約莫10年前，伴隨著智能手機的面世，一只會模仿人說話的電子寵物貓風靡全球。它站在可觸控的電子屏幕前與用戶互動，當你在屏幕上觸摸它時，它會發(fā)出聲音作出回應，當你對它說話時，它也會以獨具特色的“貓貓嗓”回應你。

據(jù)官網(wǎng)介紹，浙江金科湯姆貓文化產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“湯姆貓”）成立于2007年6月，2015年5月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，是以“會說話的湯姆貓家族”為核心的全棲IP運營商，是一家線上與線下、娛樂與教育、衍生品與授權、樂園與專賣店協(xié)同發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型企業(yè)。

時代數(shù)據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，湯姆貓已連續(xù)兩年出現(xiàn)業(yè)績下滑。同時還存在著銷售費用持續(xù)增加、嚴重依賴廣告收入、大額股份質(zhì)押等問題。

針對上述問題，時代數(shù)據(jù)于2022年12月21日向湯姆貓方面發(fā)去采訪函。2022年12月23日，湯姆貓就采訪問題進行了回復。

業(yè)績連年下滑

湯姆貓的業(yè)績已經(jīng)連續(xù)兩年下滑。財報顯示，2021年、2022年三季度湯姆貓分別實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤7.08億元、4.00億元，同比下降5.95%、33.30%。

湯姆貓在財報中說明，業(yè)績下滑的主要原因是國內(nèi)疫情、俄烏局勢對廣告收入的影響；市場營銷推廣費用、研發(fā)費用、管理費用的增加；與去年同期相比公司本期未有湯姆貓家族 IP 拳頭品類新產(chǎn)品推出的影響。

同時，湯姆貓回應表示，公司下半年已推出幾款新游戲，“根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗，新游戲的廣告客單價通常較高。公司將積極把握上述有利因素，轉(zhuǎn)化為公司業(yè)務的持續(xù)增長?！绷硪咔橛绊懙南藢镜臉I(yè)務產(chǎn)生一定積極作用。

收入結構單一

作為一家線上線下業(yè)務協(xié)同發(fā)展的全棲IP生態(tài)運營商，湯姆貓的營業(yè)收入長期依賴廣告業(yè)務收入。財報顯示，2020年、2021年、2022年半年度湯姆貓的廣告業(yè)務收入為13.83億元、14.80億元、6.55億元，占營業(yè)收入76.53%、76.21%、76.82%。而2022年上半年游戲發(fā)行業(yè)務、新商業(yè)服務業(yè)務、授權業(yè)務、媒體影視業(yè)務僅實現(xiàn)收入共1.98億元。

對此，湯姆貓回應，公司移動應用業(yè)務內(nèi)廣告收入主要系公司湯姆貓家族IP系列游戲產(chǎn)品的內(nèi)置廣告收入。公司移動應用業(yè)務體現(xiàn)了IP系列休閑游戲產(chǎn)品的盈利模式及公司在移動應用廣告領域的優(yōu)勢與核心競爭力。

銷售費用大幅增加，研發(fā)人數(shù)銳減

財報顯示，湯姆貓2020年、2021年及2022年三季度的銷售費用為0.99億元、4.72億元、3.42億元。與此同時，湯姆貓的研發(fā)費用卻不見增長，2020年、2021年及2022年三季度的研發(fā)費用為1.38億元、1.19億元、1.18億元。此外，據(jù)公司2021年年度報告，報告期末湯姆貓共有研發(fā)人員345人，同比減少22.12%。

湯姆貓回應，銷售費用的增加主要系根據(jù)最新的會計準則及相關要求，將原計入營業(yè)成本的獲客費用及游戲發(fā)行相關的平臺分成調(diào)整至銷售費用列報所致；研發(fā)人員數(shù)量的變動主要由于公司自聚焦“會說話的湯姆貓家族”IP線上線下業(yè)務以來，對哲信等國內(nèi)非湯姆貓家族IP團隊的持續(xù)優(yōu)化導致。

短期償債壓力大

湯姆貓的賬面資金并不足以覆蓋短期借款。財報顯示，湯姆貓2022年三季度的貨幣資金為6.40億元，同期的短期借款則為7.77億元。

湯姆貓一年內(nèi)到期的長期借款科目余額也處于較高水平。2022年半年報顯示，湯姆貓各項金融負債以未折現(xiàn)的合同現(xiàn)金流量計算，1年以內(nèi)到期的負債高達21.00億元。流動比率、速動比率較去年下降，2022年三季度的流動比率為0.48，低于2，速動比率為0.48，低于1。

湯姆貓表示，公司于2018年收購了聯(lián)合好運剩余股權，并將其納入合并財務報表，導致公司長期借款及一年內(nèi)到期的長期借款科目余額處于較高水平，公司近年持續(xù)償還銀行借款，有息借款得以下降。公司資產(chǎn)負債率下降至38.86%，業(yè)務保持穩(wěn)定業(yè)績與良好的現(xiàn)金流。截至目前，公司的債權融資未發(fā)生對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響的情況。

大股東股份超九成質(zhì)押，持股5%以上股東股權被凍結

據(jù)統(tǒng)計，截至2022年12月20日，湯姆貓股權質(zhì)押總量為118208.88萬股，占A股合計比例33.62%。其中，股東紹興上虞朱雀股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“上虞朱雀”）、朱志剛、王健、金科控股集團有限公司（下稱“金科控股”）、陳偉明未解押股權質(zhì)押數(shù)量為34367.45萬股、31113.01萬股、29248.70萬股、22093.05萬股、1386.66萬股，占持有的股份比例97.85%、99.32%、99.89%、99.79%、99.98%。

天眼查公開信息顯示，湯姆貓實際控制人朱志剛持有湯姆貓8.91%的股份，股東金科控股為朱志剛控制企業(yè)，雙方存在一致行動關系。

此外，據(jù)公司公告，公司股東王健持有公司股份292796562股，占公司總股本 8.33%，均已被凍結。

對此，湯姆貓回復稱，相關股東通過參與定增交易、認購配套募集資金以及實施二級市場股票增持等方式，以自有資金及股票質(zhì)押融資等方式持續(xù)投入資金幫助上市公司實現(xiàn)快速發(fā)展。近年來，相關股東已積極采取措施，對相關質(zhì)押追加了相應保證金等擔保措施，并提前歸還了部分股票質(zhì)押融資款，公司整體質(zhì)押率得以穩(wěn)步下降。截至目前，上述股東的股權質(zhì)押情況未對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

對于股東股份被凍結的問題，湯姆貓回應，“王健先生不屬于公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事及高級管理人員，其股份被凍結事項不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營、公司治理、公司控制權等產(chǎn)生影響?！?/p>

實控人近兩年累計減持套現(xiàn)5億多

據(jù)公司2022年12月7日公告，湯姆貓持股5%以上股東上虞朱雀自公告披露之日起的六個月內(nèi)，通過大宗交易、集中競價交易等合法合規(guī)的方式合計減持不超過210948656股股份，占公司總股本的6%。

此外，2022年3月21日至6月28日，公司股東金科控股及其一致行動人朱志剛合計實施減持股數(shù)122551627股，占公司總股本的3.49%。

自2021年9月至今，湯姆貓股東就頻繁減持股份。據(jù)時代數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年12月20日，股東王健被動減持累計84462937股股份；實控人朱志剛及其所控制企業(yè)金科控股累計減持210864727股股份，累計套現(xiàn)5.44億元。

湯姆貓回應表示，2022年12月7日所披露的股東上虞朱雀計劃減持原因為用于滿足其自身資金需求，截至目前尚未實施減持；公司股東金科控股及其一致行動人朱志剛于2022年3月21日至6月28日期間的股份轉(zhuǎn)讓原因系擬通過實施股份轉(zhuǎn)讓計劃取得相應資金用于置換部分融資，優(yōu)化股東自身的融資結構，降低公司整體股票質(zhì)押率；公司持股5%以上股東王健的被動減持主要因該股東的股份質(zhì)押融資違約而產(chǎn)生被動減持部分股份情況。

更換會計師事務所收深交所關注函

2022年12月24日，湯姆貓發(fā)布公告，擬聘任中喜會計師事務所為公司2022年度會計師事務所，由中喜事務所為公司 2022 年度財務狀況提供審計服務。此前，立信會計事務所為已為湯姆貓?zhí)峁徲嫹漳晗?年。

據(jù)公告，此次擬變更會計事務所的原因為原會計師事務所審計項目組正在進行多個 IPO 申報項目，且其中一個申報項目需要較長時間在中國境外現(xiàn)場進行，導致人員和時間安排出現(xiàn)沖突。

值得注意的是，2020年12月9日，湯姆貓也曾發(fā)布變更事項公告，將原來的天健會計事務所變更為立信會計事務所。

2022年12月27日，深圳證券交易所向湯姆貓發(fā)去關注函，要求其說明具體變更原因，與前任審計機構是否存在分歧，是否存在頻繁變更審計機構以購買審計意見的情形。

2023年1月3日，湯姆貓發(fā)布公告回應稱，公司已就變更擬聘任會計師事務所的相關事宜與前后任會計師事務所進行了溝通，前后任會計師事務所已明確知悉本次變更事項并確認無異議，公司與前任審計機構不存在分歧，不存在頻繁變更審計機構以購買審計意見的情形。