑馬”同時(shí)也在出現(xiàn)，并取代一些企業(yè)。美宜佳、盒馬、鳴鳴很忙即屬此類。2022年盒馬首次登榜，連續(xù)兩年在百強(qiáng)榜上排名第八。2014年美宜佳首次上榜，排名第58。到2023年，美宜佳已經(jīng)位居連鎖百強(qiáng)前十，同時(shí)也是連鎖百強(qiáng)中便利店業(yè)態(tài)的第一。

就當(dāng)前來看，零售行業(yè)的洗牌還在加劇。低價(jià)格零售時(shí)代對(duì)于零售企業(yè)提出了全新的要求，是否能夠滿足消費(fèi)者對(duì)于“極致性價(jià)比”的需求，是否能夠滿足消費(fèi)者對(duì)于“生活解決方案”的需求，成為企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

事實(shí)上，傳統(tǒng)的零售企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出了對(duì)于當(dāng)前環(huán)境的不適應(yīng)，銷售、客流的下滑就是證明。與之對(duì)應(yīng)的則是，會(huì)員店、折扣店、直播電商、即時(shí)零售等業(yè)態(tài)的興起?！皟扇旰?，折扣店會(huì)在連鎖榜單中批量出現(xiàn)?！庇袕臉I(yè)者判斷道。

總的來說，中國零售業(yè)在過去二十年來銷售規(guī)模盡管整體上漲，但經(jīng)營管理水平仍需提升。

目前，連鎖零售企業(yè)規(guī)?；潭炔桓?，行業(yè)內(nèi)的低效競爭嚴(yán)重，多數(shù)企業(yè)在規(guī)模與效益之間進(jìn)退失據(jù)，門店增長之后無法保證單店的營收?！耙?guī)模經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長”這一在美國與日本驗(yàn)證的經(jīng)驗(yàn)，目前仍未實(shí)現(xiàn)。此外，超市、百貨等傳統(tǒng)業(yè)態(tài)增長承壓，急需創(chuàng)新的經(jīng)營模式，以實(shí)現(xiàn)人貨場的優(yōu)化。