美伊停戰(zhàn)在即？WTI原油一天暴跌7%！美國伊朗相互妥協(xié)，霍爾木茲海峽要通了？

就在今天你下午，中東方面又傳來了爆炸性的消息：根據(jù)兩名美國官員及知情人士的透露，白宮認(rèn)為已經(jīng)接近與伊朗就一份僅有一頁紙的諒解備忘錄達(dá)成協(xié)議。

這份文件只有14項(xiàng)條款，卻可能終結(jié)一場持續(xù)了將近一年的地區(qū)戰(zhàn)爭。協(xié)議的內(nèi)容有很多，但是最重要的內(nèi)容主要有三點(diǎn)。

第一，伊朗將承諾暫停鈾濃縮活動(dòng)；作為交換，美國則同意解除對(duì)伊制裁并釋放數(shù)十億美元被凍結(jié)的伊朗資金；雙方還將取消圍繞霍爾木茲海峽通行的限制。

消息一出，WTI原油直接跳水，跌破96美元/桶，截止目前，日內(nèi)跌幅高達(dá)7.37%。

對(duì)于原油市場來說，7%的單日跌幅絕對(duì)稱得上是"血洗"級(jí)別。而上一次原油出現(xiàn)這種級(jí)別的暴跌，還是因?yàn)閼?zhàn)爭爆發(fā)時(shí)市場擔(dān)心供給中斷，現(xiàn)在則是市場押注供給即將恢復(fù)。

美國和伊朗達(dá)成備忘錄，停戰(zhàn)已經(jīng)很近了

那么問題來了：特朗普和伊朗到底談了什么？鈾濃縮暫停期限怎么定？霍爾木茲海峽的封鎖能不能解除？更重要的是，這份只有一頁紙的協(xié)議，美國和伊朗真的能夠停戰(zhàn)么？

美伊雙方各退一步，中東即將停戰(zhàn)？

先來看看這份備忘錄的核心框架。

根據(jù)媒體報(bào)道，這份由特朗普特使威特科夫，和庫什納與伊朗官員通過直接接觸和中間人調(diào)停兩種方式共同推動(dòng)的備忘錄，共有14項(xiàng)條款。

特朗普特使威特科夫和庫什納

首先來看伊朗方面的承諾：包括暫停鈾濃縮活動(dòng)；永不尋求核武器，不從事核武器化相關(guān)活動(dòng)；接受更嚴(yán)格的核查機(jī)制，包括聯(lián)合國核查人員的"突擊檢查"；同意將高濃縮鈾移出境外。

目前來看正在討論中的一個(gè)選項(xiàng)，竟然是將這些核材料直接運(yùn)往美國。從這點(diǎn)來看，這一次伊朗做出了非常大的讓步，

而美國方面的承諾包括：逐步解除對(duì)伊朗的制裁；逐步釋放全球范圍內(nèi)被凍結(jié)的數(shù)十億美元伊朗資金。

此外還有雙方共同的承諾，那就是取消圍繞霍爾木茲海峽通行的限制。美國和伊朗的封鎖都取消，霍爾木茲海峽恢復(fù)此前的狀態(tài)。

這份備忘錄還有一個(gè)關(guān)鍵設(shè)計(jì)，它將宣布地區(qū)戰(zhàn)爭結(jié)束，并啟動(dòng)為期30天的談判期，用于達(dá)成一項(xiàng)詳細(xì)協(xié)議。

伊朗同意轉(zhuǎn)交濃縮鈾

談判地點(diǎn)可能在伊斯蘭堡或日內(nèi)瓦。在這30天期間，伊朗對(duì)海峽航運(yùn)的限制和美國海軍封鎖將逐步解除。如果談判破裂，美軍將能夠"恢復(fù)封鎖或重新采取軍事行動(dòng)"。

這下大家都看清楚了，這其實(shí)是一份"試用版本的停戰(zhàn)協(xié)議"。美國和伊朗各自同意30天觀察期，行就繼續(xù)談，不行就繼續(xù)打。

伊朗暫停濃縮鈾，依然是關(guān)鍵

既然伊朗都大幅度讓步了，為什么美國和伊朗還沒有達(dá)成最終的協(xié)議呢？目前，最激烈的博弈點(diǎn)，集中在鈾濃縮的暫停期限上。

這并不是一個(gè)小問題，簡單來說，伊朗暫停的期限長短，直接決定了伊朗核能力在未來還能不能"東山再起"。從目前披露的信息來看，各方立場的差距巨大：

白宮此前表示，不會(huì)在濃縮鈾問題上退縮

伊朗此前提出可以暫停鈾濃縮5年時(shí)間，但美國的要求是20年，5年時(shí)間對(duì)特朗普來說完全沒有意義。目前來看，消息人士認(rèn)為，至少12年，或者是15年為較為靠譜。

5年和20年，差距整整四倍。這背后是兩種完全不同的結(jié)果。

伊朗的算盤是這樣的，等5年足夠我"喘口氣"，解除制裁恢復(fù)經(jīng)濟(jì)之后，暫停期結(jié)束后我還能合法恢復(fù)低豐度濃縮。

而美國的算盤是：20年足夠拖到伊朗政權(quán)更迭或者地緣格局根本變化，到時(shí)候你就算想恢復(fù)也沒那個(gè)能力了。更關(guān)鍵的是，美國還希望加入一項(xiàng)"懲罰條款"：如果伊朗違反濃縮限制，暫停期限將被自動(dòng)延長。

此外，根據(jù)一位美國官員的說法，雙方還在討論一項(xiàng)條款，那就是伊朗承諾不運(yùn)營地下核設(shè)施。這明顯是針對(duì)福爾多這類深埋山體之下的設(shè)施。在"十二日戰(zhàn)爭"期間，美軍曾動(dòng)用B-2轟炸機(jī)對(duì)福爾多投下鉆地彈，

伊朗深埋在山底的核設(shè)施

但一份外泄的美國國防情報(bào)局初步評(píng)估認(rèn)為，空襲并未完全摧毀這些設(shè)施，僅讓伊朗的核計(jì)劃倒退了幾個(gè)月。所以美國這次學(xué)聰明了，既然炸不掉你，就用協(xié)議鎖死你。一勞永逸的解決問題。

對(duì)中國意味著什么？

雖然這份備忘錄是美伊之間的雙邊事務(wù)，但對(duì)中國的影響同樣不可忽視。

首先是能源安全。中國是全球最大的石油進(jìn)口國，每天從國際市場采購超過1000萬桶原油?；魻柲酒澓{的穩(wěn)定直接關(guān)系到中國的能源供應(yīng)安全。如果海峽限制取消、伊朗石油重返市場，油價(jià)下行對(duì)中國是實(shí)實(shí)在在的利好。

中國大量進(jìn)口伊朗的低價(jià)原油

其次是，伊朗石油的"回歸"。在遭受制裁和封鎖期間，伊朗的石油出口很大程度上依賴"灰色渠道"。如果制裁正式解除，伊朗石油將重新進(jìn)入公開市場，中國的進(jìn)口渠道將更加多元化，議價(jià)能力也會(huì)增強(qiáng)。

第三是中東格局的變化。美伊如果達(dá)成協(xié)議，意味著美國在中東的影響力不減反增。特朗普用一種"打服了再談"的方式證明了軍事力量加極限施壓的有效性。

這種模式對(duì)美國在其他地區(qū)，包括對(duì)華博弈中的策略選擇都會(huì)產(chǎn)生影響"先開戰(zhàn)把你打疼，再跟你談條件"，可能成為未來特朗普處理國際爭端的標(biāo)準(zhǔn)操作。

當(dāng)然，還有一點(diǎn)不得不提，中國在伊朗的基礎(chǔ)設(shè)施投資。伊朗經(jīng)歷戰(zhàn)火后百廢待興，重建需求巨大。如果局勢(shì)穩(wěn)定下來，這其實(shí)是中國工程企業(yè)和設(shè)備出口的潛在機(jī)會(huì)。

伊朗百廢待興，中國或?qū)②A得重建機(jī)會(huì)

說了這么多，最終還是要回答一個(gè)核心問題：這份只有一頁紙的備忘錄，到底靠不靠譜？我的判斷是：短期能落地，長期也不樂觀。

為什么短期能落地？因?yàn)殡p方都有真實(shí)需求。伊朗需要解除制裁和拿回被凍結(jié)的數(shù)百億美元資金，需要恢復(fù)石油出口來挽救千瘡百孔的經(jīng)濟(jì)。美國需要壓低油價(jià)、減少中東的戰(zhàn)略資源消耗。

從特朗普結(jié)束“自由計(jì)劃”的行動(dòng)來看，美伊雙方在"結(jié)束戰(zhàn)爭狀態(tài)"這一點(diǎn)上利益高度重合。

長期不樂觀的原因也很多，比如鈾濃縮暫停期限是顆定時(shí)炸彈。不管是12年還是15年，總有到期的那一天。到了那個(gè)時(shí)候，美國只有兩個(gè)選項(xiàng)：重新制裁甚至再次動(dòng)武，或者默認(rèn)。特朗普今天能打你，幾年以后換了總統(tǒng)呢？

第二，以色列不會(huì)善罷甘休。內(nèi)塔尼亞胡一直認(rèn)為伊朗核計(jì)劃是"對(duì)以色列生存的明確且迫在眉睫的危險(xiǎn)"。在"十二日戰(zhàn)爭"中，以色列已經(jīng)付出了血的代價(jià)來削弱伊朗的核能力。

一旦伊朗在暫停期后恢復(fù)濃縮，以色列幾乎必然要求重新采取軍事行動(dòng)。到那時(shí)，美國的態(tài)度將再次面臨考驗(yàn)。

第三則是特朗普本人的不確定性。特朗普的外交風(fēng)格是出了名的說話不算話，今天可以達(dá)成協(xié)議，明天如果不滿意了同樣可以撕毀。

別忘了，2018年正是特朗普單方面退出了2015年的伊核協(xié)議，才開啟了伊朗核問題的不斷升級(jí)，現(xiàn)在，誰能保證特朗普不會(huì)再退一次？

所以，WTI原油一天暴跌7%，把地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)吐了出來，但市場可能過于樂觀了。這份一頁紙的備忘錄，僅僅只是備忘錄，而不是真正的停戰(zhàn)協(xié)議。所以真正的考驗(yàn)，躲在那30天的談判期后面。

如果美伊雙方真的遵守協(xié)議，那么霍爾木茲海峽很快就會(huì)要通了，但誰也不知道，這條能源命脈，到底還能暢通多久。