1、MLCC：有廠商最長(zhǎng)交期達(dá)24周，MLCC頭部企業(yè)產(chǎn)能已處于滿載狀態(tài)

行業(yè)媒體報(bào)道，多層陶瓷電容（MLCC）市場(chǎng)交期正在明顯拉長(zhǎng)，最長(zhǎng)已達(dá)24周，約為8周生產(chǎn)周期的3倍。在全球頭部廠商Murata與SamsungElectro-Mechanics產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期維持高位的背景下，頭部廠商正將更多產(chǎn)能投向AI服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)品，通用型MLCC供應(yīng)隨之趨緊，部分訂單開始向二線供應(yīng)商外溢。

東莞證券研報(bào)指出，供需矛盾加劇，高階MLCC價(jià)格有望上揚(yáng)。AI加大對(duì)高容、高壓、寬溫、小型化MLCC的需求，村田高管在25Q3業(yè)績(jī)說明會(huì)表示AI服務(wù)器產(chǎn)品堆疊層數(shù)較大，而堆疊層數(shù)增加將會(huì)進(jìn)一步加大產(chǎn)能消耗，同時(shí)高端MLCC制造工藝復(fù)雜、良率相較于常規(guī)品更低，整體產(chǎn)能消耗將更大。目前村田、三星電機(jī)等廠商已經(jīng)處于滿載狀態(tài)，且今年新增高端產(chǎn)能有限，面對(duì)AI領(lǐng)域旺盛需求，高容MLCC產(chǎn)品交期已經(jīng)拉長(zhǎng)，供需矛盾可能會(huì)進(jìn)一步加劇。

A股上市公司中、

宏達(dá)電子：公司子公司湖南冠陶電子科技有限公司的MLCC產(chǎn)品主要用于高可靠領(lǐng)域。

鴻遠(yuǎn)電子：公司調(diào)研紀(jì)要顯示，2025年，公司在高可靠領(lǐng)域中，MLCC、金屬支架電容器、脈沖電容器、單層電容器等系列產(chǎn)品在宇航高可靠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破，通過了相關(guān)宇航標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證。

2、鋰電：一季度鋰電行業(yè)高景氣延續(xù)，儲(chǔ)能成企業(yè)重點(diǎn)布局方向

近期，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛披露一季度業(yè)績(jī)預(yù)告或正式業(yè)績(jī)報(bào)告。整體來看，鋰電賽道維持高景氣度，行業(yè)公司業(yè)績(jī)紛紛“報(bào)喜”。與此同時(shí)，鋰電企業(yè)在一季度的投資動(dòng)作不斷，從布局方向來看，儲(chǔ)能行業(yè)成為重點(diǎn)領(lǐng)域。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，在市場(chǎng)需求旺盛的背景下，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)有望獲益。

華福證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)容量電價(jià)政策推動(dòng)儲(chǔ)能盈利模式落實(shí)，有利于國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)長(zhǎng)期發(fā)展。歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)需求旺盛，美國(guó)大儲(chǔ)及戶儲(chǔ)裝機(jī)規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)方興未艾，持續(xù)看好國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)、工商業(yè)與海外戶儲(chǔ)市場(chǎng)需求共振。

A股上市公司中

中科電氣：公司鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)處于新能源鋰離子電池行業(yè)上游關(guān)鍵材料領(lǐng)域，終端市場(chǎng)主要是新能源汽車市場(chǎng)、儲(chǔ)能市場(chǎng)、消費(fèi)數(shù)碼市場(chǎng)等，隨著下游新能源汽車尤其是快充車型以及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)，公司鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)出貨量持續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

華盛鋰電：公司是碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）市場(chǎng)領(lǐng)先的供應(yīng)商之一，產(chǎn)品終端應(yīng)用領(lǐng)域以新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)、3C產(chǎn)品為主。