真正的賭性不是賭徒心態(tài)，而是謀定后動(dòng)。

回顧A股從2716到2910點(diǎn)，2月5日開(kāi)在2716點(diǎn)，最大跌幅3.5%左右，之后4個(gè)交易日一鼓作氣講指數(shù)拉回2910點(diǎn)。思考高層和大資金GJD一氣貫注的操作，豁然貫通“想要就一定可以得到”，救市一定有辦法。

曾經(jīng)，很多市場(chǎng)分析道“越晚救市，付出的成本越大”，現(xiàn)在看來(lái)這句話既對(duì)也不對(duì)，從金錢(qián)的角度是對(duì)的，從博弈的角度則未必。

我曾經(jīng)也只會(huì)盯著成本，我算對(duì)了數(shù)據(jù)，心想沒(méi)人和錢(qián)過(guò)不去，但忽略了更深的博弈，幸好我賭對(duì)了方向。

資金出清

放棄雪球產(chǎn)品，是故意為之，還是無(wú)可奈何？“雪球產(chǎn)品”被出清是最無(wú)關(guān)緊要的，即便有一定踩踏風(fēng)險(xiǎn)，但一定不會(huì)發(fā)生在上市央國(guó)企。

我認(rèn)為在2月5日完成了雪球產(chǎn)品的出清，按2716點(diǎn)計(jì)算，下跌3%，雪球產(chǎn)品將被出清；下跌5%，融資盤(pán)將被強(qiáng)平；下跌10%，質(zhì)押盤(pán)要么被強(qiáng)平，要么追保、補(bǔ)質(zhì)押。原文鏈接：。

本輪資金和人的出清，不像2016年初的熔斷，資金流向完全不一樣。只是估算三個(gè)出清點(diǎn)位，有準(zhǔn)確數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)和部門(mén)一定默不作聲。關(guān)于“春節(jié)前2-3天可能會(huì)有最后一次救市”，確實(shí)有依據(jù)數(shù)據(jù)做推演，但實(shí)話講“一半猜，一半賭”，所幸否極泰來(lái)，目前整體跑贏三大指數(shù)。

觀往知來(lái)

沒(méi)有救不起來(lái)，只有想要什么。

本輪救市先從滬深300開(kāi)始買(mǎi)入，以央國(guó)企為主開(kāi)始擴(kuò)面，再擴(kuò)大到雙創(chuàng)和中證500，最后才是小微盤(pán)股中證1000和中證2000，循序漸進(jìn)，并非無(wú)的放矢。

猜測(cè)監(jiān)管和高層的意圖，指數(shù)回歸到2900-3000點(diǎn)即算完成任務(wù)，村里正在解決“買(mǎi)不完”的問(wèn)題，即貝萊德在2023年退出A股市場(chǎng)時(shí)，講到的：“買(mǎi)不完！根本買(mǎi)不完！”。A股自然會(huì)漲到3400，但這不是村里力所能及的。

茅個(gè)股在過(guò)去三年中大面積腰斬，甚至高點(diǎn)下來(lái)打了三折。所以，藍(lán)籌股、核心股、央國(guó)企和高股息的行情結(jié)束了嗎？我謹(jǐn)慎認(rèn)為革命尚未成功，能堪大任者還是這些。（怪我固執(zhí)）

在我碼字時(shí)，央行正式降息，5年期LPR下降25bp至3.95%，我的商貸執(zhí)行利率降至3.22%，對(duì)日?qǐng)?zhí)行，非1月1日重定價(jià)。

關(guān)鍵1年期LPR未動(dòng)，不對(duì)稱降息的用意不言自明，甚至我想說(shuō)“昭然若揭”?，F(xiàn)在有人敢講利好科技和消費(fèi)嗎？

A股是一個(gè)周期性游戲，每隔幾年就會(huì)出現(xiàn)一波牛市，同時(shí)牛熊轉(zhuǎn)換異常慘烈。流動(dòng)性游戲更容易漲到泡沫化，再經(jīng)歷長(zhǎng)期估值回歸，最終以末端通殺收尾。每當(dāng)資金和人完成出清之后，就會(huì)有新的故事，不斷上演周期性波動(dòng)。去年AI的鬼故事，不堪回首的劇情，今年難以重演。

我只做大金融、強(qiáng)周期、制造業(yè)、基建產(chǎn)業(yè)鏈（算周期），從大盤(pán)藍(lán)籌到中盤(pán)股。

重提觀點(diǎn)

2024年的環(huán)境及趨勢(shì)逐漸清晰。

宏觀在左，交易在右，資本永不眠！

本文由愛(ài)擼鐵的程序猿原創(chuàng)。

文|愛(ài)擼鐵的程序猿