天齊鋰業(yè)昨晚發(fā)布了一季度業(yè)績，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.28億元，同比增長98.44%；歸屬上市公司股東凈利潤為18.76億元，同比增長1699%；

之所以出現(xiàn)這么好的利潤，主要是一季度鋰產(chǎn)品均價(jià)出現(xiàn)了上行，直接帶動(dòng)了毛利率修復(fù)。

東山精密也發(fā)布一季度業(yè)績，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入131.38億元，同比增長52%，凈利潤為11.10億元，同比增長了143%，公司之所以出現(xiàn)這么好的業(yè)績，主要是光模塊業(yè)務(wù)抓住了行業(yè)爆發(fā)和客戶訂單加急的機(jī)會(huì)，跟去年同期相比實(shí)現(xiàn)了收入翻倍。

當(dāng)然，大家可能還沒有關(guān)注到環(huán)比的情況，要知道公司去年四季度的時(shí)候凈利潤為1.63億元，而今年一季度卻達(dá)到了11.1億元，相當(dāng)于一季度的凈利潤環(huán)比增長了581%。

為什么今天要說這兩份一季報(bào)呢？

先來說說天齊鋰業(yè)，其實(shí)之前從年報(bào)中就看出了鋰電上市公司的業(yè)績非常出色，這主要是鋰價(jià)格維持在相對的高位，并且價(jià)格有穩(wěn)中回升的態(tài)勢，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本，還是儲能市場出現(xiàn)了強(qiáng)勁的需求。

核心的結(jié)論在于，對于新能源行業(yè)來說、對儲能行業(yè)而言，最受益的未必是電池企業(yè)本身，而是賣鏟子的上游鋰電材料，其實(shí)不光是天齊鋰業(yè)的一季報(bào)比較好，天賜材料的一季報(bào)也很漂亮，歸母的凈利潤達(dá)到了16.54億元，同比增長了1005%。

從這些現(xiàn)象中，我們要學(xué)會(huì)看到一個(gè)本質(zhì)，那就是對儲能行業(yè)的布局要求，組合中盡可能上游的資源和材料越多，可能組合的彈性會(huì)更好，獲得的收益相對也比較高。

昨天看了兩只新能源基金的凈值收益情況，僅僅拿昨晚的凈值表現(xiàn)看，新能源車電池主要布局的是上游的鋰電和材料，所以凈值上漲1.93%，而另外一家電池類基金，偏向于下游結(jié)果凈值是負(fù)值，這就是區(qū)別和差別，也就是說業(yè)績完全體現(xiàn)到了股價(jià)的表現(xiàn)上。

對于東山精密其實(shí)大家了解更多的可能只是股價(jià)層面，因?yàn)檫^去一年時(shí)間，公司股價(jià)從25元拉升到了目前的196元，差不多上漲了7倍，所以成為了市場的明星，之所以如此主要還是行業(yè)需求暴增，引發(fā)了業(yè)績出現(xiàn)大幅度增長。

對于科技行業(yè)而言，跟傳統(tǒng)行業(yè)最大的區(qū)別在于，一些產(chǎn)品短期內(nèi)是無法復(fù)制的，這樣就很容易形成業(yè)績上的連貫性，最起碼從景氣度的角度而言，持續(xù)快速增長維持一年時(shí)間應(yīng)該問題不大。

說這個(gè)的目的是，對CPO的短期調(diào)整不要擔(dān)心，對于這些不是靠炒作而是有訂單和業(yè)績的公司來說，應(yīng)該樹立起信心。

滬指昨天微漲了6點(diǎn)，雖然說漲幅不大，但是個(gè)股昨天上漲的情況比較好，早上時(shí)中小盤沒有太過于出色的表現(xiàn)，而到了下午微盤股指數(shù)漲幅達(dá)到了1.5%，全天看起來市場還挺熱鬧。不過在我看來，節(jié)前的這幾個(gè)交易日出現(xiàn)大的變動(dòng)概率很小，僅僅從滬指的形態(tài)看，不是屬于要突破的狀態(tài)，而是維持盤整為主，弄不好今天會(huì)把昨天上漲的6點(diǎn)給跌回去，指數(shù)在這里整體調(diào)整沒有結(jié)束。

我還是那句話，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是這波的靈魂指數(shù)，什么時(shí)候創(chuàng)業(yè)板調(diào)整結(jié)束了，開始向上突破了，滬指才有大的機(jī)會(huì)。

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