馬驥，字龍媒，是商人的兒子。他風(fēng)度翩翩，一表人材，從小就灑脫大方，喜歡唱歌跳舞。經(jīng)常跟著戲班子演出，用錦帕纏著頭，就像一個(gè)美麗的少女，因此又有“俊人”的美稱。他十四歲考中秀才，很有名氣。父親年老體衰，放棄了經(jīng)商，回家閑住，對(duì)馬驥說(shuō)：“幾卷書，餓了不能煮著吃，冷了不能當(dāng)衣穿，我兒應(yīng)該繼承父業(yè)去經(jīng)商?！瘪R驥從此就慢慢做起買賣來(lái)。

一次，馬驥跟別人去海外經(jīng)商，被颶風(fēng)刮走了。漂了幾天幾夜，來(lái)到一個(gè)都市。這里的人個(gè)個(gè)都非常丑陋，看見馬驥來(lái)，以為是妖怪，都驚叫著逃走了。馬驥剛見到這情景時(shí)，還很害怕；等知道那些人是懼怕自己時(shí)，就反而去欺負(fù)他們。遇到吃飯的，他就跑過(guò)去，人家嚇跑了，他就把剩余的飯菜吃掉。

這樣過(guò)了很久，進(jìn)入一個(gè)山村。山村中的人相貌也有像人的，但是都破衣爛衫，像討飯的。馬驥在樹下休息，村里人都不敢過(guò)來(lái)，只是遠(yuǎn)遠(yuǎn)地看著他。時(shí)間長(zhǎng)了，覺(jué)出馬驥并不是吃人的妖怪，才開始慢慢接近他。馬驥笑著同他們攀談，他們的語(yǔ)言雖然不同，但大半能聽懂。馬驥就告訴他們自己的來(lái)歷。村里人很高興，遍告鄉(xiāng)鄰：來(lái)客不吃人。但是那些長(zhǎng)得丑陋的，看看他就跑了，始終不敢到跟前來(lái)。

那些來(lái)的人，五官的位置都與中國(guó)人大體相同。他們擺上酒菜共同招待馬驥。馬驥問(wèn)他們怕他的原因，回答說(shuō)：“曾經(jīng)聽祖父說(shuō)；往西走二萬(wàn)六千里，有個(gè)中國(guó)。那里的人形象都很詭秘奇異。原來(lái)只是聽說(shuō)過(guò)，現(xiàn)在才相信了?！?br/>

問(wèn)他們?yōu)槭裁催@樣窮，村人回答說(shuō)：“我國(guó)所看重的不在學(xué)問(wèn)才能，而在相貌。長(zhǎng)得最美的做大官，稍差一點(diǎn)的做小官，再差一點(diǎn)的也能受到貴人的寵愛，得到賞賜的食物，養(yǎng)活妻兒。像我們這樣的，剛出生時(shí)，父母就以為不吉利，常常都被拋棄了。父母不忍心丟棄的，也都是為了傳宗接代罷了?！?br/>馬驥問(wèn)：“這叫什么國(guó)？”回答說(shuō)：“叫大羅剎國(guó)，往北三十里是都城?！瘪R驥請(qǐng)他們領(lǐng)著到都城看看。于是，第二天雞一叫村人就起身，領(lǐng)馬驥一塊去了。

天亮后，才到達(dá)都城。都城的城墻是用黑石頭砌的，顏色像墨一樣黑。樓閣高近百尺，但很少用瓦，都用紅色石頭蓋頂。抬一塊碎石在指甲上磨磨，和紅色的朱砂沒(méi)有兩樣。

這時(shí)正好退朝，朝中有一頂大轎子出來(lái)，村人指著說(shuō)：“這是宰相?！瘪R驥一看，那人兩只耳朵朝后長(zhǎng)著，三個(gè)鼻孔，睫毛像簾子一樣蓋住了眼睛。又出來(lái)幾個(gè)騎馬的，村人說(shuō)：“這是大夫?！卑ぶ赋龈魅说墓俾殻蠖际桥^散發(fā)、相貌猙獰的丑八怪。官職越低的，丑相也漸減。一會(huì)兒，馬驥往回走，街市上的人看見他，嚇得大聲嚷叫著，跌跌撞撞地跑了，就像碰上了怪物。村人再三說(shuō)明，街市上的人才敢遠(yuǎn)遠(yuǎn)地站著看。
回去以后，羅剎國(guó)里老老小小都知道了山村有一個(gè)奇怪的人。于是大小官員都想見識(shí)見識(shí)，就叫村里的人把馬驥送去。可是每到一家，看門人總是把門關(guān)死，男女老少偷偷地從門縫里往外瞅著議論著。整整一天，沒(méi)有一個(gè)敢開門讓馬驥進(jìn)去的。
村人說(shuō)：“這里有一個(gè)執(zhí)戟郎，曾為先王出使外國(guó)。他見得多，可能不會(huì)害怕你?！鳖I(lǐng)著馬驥去登門拜訪。
那位執(zhí)戟郎果然很高興，把馬驥奉為上賓。馬驥看他的相貌，像有八九十歲，眼睛突出，胡須卷曲得像刺猬。執(zhí)戟郎說(shuō)：“我年輕時(shí)，曾奉國(guó)王的命令，出使過(guò)許多國(guó)家，唯獨(dú)沒(méi)有去過(guò)中國(guó)。如今我一百二十多歲了，能有幸看到上國(guó)的人物，這可不能不報(bào)告天子。但是我已經(jīng)退職，十多年不去朝廷了。明天早上，就為你去一趟?！闭f(shuō)完，備了酒菜，招待馬驥。
酒過(guò)數(shù)巡，出來(lái)十多名歌女，輪流歌舞。都長(zhǎng)得像夜叉樣，全用白錦纏著頭，紅色的衣服拖在地上。不知扮的什么角色，唱的什么歌詞，腔調(diào)節(jié)奏都很特別。主人看著很滿意，問(wèn)：“中國(guó)也有這樣好的歌舞嗎？”馬驥說(shuō)：“有?！敝魅苏?qǐng)馬驥模仿幾句。馬驥就用手敲著桌子唱了一曲，主人高興地說(shuō)：“真妙啊！你的歌聲就像鳳鳴龍嘯，我從沒(méi)聽到過(guò)。”

第二天，執(zhí)戟郎上朝，把馬驥推薦給國(guó)王。國(guó)王高興地要下詔書召見。有兩三個(gè)大夫說(shuō)，馬驥樣子怪異，怕驚嚇了皇上龍?bào)w，國(guó)王才沒(méi)有召見他。執(zhí)戟郎出來(lái)告訴馬驥，深表惋惜。

馬驥和他一同居住了好多天，同主人一起飲酒，喝醉了，拔劍起舞，用煤粉抹在臉上扮成張飛。主人認(rèn)為很美，說(shuō)：“請(qǐng)你扮成張飛去見宰相，宰相一定樂(lè)意用你，高官厚祿不難到手?！瘪R驥說(shuō)：“嘻，鬧著玩玩還行，怎么能換個(gè)假臉去謀取榮華富貴呢？”主人再三強(qiáng)求，馬驥才應(yīng)了。

主人馬上備了酒筵，請(qǐng)那些大官們來(lái)喝酒，叫馬驥畫了臉等著。不久客人來(lái)了，主人喊馬驥出來(lái)見客?？腿梭@訝地說(shuō)：“奇怪，怎么前幾天那樣丑陋，今天又這樣漂亮！”于是就同馬驥一起喝酒，非?？旎?。馬驥跳著舞，唱了一首“弋陽(yáng)曲”，滿座的客人無(wú)不傾倒。

第二天，大官們紛紛上奏國(guó)王，推薦馬驥。國(guó)王高興，派使者持旌節(jié)以禮召見他。

見面后，國(guó)王問(wèn)馬驥中國(guó)治國(guó)安邦的辦法，馬驥原原本本地陳述了一番。國(guó)王大加贊賞，在別宮賜宴款待。喝到暢快的時(shí)候，國(guó)王說(shuō)：“聽說(shuō)你善唱優(yōu)雅的樂(lè)曲，能不能叫寡人欣賞欣賞？”馬驥便起身舞起來(lái)，也仿效羅剎舞女的樣子用白錦纏頭，唱些靡靡之音。國(guó)王高興極了，當(dāng)天就封他為下大夫。并經(jīng)常請(qǐng)馬驥參加家宴，特別恩寵他。

時(shí)間長(zhǎng)了，那些官僚們都知道了馬驥的面目是假的。他無(wú)論走到哪里，總是看見人們小聲耳語(yǔ)，不愿意同他接近。馬驥感到很孤立，心里很不安，就上書國(guó)王要求辭職，國(guó)王不準(zhǔn)。他又要求休假，國(guó)王便給了他三個(gè)月的假期。

于是馬驥坐官車載著金寶又回到了山村。村人跪在路上迎接他，馬驥把金錢分給過(guò)去與他結(jié)交的那些朋友，村里歡聲雷動(dòng)。村人說(shuō)：“我們這些小人受到大夫的恩賜，明天去海市，尋求些珍貴玩物，來(lái)報(bào)答大夫?！?br/>

馬驥問(wèn)：“海市在什么地方？”

村人說(shuō)：“海市是四海蛟人聚集在那里賣珠寶的地方。到時(shí)四方十二國(guó)，都去做買賣。集市中還有許多神人來(lái)游玩。云霞遮天，波濤洶涌。那些貴人們都珍惜自己，不敢去冒險(xiǎn)，只是把銀錢交給我們，替他們買奇珍異寶。現(xiàn)在離海市的日子不遠(yuǎn)了。”

馬驥問(wèn)他們?cè)趺粗廊掌冢迦苏f(shuō)：“如果看見海上有紅色的鳥飛來(lái)飛去，七天以后就是海市?！瘪R驥問(wèn)他們動(dòng)身的日期，想一起去看看。村人勸他自己珍重。馬驥說(shuō)：“我本來(lái)就是海上客，還怕什么風(fēng)濤浪涌。”

不幾天，果然有人登門送錢托他們買東西。馬驥就和村人把錢裝上船，一起去了。船能容幾十個(gè)人，船底是平的，欄桿高高的，有十個(gè)人搖櫓，船像飛箭一樣行進(jìn)。

走了三天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)看見水云蕩漾之中，樓閣層層疊疊，各處來(lái)做買賣的船，像螞蟻一樣紛紛聚集。不多會(huì)兒，來(lái)到城下，見墻上的磚，都和人一樣長(zhǎng)，城樓高得接天。他們系好船進(jìn)城，見集市上擺放的貨物，全是奇珍異寶，光彩奪目，都是人世間沒(méi)有的。有一位少年騎著駿馬走過(guò)來(lái)，集市上的人都急忙躲開，說(shuō)是“東洋三世子”來(lái)了。

世子過(guò)來(lái)，看見馬驥，說(shuō)：“這不是偏遠(yuǎn)小國(guó)來(lái)的人?！苯又陀袀€(gè)在馬前開路的人問(wèn)馬驥鄉(xiāng)籍是哪里，馬驥站在路旁行了禮，詳細(xì)講了自己的籍貫和姓氏。世子高興地說(shuō)：“你既然能屈尊來(lái)到這里，說(shuō)明我們的緣分不淺?！庇谑蔷徒o他一匹馬，請(qǐng)他同行。

二人出了西城，剛走到岸邊，騎的馬嘶叫著躍進(jìn)水中，馬驥嚇得失聲喊叫。卻見海水從中間分開，兩邊的水像墻壁一樣屹立著。一會(huì)兒，看見一座宮殿，玳瑁裝飾的梁，魚鱗片做的瓦，四壁亮如水晶，奪目耀眼，能照出人影。

馬驥下馬，世子拱手將他請(qǐng)入，抬頭看見龍王坐在殿上。世子啟奏道：“臣游覽海市，遇見這位中華賢士，領(lǐng)他來(lái)參見大王?！瘪R驥上前跪拜行禮。龍王說(shuō)：“先生既然是位有文才的學(xué)士，一定能夠勝過(guò)屈原、宋玉。我想煩勞你的大手筆，寫一篇描寫海市的文章，希望你不要吝惜你的妙詞?！瘪R驥叩頭答應(yīng)了。

龍王給他一方水晶硯臺(tái)，一枝龍須筆，光滑如雪的紙張，香氣如蘭的墨。馬驥立時(shí)寫出了篇千余言的文章，呈獻(xiàn)給龍王。龍王贊賞說(shuō)：“先生真是高才，給水國(guó)添了光彩！”接著召集龍族，在采霞宮舉行盛宴。

酒過(guò)幾巡，龍王舉杯向馬驥說(shuō)：“寡人有個(gè)愛女，還沒(méi)有許配人家，愿意把她許給先生，先生意思如何？”馬驥忙離席站起，慚愧地表示感激，連連答應(yīng)。龍王便對(duì)左右說(shuō)了。不一會(huì)兒，有幾個(gè)宮女扶著一個(gè)女郎出來(lái)，佩環(huán)聲聲，鼓樂(lè)齊奏。拜完天地，馬驥偷眼一看，那女郎真是一位天仙。

龍女拜完天地就走了。不多會(huì)，宴席散了，兩個(gè)丫鬟挑著宮燈，領(lǐng)著馬驥進(jìn)了旁宮。龍女正濃妝坐等。珊瑚做的床上，裝飾著各種珠寶；帳外流蘇，綴著斗大的明珠；床上的被褥又香又軟。天剛亮，便有許多年輕美貌的丫鬟使女前來(lái)侍候。

馬驥起床后，上朝拜謝。龍王封他為駙馬都尉，并把他寫的《海市賦》傳送四海龍宮。四海龍王都派專員來(lái)祝賀，爭(zhēng)著下請(qǐng)柬請(qǐng)駙馬赴宴。馬驥身穿錦繡衣衫，坐著青龍拉的車子，前呼后擁，外出赴宴。幾十名騎馬的武士都身佩雕弓，扛著白色的棍杖，威風(fēng)凜凜。騎馬的彈箏，坐車的奏玉，三天里，游遍各海。從此“龍媒”的名字，傳遍四海。

龍宮里有一棵玉樹，一人多粗，樹干晶瑩透澈，像白琉璃；中間有一淡黃色的心。比胳膊稍細(xì)一點(diǎn)；葉子類似碧玉，有銅錢那么厚；樹蔭細(xì)碎濃密。馬驥常同龍女在樹下吟詩(shī)唱歌。樹上開的花形狀類似枙子花，花瓣落在地上，發(fā)出鏘的一聲。拾起來(lái)看看，像用紅色瑪瑙雕成的，光明可愛。常有一種奇異的鳥兒飛來(lái)啼叫，金綠色的羽毛，尾巴比身體還長(zhǎng)，叫聲像玉笛奏出的哀婉樂(lè)曲，使人憂傷。

馬驥一聽這鳥的叫聲就思念家鄉(xiāng)，對(duì)龍女說(shuō)：“我流浪在外三年了，遠(yuǎn)離父母，每當(dāng)想起他們，便傷心流淚。你能跟我回家鄉(xiāng)嗎？”龍女說(shuō)：“仙境同塵世隔絕，不能跟隨你去。我也不忍心以夫妻之愛，奪走你父子之情。容我慢慢想個(gè)辦法?！瘪R驥聽了，忍不住又流下眼淚。龍女也嘆息說(shuō)：“這實(shí)在是不能兩全齊美的事??！”
第二天，馬驥從外邊回來(lái)，龍王說(shuō)：“聽說(shuō)駙馬思念故鄉(xiāng)，明天早晨收拾行裝送你上路，可以嗎？”馬驥連忙拜謝說(shuō)：“我一個(gè)孤身旅居在外的臣子，受到過(guò)分的優(yōu)待寵愛，感恩圖報(bào)之情，牢記在心中。容許我暫時(shí)回家探望一下父母，以后還要回來(lái)團(tuán)聚?！?br/>到了晚上，龍女?dāng)[酒話別。馬驥同她約好以后見面的日子，龍女說(shuō)：“我們的情緣已經(jīng)到頭了?！瘪R驥非常悲痛。龍女說(shuō)：“回家奉養(yǎng)雙親，可見你有孝心。人生聚散，百年如同旦夕，何必像多情兒女般哭泣？今后我一定為你堅(jiān)守貞節(jié)，你也要為我不再另娶，兩地同心，就是美滿夫妻。何必一定要早晚守在一起，才叫白頭偕老呢？要是違背了盟誓，再婚嫁也不會(huì)吉利。如果顧慮無(wú)人主持家務(wù)，你可以收一個(gè)婢女為妾。還有一件事要囑咐你，成親后，我好像懷孕了，請(qǐng)給孩子取個(gè)名?！瘪R驥說(shuō)：“如果是女的，就叫龍宮，男的就叫福海?！饼埮患|西作憑證，馬驥把在羅剎國(guó)得到的一對(duì)赤玉蓮花拿出來(lái)給她。龍女說(shuō)：“三年后的四月八日，你要?jiǎng)澊ツ蠉u，那時(shí)送還你的兒女。”
龍女用魚皮做了個(gè)口袋，裝滿珠寶，送給馬驥說(shuō)：“你好好珍藏，幾輩子也吃不完用不盡?！碧靹偡帕?，龍王設(shè)宴餞別，贈(zèng)送馬驥許多禮物。馬驥拜別出了龍宮，龍女乘白羊車送他到海邊。馬驥上岸下了馬，龍女說(shuō)聲“珍重”，掉轉(zhuǎn)車頭回去了。不一會(huì)，就走遠(yuǎn)了，海水又合到一塊，再也看不見了。馬驥便往回走來(lái)。
自從馬驥被海水漂走，人們都以為他已經(jīng)死了。他一到家，家里人無(wú)不驚疑。幸虧父母都健在，只有妻子已經(jīng)改嫁了。馬驥這才明白龍女“守義”的話，原來(lái)已經(jīng)先知道自己的妻子改嫁了。父親想為馬驥再娶一房妻子，馬驥不答應(yīng)，只收了一個(gè)婢女做妾。

他牢記龍女叮囑的三年期限。到日子后乘船來(lái)到島中，看見兩個(gè)小孩坐浮在水面上，拍打著水嬉笑，不動(dòng)也不下沉。馬驥到跟前用手一拉，一個(gè)小孩笑著抓住馬驥的手臂，跳入他懷里；另一個(gè)大聲哭起來(lái)，似乎怪馬驥不拉自己，馬驥就把他也拉上來(lái)。仔細(xì)看去，一男一女，相貌都很俊秀。頭上的花帽子各點(diǎn)綴著一塊玉，便是那赤玉蓮花。背上有個(gè)錦囊，拆開一看，里邊有一封書信，上寫：
“公婆想必都安康吧！轉(zhuǎn)眼已過(guò)三年，紅塵永遠(yuǎn)隔離了我們，盈盈一帶之水，書信難通。朝思暮想，只有夢(mèng)中才能相見；殷切地盼望，盼得脖子發(fā)酸。面對(duì)茫茫大海，有恨又有什么辦法呢？又想奔月的嫦娥，尚且獨(dú)守月宮；投梭的織女，也在天河一邊惆悵。我是什么人，哪能永遠(yuǎn)和愛人相聚？每每想到這里，便又破涕為笑。我們分別兩個(gè)月后，竟生了一對(duì)兒女。如今已經(jīng)在懷抱中咿呀學(xué)語(yǔ)，能懂笑語(yǔ)，摸棗抓梨，沒(méi)有母親也可以活下去了?，F(xiàn)在把他們送還給你。你贈(zèng)送的赤玉蓮花，裝飾在孩子們的帽子上作為憑證。你把孩子抱在膝頭時(shí)，就像我在你身邊一樣。知道你履行了過(guò)去的盟誓，心里很安慰。我這一生不會(huì)有二心，到死不會(huì)再嫁別人。梳妝匣里不再放蘭膏；對(duì)鏡梳妝，久已不涂抹脂粉。你就好比久出遠(yuǎn)門的游子，我就是游子之婦，雖然遠(yuǎn)隔兩地，但我們?nèi)允嵌鲪鄯蚱?。只是想公婆雖然已經(jīng)抱上孫子，卻從沒(méi)見過(guò)兒媳，按情理說(shuō)，也是個(gè)缺陷。一年后婆婆安葬時(shí)，我一定親臨墓穴，盡兒媳孝道。從此以后，則‘龍宮’平安，還有見面之期；‘福?！L(zhǎng)壽，或許還能來(lái)往。希望你多多珍重，想要說(shuō)的話是說(shuō)不完的?！?br/>馬驥反復(fù)讀著書信，淚流不止。兩個(gè)孩子抱著他的脖子說(shuō)：“回家吧?！瘪R驥更加悲痛，撫摸著他們說(shuō)：“我兒知道家在什么地方？”孩子更加哭鬧，伊伊呀呀地喊著要回家。馬驥望著茫茫大海，無(wú)邊無(wú)際，看不見龍女的影子；波浪翻騰，沒(méi)有去龍宮的道路。只好抱著孩子掉轉(zhuǎn)船頭，滿腹惆悵地回去了。
馬驥知道母親的壽命不長(zhǎng)了，把衣服棺木都準(zhǔn)備好了，在墓地上種植了一百多棵松樹。過(guò)了一年，母親果然死了。靈車剛到墓地，就有一個(gè)穿孝服的女子走近墓穴哭吊。眾人正吃驚地看她時(shí)，忽然風(fēng)激雷轟，接著下起了急雨，轉(zhuǎn)眼間那女子已經(jīng)不見了。新種的松樹本來(lái)大都枯萎了，這時(shí)又全活了。
福海稍長(zhǎng)大一點(diǎn)，常常思念母親，忽然自己投入大海，幾天后才回來(lái)。龍宮因?yàn)槭桥⒉荒苋ィ３ｊP(guān)上門獨(dú)自哭泣。一天，大白天忽然烏云遮天，龍女走進(jìn)房?jī)?nèi)，勸女兒說(shuō)：“兒自己能長(zhǎng)大成家，為什么哭泣？”說(shuō)著賜她一棵八尺高的珊瑚樹，一帖龍腦香，一百顆明珠，一對(duì)八寶嵌金盒子，作為嫁妝。馬驥聽說(shuō)龍女來(lái)了，急忙跑進(jìn)來(lái)，拉著手就哭。頃刻間，一聲疾雷震破房頂，龍女已經(jīng)不見了。

異史氏說(shuō)：“裝出一副假面孔來(lái)迎合世俗，如此世態(tài)與鬼域無(wú)異。顛倒美丑、曲意逢迎的怪癖，天下都有。‘小的慚愧被說(shuō)成小好，大的慚愧被說(shuō)成大好’。如果公然保持男子漢的本來(lái)面目去游逛都城，而不嚇得人們四散奔逃，大概一定會(huì)很少的了。否則，那個(gè)獻(xiàn)玉楚王的傻人卞和，又懷抱著價(jià)值連城的寶玉向什么地方去哭呢？唉！飛黃騰達(dá)，富貴榮耀，該當(dāng)從海市蜃樓的虛幻世界中去尋求才是！”