每經(jīng)記者：趙云 每經(jīng)編輯：肖芮冬

4月22日，市場(chǎng)低開高走，滬指重返4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均漲超1%。創(chuàng)業(yè)板綜指創(chuàng)歷史新高，突破2015年6月3日的高點(diǎn)。

全市場(chǎng)超2900只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額2.56萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量1512億。

板塊來(lái)看，算力硬件方向全線拉升，光纖概念反復(fù)活躍，算力租賃概念持續(xù)走強(qiáng)。下跌方面，影視院線概念集體調(diào)整。

昨夜今晨，全球資本市場(chǎng)關(guān)注的兩件大事落地。

一是，美伊第二輪談判雖被擱置，但特朗普宣布延長(zhǎng)�；鹌谙蓿ㄖ敝烈晾誓贸鲆环荨敖y(tǒng)一談判方案”）；

二是，“美聯(lián)儲(chǔ)掌門人”繼任候選人凱文·沃什（Kevin Warsh）出席了美國(guó)參議院銀行委員會(huì)的提名確認(rèn)聽證會(huì)，但受鮑威爾調(diào)查影響，后續(xù)程序可能受阻。

顯然，兩件事都未取得最好的結(jié)果，卻也不算最壞，這就給了市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)揮的空間。

早間，三大指數(shù)紛紛低開高走，奠定了市場(chǎng)繼續(xù)反彈的基調(diào)；

一個(gè)細(xì)節(jié)在于，近期每當(dāng)臨近上午11點(diǎn)，市場(chǎng)總會(huì)出現(xiàn)短暫的震蕩回落——但今天沒有，反而繼續(xù)上攻。

午后，13:34，滬指時(shí)隔一個(gè)多月重回4100點(diǎn)上方，深指、創(chuàng)業(yè)板指則繼續(xù)創(chuàng)出階段新高。

甚至，創(chuàng)業(yè)板綜指（399102）還突破了2015年6月3日的4449.42高點(diǎn)，收漲1.43%，刷新歷史新高。

如此強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)，主要源于今天A股盤面與上周五類似。

也就是，“站在光里”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今天光模塊（CPO）、光通信等板塊大幅領(lǐng)漲市場(chǎng)，帶動(dòng)算力硬件（或者說(shuō)通信設(shè)備）方向再度崛起。

作為CPO一哥的中際旭創(chuàng)，股價(jià)最高觸及893.2元/股，總市值相當(dāng)逼近1萬(wàn)億元（對(duì)應(yīng)股價(jià)約900元）。

“二哥”新易盛，股價(jià)同樣創(chuàng)出歷史新高，總市值超6000億元。

周二因業(yè)績(jī)不及預(yù)期而大跌的天孚通信、英維克，今天紛紛被市場(chǎng)“原諒”。前者股價(jià)逼近歷史新高，后者也在第2個(gè)“一”字跌停時(shí)被打開，收盤下跌4.38%。

此外，算力租賃概念下的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)，今天更是觸及20%漲停，創(chuàng)出歷史新高；科創(chuàng)板的源杰科技則反超貴州茅臺(tái)，再度成為A股第一高價(jià)股。

可以看出，在指數(shù)走強(qiáng)的節(jié)點(diǎn)“猛攻”AI硬件，幾乎就是量化資金的“肌肉記憶”，或者說(shuō)當(dāng)下市場(chǎng)形成的某種默契。

或許持倉(cāng)不在“光”里的投資者會(huì)感到不解或反感。常理而言，當(dāng)下頻創(chuàng)新高的相關(guān)熱門股顯然也不適合追高。

實(shí)際上，當(dāng)前推升一只龍頭股股價(jià)繼續(xù)突破，消耗的資金量已經(jīng)很大了，短線“性價(jià)比”往往低于重新選一只低位股做補(bǔ)漲。

此時(shí)，聚焦龍頭的意義更多在于維持板塊人氣和高度。但話說(shuō)回來(lái)，現(xiàn)階段這種效應(yīng)既然還有效，就值得持續(xù)關(guān)注。

有分析認(rèn)為，就像幾年前的新能源和白酒，市場(chǎng)在特定階段下，總需要一個(gè)能被密集抱團(tuán)的大題材反復(fù)活躍，客觀上起到為指數(shù)護(hù)航的作用。

消息面上，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，全球AI專用光收發(fā)模塊市場(chǎng)進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段，預(yù)估市場(chǎng)規(guī)模將從2025年165億美元，一舉擴(kuò)大至2026年260億美元，年增超過(guò)57%。

據(jù)報(bào)道，近期已有多家券商研究團(tuán)隊(duì)在路演和研報(bào)中判斷，2026年光模塊產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的景氣周期，迎來(lái)“高速光模塊商業(yè)化元年”。這一產(chǎn)業(yè)浪潮中，國(guó)內(nèi)廠商或?qū)⒂瓉?lái)新一輪機(jī)遇。

聚焦后市投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)提出三大投資主線：一是以中際旭創(chuàng)為代表的光模塊廠商，二是以源杰科技為代表的光芯片等上游核心元器件稀缺廠商，三是測(cè)試及耦合設(shè)備等高壁壘環(huán)節(jié)的“賣鏟人”。

申萬(wàn)宏源指出，光通信細(xì)分賽道景氣度共振上行。運(yùn)營(yíng)商算力建設(shè)積極，預(yù)計(jì)增速穩(wěn)健并延續(xù)高股息配置價(jià)值；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備深度受益于AI需求，云廠商資本開支的持續(xù)投入與超節(jié)點(diǎn)放量將為全年業(yè)績(jī)提供有力支撐；光器件&光芯片景氣度持續(xù)向好。

除了算力硬件，今天市場(chǎng)上還有一些板塊表現(xiàn)不弱，我們也來(lái)看看。

消費(fèi)電子

據(jù)央視報(bào)道，2026年一季度智能眼鏡成交額同比增長(zhǎng)超220%；AI睡眠耳機(jī)成交額同比增長(zhǎng)超50%；智能毛絨玩具環(huán)比上一個(gè)季度增長(zhǎng)394%。

此外，折疊屏手機(jī)市場(chǎng)也增長(zhǎng)迅猛。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度，中國(guó)折疊屏手機(jī)銷量達(dá)到280萬(wàn)臺(tái)，較去年同期大幅增長(zhǎng)65%，市場(chǎng)份額超過(guò)8%。

首創(chuàng)證券認(rèn)為，傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域進(jìn)入成熟發(fā)展期，AI有望為消費(fèi)電子行業(yè)注入新的活力，具備AI技術(shù)儲(chǔ)備與產(chǎn)品落地能力的企業(yè)有望充分享受行業(yè)重構(gòu)紅利。

鋰電

4月21日，寧德時(shí)代舉辦2026年“超級(jí)科技日”，寧德時(shí)代首席科學(xué)家、中國(guó)工程院院士吳凱宣布，鈉離子電池在高溫、極寒等出行場(chǎng)景及儲(chǔ)能領(lǐng)域前景廣闊，目前寧德時(shí)代已解決制造環(huán)節(jié)核心問(wèn)題。今年年內(nèi)，寧德時(shí)代鈉離子電池將實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

據(jù)寧德時(shí)代透露，其量產(chǎn)鈉離子電芯成本已降至0.45元/Wh，相較磷酸鐵鋰電池?fù)碛?0%—40%的成本差距。隨著后續(xù)產(chǎn)能規(guī)�；尫牛C合成本有望再降20%—30%。

東吳證券表示，鈉電技術(shù)逐步趨于成熟，2026年商業(yè)化元年來(lái)臨，有望實(shí)現(xiàn)加速滲透。建議關(guān)注五條主線：第一，鈉電技術(shù)領(lǐng)先廠商；第二，用量翻倍的集流體環(huán)節(jié)；第三，價(jià)值量高的正極環(huán)節(jié)；第四，技術(shù)壁壘高的負(fù)極環(huán)節(jié)；第五，隔膜、電解液及添加劑環(huán)節(jié)。