鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化迎來歷史性拐點。

全球最大訂單落地

鈉電池量產(chǎn)能力形成

在自然界，鈉資源儲量極其豐富，且分布廣泛。鈉離子電池具有資源豐富、安全性高、在極端低溫或高溫環(huán)境下表現(xiàn)優(yōu)異等特點。

鈉離子電池材料在工作中，產(chǎn)熱更低、電芯膨脹應(yīng)力更小，安全穩(wěn)定性更優(yōu)；在長時儲能主流應(yīng)用場景中，可簡化儲能系統(tǒng)整體架構(gòu)，減少輔助能耗損耗，提升電站運行效率與綜合經(jīng)濟(jì)性。憑借這些優(yōu)勢，鈉離子電池在儲能和中低端動力領(lǐng)域具有廣闊應(yīng)用前景。

寧德時代近日發(fā)布消息稱，公司與海博思創(chuàng)簽署儲能鈉離子電池戰(zhàn)略合作協(xié)議，達(dá)成3年60GWh（吉瓦時）鈉離子電池訂單合作。此次合作標(biāo)志著寧德時代已攻克鈉離子電池量產(chǎn)全鏈條難題，具備規(guī)?；桓赌芰Γ@是全球迄今規(guī)模最大的鈉離子電池訂單，開啟全球鈉電產(chǎn)業(yè)規(guī)模化爆發(fā)新階段。

華北電力大學(xué)能源動力與機(jī)械工程學(xué)院材料科學(xué)與工程教研室副教授王舒瑋表示，此次60GWh訂單的落地，標(biāo)志著鈉離子電池從實驗室“參數(shù)競賽”邁入工程化規(guī)模驗證的新階段，這將倒逼上游材料和設(shè)備工藝加速成熟，推動產(chǎn)業(yè)從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動。

鈉電池出貨量有望持續(xù)增長

市場前景方面，多家機(jī)構(gòu)看好行業(yè)長期增長空間。申萬宏源證券認(rèn)為，鈉電池迎來技術(shù)路線收斂、需求應(yīng)用擴(kuò)散、鋰鈉成本反轉(zhuǎn)及龍頭引領(lǐng)等催化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望在未來迎來指數(shù)級爆發(fā)。目前鈉電池在動力儲能均有催化，乘用車中寧德“鈉新”電池有望量產(chǎn)多家車企，商用車中寧德發(fā)布行業(yè)首款輕商量產(chǎn)鈉電池，后續(xù)商用+換電等車型加速規(guī)?；?。

華西證券研報指出，鈉電池的行業(yè)增長和空間可期。2025年全球鈉離子電池出貨達(dá)9GWh，同比增長150%；預(yù)計2030年全球鈉電池出貨量將突破1000GWh，復(fù)合增速高達(dá)100%以上。東吳證券預(yù)計，2026年鈉電池出貨量將超15GWh，2030年有望突破500GWh，未來行業(yè)滲透率有望突破30%。

A股市場上，目前已有逾40家上市公司涉及鈉電池業(yè)務(wù)。多氟多在投資者互動平臺表示，公司六氟磷酸鈉現(xiàn)有千噸級的生產(chǎn)能力，可配套多家主流鈉電池與電解液廠商，目前正持續(xù)推進(jìn)鈉電池相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)與降本工作。

先導(dǎo)智能在鈉離子電池設(shè)備領(lǐng)域具備全流程整線交付能力，擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品覆蓋全形態(tài)，已批量服務(wù)國內(nèi)外頭部企業(yè)。

天賜材料針對鈉電池電解液及相關(guān)材料如六氟磷酸鈉及NaFSI，均已有產(chǎn)能布局。

普利特位于四川內(nèi)江的鈉電生產(chǎn)基地正在建設(shè)中，其中第一期2GWh預(yù)計在今年下半年投產(chǎn)。

雪天鹽業(yè)旗下美特新材已向市場推出自主研發(fā)的四款鈉電池正極材料產(chǎn)品，其中鎳鐵錳酸鈉MT-N20（儲能型）新產(chǎn)品已實現(xiàn)噸級銷售。

19只鈉電池概念股一季報業(yè)績報喜

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年一季度，共有19只鈉電池概念股凈利潤同比增長（含扭虧為盈）。五礦新能、鵬輝能源、龍蟠科技、容百科技、翔豐華等凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈。以鵬輝能源為例，該股今年一季度實現(xiàn)凈利潤3.23億元。公司鈉電池于2021年啟動研發(fā)，采取聚陰離子和層狀氧化物雙技術(shù)路線研發(fā)戰(zhàn)略。

非扭虧股中，天賜材料、杉杉股份、多氟多、瑞泰新材、當(dāng)升科技等凈利潤增速靠前。天賜材料今年一季度實現(xiàn)凈利潤16.54億元，同比增長10.06倍。報告期內(nèi)，公司鋰離子電池材料單價及銷量上升。

上述19只業(yè)績增長的鈉電池概念股中，截至4月30日收盤，滾動市盈率低于30倍的有4只，分別為芭田股份、立中集團(tuán)、寧德時代、格林美。

芭田股份滾動市盈率為13.3倍，排在最低位置。公司今年一季度實現(xiàn)凈利潤2.74億元，同比增長60.26%。報告期內(nèi)，公司磷礦品及其加工的產(chǎn)品、肥料產(chǎn)品等的銷售產(chǎn)生毛利額較多、增長較大。

從股價表現(xiàn)來看，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至4月30日收盤，今年以來這19只鈉電池概念股平均上漲19.46%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。龍蟠科技、鵬輝能源、五礦新能、翔豐華、天賜材料累計漲幅超30%。龍蟠科技累計上漲65.77%，排在第一位。

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責(zé)編：周莎

校對：劉榕枝