最近有消息顯示海外資金對中國市場的配置熱情明顯提升，不管是長線機構(gòu)資金還是借道ETF布局的配置型資金，都在加大對中國資產(chǎn)的投入。我身邊有朋友看到這類消息第一反應(yīng)就是覺得市場機會來了，沖進去之后要么拿不住持倉，要么踩了調(diào)整的坑。其實新聞只是市場波動的誘因，真正決定個股走勢的是背后不同資金的交易行為，很多時候表面看著普漲的行情，內(nèi)里不同資金的博弈早就打得熱火朝天，哈哈，普通投資者靠肉眼看K線、聽消息根本摸不清門道，這時候量化大數(shù)據(jù)的價值就體現(xiàn)出來了。

一、看似走勢流暢，實則暗藏博弈

近年以來很多人都覺得市場行情不錯，但實際操作下來很難有滿意的結(jié)果，這并非錯覺，而是專業(yè)機構(gòu)占比提升之后，資金博弈加劇帶來的直接影響?，F(xiàn)在板塊輪動速度特別快，看似每個板塊都有過一波行情，但持續(xù)性普遍偏弱，普通投資者很難踩準節(jié)奏。就比如有的個股兩個月走勢走強幅度達40%，但真正走勢偏強的天數(shù)加起來還不到10天，剩下的時間全在震蕩調(diào)整，普通人拿在手里每天看波動，很容易中途就被洗出去，追高進場還可能被套。我們用量化大數(shù)據(jù)把背后的資金行為拆解開就能看得明明白白，青色的就是「游資搶籌」現(xiàn)象，也就是當天「機構(gòu)庫存」和「游資動向」同時出現(xiàn)，說明這天機構(gòu)和游資都在積極參與交易。很多時候游資進場之后，機構(gòu)已經(jīng)積累了不少浮盈，就會順勢賣出，所以后續(xù)股價往往會出現(xiàn)調(diào)整。 看圖1：

二、震蕩加劇背后，是資金的較量

這種資金博弈帶來的劇烈震蕩近年特別常見，很多個股看上去走勢向好幅度不小，但中途的震蕩幅度大到普通人根本拿不住。同樣一只個股，有的人只能賺幾個點，有的人卻能拿完全程，差距其實就在于能不能看懂背后的資金動作。比如有的個股不到一個月走勢走強幅度達20%，但中途數(shù)次沖高回落，看著好像漲不動了，實際就是游資進場之后和機構(gòu)博弈帶來的波動，這種博弈反而說明各方資金對這只個股的認可度都很高。 看圖2：

還有的個股三個月走勢走強幅度達50%，在全市場都能排到前10%的水平，看上去走勢很順，實際上中間藏了五波調(diào)整，每次沖高回落都能嚇跑不少人，普通人看著K線只會覺得這只股后續(xù)走勢偏弱，自然就早早賣飛了，完全不知道這只是資金博弈帶來的正常波動。 看圖3：

三、用量化數(shù)據(jù)，拆解資金動作

其實要搞懂這些震蕩背后的邏輯一點都不難，只要用量化大數(shù)據(jù)把不同的資金行為標記出來就行。除了青色的「游資搶籌」，藍色的是「機構(gòu)震倉」現(xiàn)象，這是機構(gòu)資金打壓股價接近尾聲的信號，橙色的是「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，說明當時機構(gòu)資金掌握著交易的主動權(quán)。我們把這三個數(shù)據(jù)疊加上再看走勢就完全不一樣了：第一次「游資搶籌」出現(xiàn)之后，股價沖高回落，看著好像要走弱，但「機構(gòu)庫存」一直都在，說明機構(gòu)根本沒有減少參與的積極性，這時候賣出就太虧了；之后游資第二次進場又被機構(gòu)壓回去，后面又連續(xù)出現(xiàn)三次「機構(gòu)震倉」，都是機構(gòu)在清理跟風的資金，等震倉結(jié)束之后，股價很快就快速走強，這時候再想進場就晚了。 看圖4：

四、升級認知，適配新的市場環(huán)境

現(xiàn)在市場里專業(yè)機構(gòu)的交易占比越來越高，大資金之間的博弈早就成了常態(tài)，普通投資者再靠以前看K線、聽消息的老辦法，肯定是跟不上的。很多人總覺得自己運氣不好，買到的好股拿不住，拿住的都不漲，本質(zhì)不是運氣差，是你觀察市場的維度已經(jīng)跟不上現(xiàn)在的市場變化了。量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢就在于，它能把看不見摸不著的資金交易行為變成直觀的標記，不用你去猜背后到底是誰在參與交易，只要看數(shù)據(jù)就能知道當前不同資金的參與狀態(tài)，幫你擺脫主觀情緒的干擾，建立系統(tǒng)的交易思維。不用羨慕別人總能拿得住好股，只要找對方法，你也能看懂市場里的資金信號，不用再做資金博弈里被動的那一方。

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