在公募基金行業(yè)一步步邁向高質(zhì)量發(fā)展的今天，指數(shù)化投資正悄悄走進(jìn)千家萬戶，成為居民財富配置的重要方向。在這條路上，中銀基金沒有急著追趕風(fēng)口，而是穩(wěn)穩(wěn)地做起了行業(yè)先行者、深耕者和陪伴者。

依托多年打磨出來的投研體系，結(jié)合對市場的前瞻理解，加上始終不敢放松的風(fēng)控紀(jì)律，中銀基金不斷把“投顧化”的理念融入到每一只指數(shù)基金里，希望它們不只是投資工具，更是一種可以安心配置、值得長期托付的陪伴。持有人在前行，中銀基金就在身后，一起穿越市場的起伏，一起分享成長的喜悅。

先行者——

對行業(yè)的探索上，中銀基金從來不滿足做“追隨者”，而是要爭做“先行者”

作為行業(yè)創(chuàng)新的探索者，中銀基金始終保持對市場趨勢、政策導(dǎo)向與產(chǎn)業(yè)變革的敏銳洞察，在關(guān)鍵節(jié)點以前瞻性產(chǎn)品打開投資新空間。

2020年，公司成為全市場首批推出上海金ETF的管理人，為投資者提供了低門檻投資黃金現(xiàn)貨的便捷工具，方便投資者后續(xù)捕捉黃金資產(chǎn)在全球地緣政治變化、美聯(lián)儲降息周期、美元信用弱化等背景下的投資機會。

2025年，公司又成為首批中證全指自由現(xiàn)金流ETF管理人。這一布局恰逢其時，2026年以來，全球資本市場掀起“HALO交易”熱潮，市場聚焦于擁有重資產(chǎn)、低淘汰率、現(xiàn)金流充裕的實體企業(yè)。而中證全指自由現(xiàn)金流指數(shù)的編制思路與行業(yè)結(jié)構(gòu)，與HALO交易理念契合。這一前瞻性布局，再次展現(xiàn)了中銀基金在策略指數(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的敏銳洞察與專業(yè)實力。

進(jìn)入2026年，在“扶優(yōu)、扶科”導(dǎo)向下，新一批硬科技主題基金集中獲批，中銀基金獲批首批科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能場外指數(shù)基金。恰逢“十五五”規(guī)劃開局之年，這只產(chǎn)品的設(shè)立緊扣規(guī)劃中關(guān)于“加快高水平科技自立自強”的要求，助力將社會資本轉(zhuǎn)化為支持科技創(chuàng)新的長期資本。

深耕者——

對投研的堅守上，中銀基金從來不做“淺行者”，而是要做“深耕者”

在深耕指數(shù)投資領(lǐng)域的過程中，中銀基金凝聚起一支風(fēng)格鮮明、功底扎實的團(tuán)隊，將專業(yè)信仰、投研理念與產(chǎn)品運作深度融合，讓每一只產(chǎn)品都有清晰的邏輯與穩(wěn)定的風(fēng)格。

l 趙建忠：二十載深耕，以大類資產(chǎn)配置視角守護(hù)投資者多元需求

趙建忠在證券行業(yè)深耕二十載，擁有近11年基金管理的積淀。在他眼里，指數(shù)投資同樣需要對大類資產(chǎn)配置的變化趨勢有著敏銳的判斷。這位擁有多年管理經(jīng)驗、同時管理多只寬基與策略ETF的基金經(jīng)理，始終堅持精細(xì)化運作，在嚴(yán)控跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，確保產(chǎn)品緊密貼合指數(shù)走勢，用堅守與專業(yè)守護(hù)著投資者的多元配置需求。

中銀上海金ETF（518890）是趙建忠在管產(chǎn)品中具有代表的一只。隨著本輪黃金大幅上漲，黃金作為資產(chǎn)配置的價值再次獲得關(guān)注。世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月中國市場黃金ETF已經(jīng)連續(xù)第七個月實現(xiàn)流入。在趙建忠看來，上海金ETF的推出是中國黃金市場發(fā)展史上的一個重要里程碑，不僅簡化了黃金投資的流程，更為投資者提供了一種靈活、低成本且安全的避險資產(chǎn)。（數(shù)據(jù)來源：世界黃金協(xié)會，截止日期2026.3.31）

l 李念：量化思維洞察指數(shù)特質(zhì)，做指數(shù)投資的“守正”者

“如果用一個詞形容投資風(fēng)格，我覺得是‘守正’——以跟蹤標(biāo)的為基礎(chǔ)，以規(guī)則為底線，以客戶長期收益為目標(biāo)，不過度博弈、不風(fēng)格漂移，始終站在普通投資者視角做產(chǎn)品，在合規(guī)與紀(jì)律框架內(nèi)，把指數(shù)投資的本源價值努力做到更好。”作為新生代基金經(jīng)理的李念，用“守正之道”形容自己的投資風(fēng)格。

李念擁有波士頓大學(xué)數(shù)理金融碩士學(xué)位，她專注指數(shù)研究及指數(shù)增強策略開發(fā)，自2025年3月正式出任基金經(jīng)理以來，已管理多只產(chǎn)品。2026年中銀基金新發(fā)行的硬科技主題產(chǎn)品——中銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)發(fā)起基金（A類027033，C類027034），就是交到這位懂指數(shù)、守紀(jì)律的基金經(jīng)理手中管理。

量化分析與指數(shù)編制的研究背景，讓李念能夠從底層邏輯出發(fā)，去讀懂指數(shù)背后的特質(zhì)與風(fēng)險。在她看來，管理產(chǎn)品，就是需要把風(fēng)控藏在組合構(gòu)建、調(diào)倉執(zhí)行、成本管理和跟蹤誤差控制的每一個細(xì)節(jié)里。

l 王嘉琦：以主動研究賦能被動投資，打造港股高股息與科技精品

相比較團(tuán)隊成員，王嘉琦的優(yōu)勢來自于主動研究賦能被動投資。她將基本面研究框架系統(tǒng)性遷移至指數(shù)挖掘、產(chǎn)品布局、投資管理全流程，打破了主動研究與被動投資的壁壘，以產(chǎn)業(yè)視角賦能指數(shù)產(chǎn)品管理。

王嘉琦的專業(yè)底色始于頂尖院校的復(fù)合培養(yǎng)，全鏈條投研經(jīng)驗也為她的投研之路打下了堅實基礎(chǔ)。依托在科技制造賽道的研究積累，她對新質(zhì)生產(chǎn)力、高端制造、科技創(chuàng)新資產(chǎn)等具備敏銳的前瞻判斷力。作為科創(chuàng)板核心寬基產(chǎn)品，她管理的中銀上證科創(chuàng)板50ETF（588720）緊密跟蹤上證科創(chuàng)板 50 指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體、AI、生物醫(yī)藥、高端制造等國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)；中銀中證港股通高股息投資指數(shù)基金（A：023104，C：023105），精準(zhǔn)把握低利率環(huán)境下配置需求，筑牢防御底倉。

在精研量化指數(shù)增強領(lǐng)域的征程中，中銀基金還匯聚起一支深耕量化的基金經(jīng)理團(tuán)隊，堅持“模型驅(qū)動、紀(jì)律執(zhí)行”，致力于持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)健可觀的超額收益。

l 姚進(jìn)：以模型紀(jì)律為綱，深耕量化選股

作為團(tuán)隊的重要成員，姚進(jìn)在量化選股領(lǐng)域有著豐富經(jīng)驗。他擁有理學(xué)博士學(xué)位，深耕量化選股尤其是指增策略。對姚進(jìn)而言，管理產(chǎn)品，不僅需要有扎實的學(xué)術(shù)根基與清晰的深耕方向，更要在每一步的管理工作中凝聚對量化投資的敬畏與專注。

他始終強調(diào)模型紀(jì)律，既重視模型的持續(xù)更新迭代，也注重多策略的科學(xué)疊加，管理的產(chǎn)品覆蓋多策略、多品種。中銀中證1000指數(shù)增強基金（A：019555，C：019556，E：022685）是他專業(yè)能力的生動體現(xiàn)。該產(chǎn)品力爭精準(zhǔn)捕捉小盤成長股的成長溢價與估值彈性，與大盤價值類資產(chǎn)形成互補，力爭為投資者創(chuàng)造持續(xù)的超額收益。定期報告顯示，中銀中證1000指數(shù)增強A 2025年收益率37.22%（同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率26.12%），超越業(yè)績比較基準(zhǔn)11.10%。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，時間區(qū)間：2025年1月1日-2025年12月31日）

l 李雪：重視因子與策略的邏輯性與長期有效性

李雪經(jīng)理擁有金融碩士專業(yè)背景，在公募量化領(lǐng)域已深耕十年，投研功底扎實厚重。多年來，她在紅利、質(zhì)量、成長等多種風(fēng)格領(lǐng)域持續(xù)打磨，積累了成熟完善的模型體系。

她始終認(rèn)為，模型是合理投資邏輯的量化呈現(xiàn)，因而格外看重因子與策略的內(nèi)在邏輯和長期有效性。憑借扎實積淀，李雪精細(xì)管理指數(shù)增強產(chǎn)品，在管產(chǎn)品包括中銀新財富（A：002054，C：002056）等，力求穩(wěn)健運作，為投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的投資回報。

對未來——

在產(chǎn)品布局上，不隨波逐流，構(gòu)建“四周期”前瞻體系

中銀基金海外與量化指數(shù)部總經(jīng)理馮梽表示，面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境與持續(xù)輪動的行業(yè)機會，團(tuán)隊建立了“四周期”分析框架，從經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)周期、監(jiān)管周期、產(chǎn)品周期四個維度來尋找指數(shù)業(yè)務(wù)布局方向：

從宏觀經(jīng)濟周期來看，低利率環(huán)境正推動資產(chǎn)配置的重構(gòu)。當(dāng)前，我國廣譜利率持續(xù)下行，大行一年期定存利率已跌破1%，10年期國債收益率也在低位徘徊。在傳統(tǒng)理財收益收縮、剛兌打破的背景下，“存款搬家”趨勢日益明顯，居民財富向資本市場配置轉(zhuǎn)移的需求迫切。低利率環(huán)境提升了權(quán)益資產(chǎn)的相對吸引力，為指數(shù)化投資提供了有利的宏觀土壤。

從產(chǎn)業(yè)周期來看，新質(zhì)生產(chǎn)力與全球競爭力成為布局的核心方向。“十五五”規(guī)劃綱要強調(diào)，全面增強自主創(chuàng)新能力，搶占科技發(fā)展制高點，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，不斷催生新質(zhì)生產(chǎn)力。這也意味著，要聚焦具備全球競爭力與優(yōu)勢的制造業(yè)領(lǐng)域，依托完整產(chǎn)業(yè)體系、技術(shù)積累與規(guī)模優(yōu)勢，挖掘面向世界前沿、核心技術(shù)自主可控、成長空間廣闊的領(lǐng)域方向。

從監(jiān)管周期來看，政策引導(dǎo)正推動指數(shù)化業(yè)務(wù)邁向高質(zhì)量發(fā)展。隨著《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》、《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》等政策的落地，明確鼓勵指數(shù)化投資發(fā)展，推動中長期資金入市，引導(dǎo)行業(yè)從“規(guī)模導(dǎo)向”向“投資者回報導(dǎo)向”轉(zhuǎn)變。權(quán)益化、指數(shù)化成為公募基金轉(zhuǎn)型的重要方向，ETF等被動產(chǎn)品迎來政策紅利期。中銀基金積極響應(yīng)監(jiān)管號召，持續(xù)完善ETF產(chǎn)品線布局，推動指數(shù)投資從單純的交易工具向財富管理基礎(chǔ)設(shè)施升級。

從產(chǎn)品周期來看，存量優(yōu)化與創(chuàng)新并行是布局的關(guān)鍵策略。在存量產(chǎn)品方面，中銀基金錨定存款搬家背景下投資者“穩(wěn)健增值”的核心需求，布局較低回撤、較低波動率的固收+產(chǎn)品，將白盒化的指數(shù)納入布局選項，讓投資者清晰了解配置邏輯。創(chuàng)新產(chǎn)品方面，公司聚焦海外發(fā)展和監(jiān)管創(chuàng)新推動方向，以“提升投資者持有體驗”為核心，積極布局多資產(chǎn)ETF等產(chǎn)品，適配投資者多元化、分散風(fēng)險的配置需求，實現(xiàn)指數(shù)基金從“交易屬性優(yōu)先”到“持有體驗優(yōu)先”的范式轉(zhuǎn)換。

陪伴者——

在客戶服務(wù)上，中銀基金從來不滿足做“過客”，而是愿做指數(shù)投顧化的“陪伴者”

除了產(chǎn)品布局，中銀基金堅持投資者至上，公司以“全鏈條投顧化體系”為支撐，把嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致、耐心、共情融入每一個環(huán)節(jié)，從產(chǎn)品設(shè)計時站在普通投資者視角權(quán)衡風(fēng)險與收益，到運作中嚴(yán)控成本、優(yōu)化跟蹤誤差，再到市場波動時堅守紀(jì)律、傳遞長期信心，公司通過有溫度的指數(shù)投顧化體系，從指數(shù)研究、資產(chǎn)配置、組合策略、投顧平臺四個方面，做好投資者投顧陪伴，始終把客戶利益放在核心位置。

未來，中銀基金將繼續(xù)以先行者的眼光布局、以深耕者的態(tài)度鉆研、以陪伴者的初心守護(hù)，在指數(shù)化投資的道路上穩(wěn)扎穩(wěn)打、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，與每一位持有人長期相伴，共享時代發(fā)展與產(chǎn)業(yè)成長的長期紅利，做值得長期信賴的指數(shù)投資伙伴。

業(yè)績回顧：

中銀中證1000指數(shù)增強A于2023年12月12日成立，基金經(jīng)理姚進(jìn)自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報為：自成立之日至2024年底 18.80%/ -1.56%；2025年度 37.22%/ 26.12%。

中銀中證1000指數(shù)增強C于2023年12月12日成立，基金經(jīng)理姚進(jìn)自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報為：自成立之日至2024年底 18.34%/ -1.56%；2025年度 36.67%/ 26.12%。

中銀中證1000指數(shù)增強E于2024年11月26日成立，基金經(jīng)理姚進(jìn)自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報為：自成立之日至2024年底 2.57%/ -1.47%；2025年度 36.59%/ 26.12%。

姚進(jìn)在管同類產(chǎn)品：中銀中證 500 指數(shù)增強型發(fā)起。同類基金為：股票基金-增強指數(shù)股票型基金-增強規(guī)模指數(shù)股票型基金，銀河證券。

中銀中證 500 指數(shù)增強型發(fā)起A于2023年12月26日成立，基金經(jīng)理姚進(jìn)自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報為：自成立之日至2024年底 10.65%/ 7.54%，2025年度 29.86%/ 28.81%。

中銀中證 500 指數(shù)增強型發(fā)起C于2023年12月26日成立，基金經(jīng)理姚進(jìn)自成立日起管理該基金，基金回報/業(yè)績基準(zhǔn)回報為：自成立之日至2024年底 10.20%/ 7.54%，2025年度 29.34%/ 28.81%。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。指數(shù)基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)過往表現(xiàn)也不預(yù)示指數(shù)基金的未來表現(xiàn)，本基金為指數(shù)基金，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機構(gòu)停止服務(wù)、成份股停牌等潛在風(fēng)險。本基金為指數(shù)型基金，被動跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場相似的風(fēng)險收益特征。指數(shù)基金產(chǎn)品以跟蹤指數(shù)收益為目標(biāo)，非保本、保收益。請投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險承受能力相匹配，并按照銷售機構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。文中所表達(dá)的觀點不構(gòu)成投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。

中銀中證1000指數(shù)增強屬于R3風(fēng)險等級產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險承受等級測評后結(jié)果為R3型及以上的投資者。在代銷機構(gòu)認(rèn)申購時，應(yīng)以代銷機構(gòu)的風(fēng)險評級規(guī)則為準(zhǔn)。

中銀中證1000指數(shù)增強A費率：

中銀中證1000指數(shù)增強C費率：

中銀中證1000指數(shù)增強E費率：

免責(zé)聲明：本文觀點僅代表作者本人，供參考、交流，不構(gòu)成任何建議。