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純粹是實(shí)時(shí)交流，吹水嘮嗑，無(wú)他。

前天聊起巴菲特，那個(gè)等待“張居正”的巴菲特。

巴菲特說(shuō)過(guò)，大概意思是，現(xiàn)在的價(jià)格就是雞肋，食之無(wú)味。

如果巴菲特等待“張居正”的說(shuō)法成立，那么“張居正”會(huì)是啥？或者說(shuō)，引爆點(diǎn)可能是什么？

近期有一部挺火的網(wǎng)劇《黑夜告白》。

劇中有一段情節(jié)，徐萌為了給父親治病，向高利貸借8000元，到手只有6000元，沒(méi)幾天就利滾利到25萬(wàn)。

你一定會(huì)罵，高利貸真特么黑。

那么請(qǐng)問(wèn)，銀行黑不黑？

黑也好不黑也罷，無(wú)論高利貸還是銀行借的錢，都是要還的。

大家看過(guò)那么多影視劇，如果要壓垮一個(gè)人，最常用的橋段是啥？

欠債。

多年前有一部《蝸居》。

海藻為了還6萬(wàn)元，怯生生找到宋思明。

宋思明看著海藻，笑道，來(lái)我這半天哭哭啼啼，要生要死的，原來(lái)只是為了6萬(wàn)元。隨手一揮，替心上人解決了。

宋思明笑海藻，宋思明自己呢？

東窗事發(fā)，宋思明找孫書記“求饒”。在孫書記眼中，宋思明何嘗不也是哭哭啼啼？

海藻的欠債是錢，宋思明的欠債是自己的所作所為，只不過(guò)宋思明可以幫海藻解決，沒(méi)人可以幫宋思明解決。

老美欠債多少？39萬(wàn)億美元。

不要以為老美是徐萌或者海藻，欠少了是孫子，欠多了就是大爺。

更何況在老美的邏輯里，這些錢是替全世界欠的。

老美不借錢，如何維持GDP，如何維持高額開支，如何向全世界輸出訂單和美元？大家都是靠老美吃飯的，尤其中國(guó)。

趙貞吉說(shuō)，這些年，嚴(yán)黨做任何事都扯到嘉靖頭上，打倒嚴(yán)黨勢(shì)必有傷圣德。

老美有恃無(wú)恐，正是因?yàn)樵缫呀壖芰巳澜纭?/p>

所以這里說(shuō)的不是美債，而是實(shí)體欠債。

曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一個(gè)比喻，面粉供應(yīng)商，面包店，消費(fèi)者。

市場(chǎng)說(shuō)，以后消費(fèi)者吃面包的趨勢(shì)變了，以前吃粗的，以后吃細(xì)的，因?yàn)榧?xì)的更高級(jí)，更好嚼，更有營(yíng)養(yǎng)，云云。

一些大面包店開始改良配方，拼命做細(xì)面包，然后其他面包店有腦無(wú)腦地也一起做細(xì)面包。

消費(fèi)者真的喜歡嗎？消費(fèi)者真的需要那么多嗎？

管他三七二十一，做了再說(shuō)。

就這樣，面粉供應(yīng)商賺得盆滿缽滿，尤其那些整出細(xì)面粉的。

可這要花很多錢，而消費(fèi)者的購(gòu)買量并沒(méi)有同步跟上。

怎么辦？找人合伙投資唄，還有，借錢唄。

如果你問(wèn)整個(gè)面包市場(chǎng)行情好不好，大家推舉最大的面粉供應(yīng)商出來(lái)跟大家展示，你們看，生意多好，量?jī)r(jià)齊升。

就這么回事。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)閉環(huán)還沒(méi)關(guān)上，之所以能維持，一是面包店拿著家底拼命撐著，二是借來(lái)拉來(lái)的錢。

相當(dāng)于只是臨時(shí)的浮橋，不是鋼筋混凝土大橋。

鋼筋混凝土大橋能不能建起來(lái)，沒(méi)人心里有數(shù)。但是只要浮橋一天沒(méi)斷，這個(gè)游戲還能繼續(xù)玩。

說(shuō)白了，現(xiàn)在比的是建大橋的時(shí)間和浮橋還能支撐的時(shí)間。大橋先完成，皆大歡喜，浮橋先斷裂，寸草不生。

浮橋大概率先斷，但并非浮橋立刻搖搖欲墜，而是大橋的建設(shè)時(shí)間實(shí)在太長(zhǎng)。

有人說(shuō)，這是老美新時(shí)期的“軍備競(jìng)賽”，忽悠全世界把大量資源投入到AI建設(shè)當(dāng)中。相比當(dāng)年的加密貨幣，AI的隱蔽性強(qiáng)多了。

這個(gè)問(wèn)題應(yīng)該這么看。

當(dāng)年秦國(guó)虎視天下，六國(guó)畏懼。

韓王派水工鄭國(guó)入秦，獻(xiàn)策修渠，以達(dá)到疲秦的目的。

秦國(guó)最后修渠了嗎？修了。疲秦的目的達(dá)到了嗎？

為了修渠，秦國(guó)動(dòng)用10萬(wàn)人整整修了10年。

哪怕強(qiáng)如秦國(guó)，這也是使出吃奶力氣的大事。

其實(shí)按照韓王的設(shè)想，疲秦的戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，可為什么最后疲秦失敗了呢？

因?yàn)轫n王犯了一個(gè)錯(cuò)誤，他把疲秦的效果全部依托在修渠上，卻忘了，自己和其他幾個(gè)諸侯國(guó)在此期間根本沒(méi)有能力對(duì)秦國(guó)發(fā)起足夠的騷擾和沖擊。

結(jié)果，秦國(guó)安安穩(wěn)穩(wěn)修了10年，國(guó)力又躍升一個(gè)臺(tái)階，滅六國(guó)的資本更雄厚了。

如果AI是軍備競(jìng)賽，是想“疲中”，請(qǐng)問(wèn)，你老美現(xiàn)在有能力對(duì)中國(guó)發(fā)起像樣的打擊嗎？

一會(huì)關(guān)稅戰(zhàn)，一會(huì)技術(shù)封鎖，一會(huì)貿(mào)易制裁，一會(huì)聯(lián)合軍演，不亦樂(lè)乎。

看似困難重重，實(shí)則隔鞋搔癢。

我一直最擔(dān)心的支付結(jié)算渠道封鎖，你老美敢用這招魚死網(wǎng)破不？

資金循環(huán)和商品循環(huán)是呼應(yīng)的，任誰(shuí)都不敢輕易把占據(jù)全球35%產(chǎn)能的實(shí)體排除在外。

沒(méi)有產(chǎn)能，鈔票就是一張紙，原材料也只是原材料。

這幾天港股開始有些可喜的跡象，資金不再只是圍繞最熱的半導(dǎo)體存儲(chǔ)等板塊，好歹分了些雨露給其他。之前跌得太慘的一些恒科，老登，輪番上漲。

但不太看好其持續(xù)性。

AI最大的人設(shè)是新世界。啥叫新世界？就是跟以前不一樣。

新舊意味著對(duì)立。如果新舊一開始就標(biāo)榜共存共發(fā)展，哪里能凸顯新的價(jià)值？

所以袁世凱執(zhí)意要裁撤軍機(jī)處，這樣才能體現(xiàn)新官制的“先進(jìn)”，所以孫中山執(zhí)意要推翻帝制，這樣才能給自己的共和主張“背書”。

整個(gè)AI板塊現(xiàn)在擺出一副架勢(shì)，叫順我者昌，逆我者亡。

要想真正切換，要么橫空出現(xiàn)一個(gè)不得了的題材，要么AI自爆，正如剛才所說(shuō)，浮橋斷了。

前天說(shuō)到申時(shí)行，事后諸葛亮來(lái)說(shuō)，申時(shí)行這招沒(méi)啥了不起。

等。

偏偏一個(gè)等字，能做到的人，萬(wàn)中無(wú)一。

等會(huì)讓人誤以為是啥事不干，無(wú)所作為，其實(shí)每一分每一秒都在磨練心性。

并非說(shuō)巴菲特購(gòu)買股票就叫出手，持有現(xiàn)金就叫收手。

購(gòu)買股票是出手，持有現(xiàn)金也是出手。

正如姜太公釣魚，并非跟著周文王走才叫出山，從他架起釣竿的那一刻，就已經(jīng)出山了。

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星球上的“老張時(shí)時(shí)說(shuō)”已達(dá)276篇，50多萬(wàn)字，以下是最近更新的20篇時(shí)時(shí)說(shuō)。

1、《巴菲特指標(biāo)已達(dá)228%，手握4000億美元現(xiàn)金的巴菲特還在等“張居正”》5月5日

2、《就五糧液的瓜吐槽幾句》5月2日

3、《五一假期前，嘮幾句磕》4月30日

4、《7國(guó)南海軍演，我們幫老美打圓場(chǎng)》4月28日

5、《票子如藝人，市場(chǎng)如群粉，我們只是滄海一觀眾》4月27日

6、《大佬聯(lián)手，就可以把小弟吃干抹凈》4月24日

7、《以前大家選師長(zhǎng)，以后大家選司令》4月22日

8、《別再盯伊朗，別再為小日子生氣，潛在的超級(jí)變量正在形成》4月21日

9、《伊朗的目標(biāo)已經(jīng)變了，新秩序建立的過(guò)程中，有幾個(gè)能置身事外》4月20日

10、《存儲(chǔ)巨頭的“殘羹冷炙”，如孫老頭處境的小日子》4月19日

11、《倭艦的挑釁，表面是中美博弈，實(shí)則是美歐PK》4月18日

12、《周末閑聊，解除束縛還是抓緊辦事？》4月17日

13、《四個(gè)棋手的博弈，伊朗的底氣真正來(lái)自哪里，論滅火的技巧》4月15日

14、《從歐爾班敗選說(shuō)起，四個(gè)棋手和四個(gè)棋盤的故事》4月13日

15、《你們這邊還沒(méi)想好怎么收?qǐng)�，我們那邊可要繼續(xù)布局了》4月12日

16、《等待會(huì)疲勞，審美也會(huì)疲勞》4月10日

17、《特朗普的“忍辱負(fù)重”，伊朗的“迫不得已”，最后會(huì)變成什么？》4月8日

18、《美元資產(chǎn)為什么還沒(méi)崩？》4月7日

19、《金銀比，金油比，各種比，當(dāng)穩(wěn)定的基石沒(méi)有了，突破閾值成為常態(tài)》4月6日

20、《當(dāng)收割的誘惑擺在面前，誰(shuí)會(huì)不心動(dòng)？》4月4日