來源：市場資訊

（來源：陳小財）

周末的中東局勢依然在繼續(xù)拉扯！而更值得關(guān)注的是，白宮記者協(xié)會晚宴的槍聲！

上周五晚間，美股開盤前，市場還沉浸在美伊即將在巴基斯坦舉行談判的利好預(yù)期中，美伊說要赴巴談判。美股反彈了，納斯達克又新高了。

接著，情況又變了，伊朗外長已離開巴基斯坦，并未與美國官員會面；特朗普宣布取消美方赴巴談判的行程；伊朗最高領(lǐng)袖已明確下令，霍爾木茲海峽不得恢復戰(zhàn)前狀態(tài)。

特朗普：他認為伊朗戰(zhàn)爭很快就會結(jié)束，美國將取得勝利。如果伊朗想談判，可以給美方打電話，“希望伊朗聰明一點”。

伊朗方面消息人士稱，伊朗已通過中間人向美方傳達了一個三階段談判方案：徹底結(jié)束戰(zhàn)爭--霍爾木茲海峽如何管理--核問題。

美伊雙方在極限施壓與戰(zhàn)略試探中，還在相互拉扯，別看說了什么，要看做了什么，起碼雙方?jīng)]有互相襲擊，雙方都是想談的，但談判條件雙方還是有不小差異，還要慢慢磨。

對全球市場而言，談判破裂的直接沖擊是原油價格的拉升。

不過，從最近這一周全球股市的走勢看，當前市場對地緣風險的“耐受力”正在增強，投資者已逐漸適應(yīng)“低烈度消耗戰(zhàn)”的節(jié)奏，除非美伊直接爆發(fā)全面軍事沖突，目前看暫時還是沒這方面擔憂。

今日早盤，國際油價直線拉升，黃金失守4690美元，美股期貨全線下跌。

伊朗局勢影響在下降，而周末有個比伊朗局勢更值得關(guān)注的事情——白宮記者協(xié)會晚宴的槍聲！

上周末，華盛頓希爾頓酒店內(nèi)，本應(yīng)是政商名流云集的白宮記者協(xié)會晚宴，卻因突如其來的槍聲淪為混亂現(xiàn)場。31歲加州男子科爾·托馬斯·艾倫持多件武器強闖安檢，與特勤局特工交火，雖未造成特朗普及其內(nèi)閣成員受傷，但一名特工因防彈背心幸免于難。

這已是特朗普2024年至今第四次遭遇刺殺威脅，從賓州集會右耳中彈到高爾夫球場伏擊，再到如今白宮晚宴驚魂，其安保漏洞與人物爭議正形成危險共振。

特朗普確實是一個不一樣的總統(tǒng)，擅長用夸張的言論（演講、社交媒體發(fā)文）煽動情緒，靠“美國優(yōu)先”的MAGA口號吸引忠實粉絲，卻也容易激化對立——有很多忠實的分粉，也有很多極端黑粉，這正是多次遇刺的根本原因。他隨后在發(fā)布會上感嘆“總統(tǒng)是高風險職業(yè)”，雖帶著自我調(diào)侃，卻是他這類總統(tǒng)不得不面臨的現(xiàn)狀。

對我們來說，無論誰入主白宮，對我們的政策核心邏輯差異有限。5月特朗普將要來我們這了，期待有意外驚喜。

1、DeepSeek全新V4模型發(fā)布 國產(chǎn)算力集體適配

4月24日，DeepSeek正式開源V4-Pro與V4-Flash兩大模型，將上下文長度從128K一舉提升至1M（百萬Token），實現(xiàn)近10倍的飛躍，顯著增強長文本理解、多輪對話記憶與復雜任務(wù)推理能力。

更關(guān)鍵的是，該模型在發(fā)布當日，華為昇騰超節(jié)點產(chǎn)品、寒武紀、摩爾線程等均全面支持DeepSeek V4。

這不僅是技術(shù)層面的“芯模協(xié)同”，更是中國AI產(chǎn)業(yè)走向全棧自主的關(guān)鍵里程碑。過去，國產(chǎn)大模型常因依賴英偉達GPU而受制于出口管制；如今，DeepSeek V4原生支持昇騰CANN與寒武紀NeuWare軟件棧，真正打通“訓練—推理—部署”閉環(huán)，打開了國產(chǎn)芯片的想象空間！上周五，半導體芯片板塊全線爆發(fā)！

與此同時，DeepSeek大幅下調(diào)API調(diào)用成本：輸入緩存命中價格降至原價1/10，疊加限時折扣后，V4-Pro每百萬Token僅需0.025元，成為全球Top20大模型中性價比最高的選擇。高盛指出，此舉將極大降低AI智能體（Agent）開發(fā)門檻，推動客服、教育、金融、工業(yè)等場景的規(guī)?；涞亍?/p>

央視旗下玉淵譚天周末發(fā)文《沉默的DeepSeek，和不被定義的中國大模型》，強調(diào)中國AI，更需要活在自己的節(jié)奏里”。正是對這一戰(zhàn)略突破的高度肯定。

對A股而言，此事件徹底夯實了“國產(chǎn)算力+大模型+AI應(yīng)用”的科技主線邏輯，進一步打開了科技主線想象空間。

2、交易機制改革：盤后固定價格交易機制已從科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板擴展至?全市場A股和ETF?，自?2026年7月6日起正式施行?。統(tǒng)一撮合成交時間?：?15:05 至 15:30。?所有A股及ETF在該時段內(nèi)按當日收盤價進行撮合成交，價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則不變。此舉顯著提升尾盤流動性管理效率，便利機構(gòu)調(diào)倉、ETF申贖套利及大宗交易過渡，降低沖擊成本。

3、上市公司監(jiān)管：證監(jiān)會部署2026年第三輪打擊財務(wù)造假專項行動，前兩輪已致18家公司退市；近期多家公司被立案或“戴帽”，顯示監(jiān)管利用AI+大數(shù)據(jù)強化信披審查。政策高壓下，無實質(zhì)業(yè)績支撐的高位題材股、ST及ST高風險標的、歷史違規(guī)企業(yè)面臨集中出清壓力，還是規(guī)避吧。

4、美股科技：納指、費城半導體指數(shù)再創(chuàng)新高，英偉達市值重回5萬億美元，英特爾因AI推理CPU需求爆發(fā)單日漲23%。海外映射強化A股對AI算力基礎(chǔ)設(shè)施、國產(chǎn)替代服務(wù)器平臺、邊緣智能芯片及模型推理優(yōu)化工具鏈的配置邏輯。

5、半導體芯片：（1）摩爾線程Q1營收7.38億元（+155%）、凈利2936萬元，首次單季盈利；（2）圣邦股份凈利同比+107%，模擬芯片周期回升；（3）華工科技凈利+55.76%，CPO光模塊放量。（4）華為原X86服務(wù)器業(yè)務(wù)主體超聚變完成IPO輔導，標志國產(chǎn)算力硬件體系加速資本化。（5）疊加美股英特爾因AI推理需求暴增而大漲23%，驗證算力硬件從訓練向推理擴散。

6、資源：億緯鋰能（+31%）、四川黃金（+176.93%）、中鎢高新（+264%）Q1業(yè)績高增，受益于金屬價格上行與產(chǎn)能釋放。

7、白酒：貴州茅臺Q1營收539.09億元（+6.54%）、凈利272.43億元（+1.47%），略低于機構(gòu)5%左右預(yù)期，反映高端酒需求仍處弱復蘇通道。盡管增速放緩，但其經(jīng)營韌性優(yōu)于行業(yè)整體，高端白酒品牌（尤其是茅臺）護城河、直銷渠道占比提升及庫存健康度仍是支撐，但其它白酒企業(yè)還是很艱難的，對于白酒板塊，還是觀望。