本文為橡樹財(cái)經(jīng)原創(chuàng)

作者:常譯文

摘要：可孚醫(yī)療招股價(jià)最高39.33港元，每手100股，預(yù)期5月6日上市

可孚醫(yī)療(01187)發(fā)布公告，公司于2026年4月27日至4月30日進(jìn)行招股，擬全球發(fā)售2700萬(wàn)股H股，其中中國(guó)香港公開發(fā)售占10%，約270萬(wàn)股；國(guó)際發(fā)售占90%，約2430萬(wàn)股。最高發(fā)售價(jià)為每股H股39.33港元，每手100股，一手入場(chǎng)費(fèi)約3,972.67港元。預(yù)期H股將于2026年5月6日在聯(lián)交所主板掛牌，股份代號(hào)為1187。整體協(xié)調(diào)人可于截止申請(qǐng)日上午前隨時(shí)調(diào)減發(fā)售價(jià)。華泰國(guó)際及法國(guó)巴黎銀行為聯(lián)席保薦人。

公司引入12名基石投資者，合計(jì)認(rèn)購(gòu)約4,849萬(wàn)美元（對(duì)應(yīng)約965萬(wàn)股）。其中，藍(lán)思科技（香港）認(rèn)購(gòu)1,000萬(wàn)美元，長(zhǎng)沙雨豐科技認(rèn)購(gòu)699萬(wàn)美元，遠(yuǎn)信投資及中國(guó)銀河國(guó)際投資認(rèn)購(gòu)651萬(wàn)美元，盤京基金及黃雪林各認(rèn)購(gòu)500萬(wàn)美元，其余投資者認(rèn)購(gòu)金額在100萬(wàn)至250萬(wàn)美元之間。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股H股39.33港元，全球發(fā)售凈籌約10.072億港元，30.0%將用于全球拓展;30.0%將用于該公司持續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新，包括該公司的人工智能及物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用;20.0%將用于拓展該公司的國(guó)內(nèi)銷售渠道及經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò);10.0%將用于品牌推廣及營(yíng)銷活動(dòng);10.0%將用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

根據(jù)招股書，可孚醫(yī)療是中國(guó)家用醫(yī)療器械企業(yè)，按2024年國(guó)內(nèi)收入計(jì)排名第二，市場(chǎng)份額約2.1%。公司產(chǎn)品組合涵蓋超200個(gè)產(chǎn)品類別、上萬(wàn)個(gè)產(chǎn)品品規(guī)，覆蓋健康監(jiān)測(cè)、康復(fù)輔具、醫(yī)療護(hù)理、呼吸支持等多元場(chǎng)景。

2023年至2025年，公司收入分別為28.54億元、29.83億元、33.87億元；年內(nèi)利潤(rùn)分別為2.53億元、3.12億元、3.70億元；毛利率分別為41.1%、50.6%、51.7%。