在AI算力需求爆發(fā)與全球半導(dǎo)體周期回升的共振下，半導(dǎo)體設(shè)備正迎來(lái)高度確定的景氣上行期。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額已達(dá)1351億美元，連續(xù)三年創(chuàng)歷史新高，且2026年與2027年的預(yù)期被進(jìn)一步上調(diào)，行業(yè)連續(xù)增長(zhǎng)已成定局。同時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)也在加速落地，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局顯示，2026年1至2月規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)58.7%，其中半導(dǎo)體分立器件制造利潤(rùn)增幅高達(dá)130.5%。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備已從早期的政策驅(qū)動(dòng)，全面轉(zhuǎn)向內(nèi)生的技術(shù)驅(qū)動(dòng)。國(guó)產(chǎn)廠商在刻蝕、薄膜沉積、先進(jìn)封裝等關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)突破，刻蝕設(shè)備替代率約28%、薄膜沉積約20%，正從單點(diǎn)突破向系統(tǒng)化能力構(gòu)建轉(zhuǎn)型，替代率穩(wěn)步提升。

AI帶來(lái)的存儲(chǔ)需求放量，正強(qiáng)力推動(dòng)存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，而近期“兩存”上市預(yù)期的加強(qiáng)進(jìn)一步明確了設(shè)備端的增量需求。在業(yè)績(jī)清晰、訂單回升的同時(shí)，設(shè)備板塊短期積累的漲幅相對(duì)有限，當(dāng)下的安全邊際較高。對(duì)于看好中國(guó)半導(dǎo)體底層技術(shù)突破且尋求均衡布局的投資者，可通過(guò)半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）適當(dāng)關(guān)注與配置。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品�；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。