我應該算非常早一批數(shù)字人民幣的用戶，早到在試點之前已經(jīng)是用戶，然而非常尷尬的無處消費。我盡量在力所能及的范圍內(nèi)，正確地表達這樣一篇文章。

今年的一些地緣沖突，充分說明了文學無國界、體育無國界等都是無稽之談，更甚至科學一定有國界。我國的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）難離SWIFT網(wǎng)絡，這是事實，同時SWIFT在特殊情況下具有高度的官方立場，這更是事實。曾經(jīng)寫過。

名詞釋義

e-CNY，數(shù)字人民幣按照國際慣例的字母縮寫，通常理解為“錢”。

DC/EP，DC指的是數(shù)字貨幣，EP指的是電子支付，即數(shù)字貨幣和電子支付工具，相當于e-CNY+支付功能。DCEP是數(shù)字人民幣體系，DCEP可能包含若干種可以嘗試的支付產(chǎn)品，這些產(chǎn)品最后被命名為e-CNY，即數(shù)字人民幣。

CBDC，中央銀行數(shù)字貨幣，這是一個全球的官方統(tǒng)稱。

時間軸

2014年，央行成立法定數(shù)字貨幣研究小組，開始對發(fā)行框架、關鍵技術、發(fā)行流通環(huán)境及相關國際經(jīng)驗等事項進行專項研究。

2015年，央行發(fā)布數(shù)字貨幣系列研究報告，并完成發(fā)行法定數(shù)字貨幣原型的兩輪修訂。

2016年，央行成立數(shù)字貨幣研究所，完成法定數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建。11月，央行確定使用數(shù)字票據(jù)交易平臺作為法定數(shù)字貨幣的試點應用場景，并啟動了數(shù)字票據(jù)交易平臺的封閉開發(fā)工作。

2017年2月，央行數(shù)字貨幣研究所成功測試了基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺。6月，央行數(shù)字貨幣研究所在北京德勝國際中心C座9樓正式掛牌成立。2017年末，央行開始組織商業(yè)銀行和機構共同開展數(shù)字人民幣體系（DCEP）研發(fā)試驗。

2018年，央行數(shù)字貨幣研究所《法定數(shù)字貨幣模型與參考架構設計》項目在銀行科技發(fā)展獎評審領導小組會議上獲得一等獎。

2019年，法定數(shù)字貨幣（DCEP）的“閉環(huán)測試”開始啟動，模擬測試涉及一些商業(yè)和非政府機構的支付方案。

2020年，數(shù)字人民幣“4+1”試點地區(qū)，即深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧場景。

2021年，數(shù)字人民幣試點有序擴大至“10+1”，即“10個城市+1個冬奧會場景”。7月16日，央行發(fā)布《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展白皮書》。截至2021年末，數(shù)字人民幣試點場景超過808.51萬個，累計開立個人錢包2.61億個，交易金額875.65億元。

2022年3月，第三批數(shù)字人民幣試點地區(qū)亮相。

定義與定位

e-CNY由央行發(fā)行，由指定運營機構參與運營，區(qū)別于銀行賬戶體系，e-CNY基于廣義賬戶體系，即任何一種唯一標識都可以成為賬戶（比如車牌）。另一個特點是支持銀行賬戶松耦合，意味著不需要銀行賬戶也可以開立e-CNY錢包，這體現(xiàn)了普惠金融的意義。e-CNY是央行對公眾的負債，以國家信用為支撐，具有法償性，由央行進行中心化管理，區(qū)別于虛擬貨幣（例如比特幣）的去中心化設計。

從貨幣的角度，e-CNY定位為M0（流通中現(xiàn)金），個人在銀行賬戶上的活期存款屬于M2，會計算活期利息，而由于數(shù)字人民幣M0的定位，雖然是一種電子化的形式，但與現(xiàn)金一致不會計息。大家可以從這個角度理解e-CNY的定位。

另一個容易產(chǎn)生誤解的地方，e-CNY在定義上與微信（財付通）/支付寶不屬于同一維度，不存在競爭和取代關系。微信/支付寶等是一種支付渠道，在微信/支付寶系統(tǒng)內(nèi)有一套自己的賬戶體系，與商業(yè)銀行的賬戶體系類似卻不盡相同，支付賬戶體系是一種貨幣的載體。微信/支付寶以開立銀行賬戶為基礎，把銀行賬戶的錢轉到他們的支付賬戶上，再延伸出掃碼消費、轉賬等場景。而e-CNY的發(fā)行、流通管理機制與實物人民幣一致，是現(xiàn)金的替代，將紙幣放到線上流通。數(shù)字人民幣具有“支付即結算”特性，可在不依賴銀行賬戶的前提下進行價值轉移，并支持雙離線支付，離線交易是微信/支付寶在目前的支付體系中無法實現(xiàn)的。

央行數(shù)字貨幣根據(jù)用戶和用途不同可分為：批發(fā)型和零售型。零售型，面向公眾發(fā)行并用于日常交易。批發(fā)型，主要面向商業(yè)銀行等機構類主體發(fā)行，多用于大額結算。e-CNY是一種零售型央行數(shù)字貨幣，主要用于滿足國內(nèi)零售支付需求。

發(fā)行和流通

國際上其他國家CBDC設計更多地采用一層設計，即央行直接將數(shù)字貨幣發(fā)到每一個公民頭上。DCEP采用雙層運營體系，即發(fā)行層和流通層。央行位于第一層，指定運營機構位于第二層。

e-CNY采取中心化管理，央行位于運營體系中心位置，負責發(fā)行并進行生命周期管理，指定運營機構負責提供數(shù)字人民幣的兌換流通服務。這里大家不必繞來繞去，都理解為e-CNY可以方便理解。

發(fā)行層，央行負責e-CNY的授權發(fā)行、 回籠、額度管理、信息管理，以及商業(yè)銀行的技術體系評估。指定運營機構需向央行繳納100%準備金，并承擔KYC、反洗錢等責任。

流通層，指定運營機構（中、農(nóng)、建、交、工、 郵儲等），自身與其他商業(yè)銀行、第三方支付機構，以及互聯(lián)網(wǎng)科技公司等進行合作，以零售系統(tǒng)為基礎研發(fā)數(shù)幣系統(tǒng)。

“一幣、兩庫、三中心”為數(shù)字人民幣發(fā)行層的核心要素，“三中心”包括：1、登記中心：負責發(fā)行、轉移、回籠全過程登記，分布式賬本服務保證央行與商業(yè)銀行的數(shù)字 人民幣權屬信息一致；2、認證中心：負責用戶身份信息進行集中管理，是系統(tǒng)安全基礎組建和可控匿名設計的重要環(huán)節(jié)；3、大數(shù)據(jù)分析中心：承擔KYC、AML、支付行為分析、監(jiān)管調(diào)控指標分析等職能。

除DCEP雙層架構外，還需要終端系統(tǒng)，發(fā)行層系統(tǒng)在央行，流通層系統(tǒng)在商業(yè)銀行和第三方支付機構，流通層涉及到數(shù)據(jù)庫、清結算、認證系統(tǒng)、管理系統(tǒng)等系統(tǒng)改造。終端系統(tǒng)則是公眾移動終端、企業(yè)終端和其他金融機構終端，涉及到支付技術和交易終端的升級改造，包括：離線支付技術、軟硬件設備（POS/ATM/二維碼）， 以及新型硬件支付設備的研究。

順勢而為和未雨綢繆

跨境支付涉及貨幣主權、外匯政策、匯兌制度安排和監(jiān)管合規(guī)要求等眾多復雜問題，全球多國都在未雨綢繆，加速推進CBDC項目。根據(jù)BIS（國際清算銀行）對全球65個國家的調(diào)查，2020年末積極推進CBDC工作的央行占比高達86%。

今年的一些地緣沖突，充分說明了文學無國界、體育無國界等都是無稽之談，更甚至科學一定有國界。CHIPS（美國的跨境支付系統(tǒng)）在全球支付清算體系具有絕對優(yōu)勢地位，其支付清算活動受到美國監(jiān)控。而作為傳遞信息流的SWIFT系統(tǒng)（金融報文服務系統(tǒng)）雖是非官方組織，但一些國際事件已經(jīng)反映出SWIFT的官方立場。

我國的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的間接參與者需要通過SWIFT的報文服務來辦理業(yè)務，目前CIPS難離SWIFT網(wǎng)絡，這是事實，同時SWIFT在特殊情況下具有高度的官方立場，這更是事實。DCEP發(fā)展有利于促進人民幣國際化并重塑國際支付體系。

明白對與錯。

明白不只有對與錯。

明白不只有對與錯之后，還堅持去做。

宏觀在左，交易在右，資本永不眠！

文|愛擼鐵的程序猿