｜2026年4月17日 星期五｜

NO.1中信建投：繼續(xù)看好鋰電設備與固態(tài)電池板塊配置價值

中信建投研報稱，固態(tài)電池領域產(chǎn)業(yè)化進展顯著，各大企業(yè)集中公告產(chǎn)線投產(chǎn)、項目備案和融資落地，顯示中試、量產(chǎn)線密集落地和景氣度回升。當前板塊整體處于“擊球區(qū)”，頭部電池廠也已啟動GWh級全固態(tài)電池生產(chǎn)設備招標，計劃2027年實現(xiàn)小批量示范裝車，2030年達成大規(guī)模量產(chǎn)目標，對于設備企業(yè)訂單兌現(xiàn)和業(yè)績釋放的時間窗口正在打開，產(chǎn)業(yè)鏈量價齊升可期，繼續(xù)看好鋰電設備與固態(tài)電池板塊配置價值。

NO.2銀河證券：高速光模塊放量，看好核心環(huán)節(jié)測試儀器

中國銀河證券研報指出，AI驅動光模塊加速迭代，800G/1.6T光模塊迎來快速放量，近期全球光通信器件龍頭Lumentum表示，數(shù)據(jù)中心需求高景氣下，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已供不應求，預計兩個季度后2028年產(chǎn)能將全部售罄。高速光模塊帶動測試儀器需求增長，AI基建及光模塊的迭代升級等因素是重要驅動力。近年來，國產(chǎn)測試儀器廠商持續(xù)推進自研高端儀器和解決方案，同時通過外延并購完善業(yè)務矩陣，有望充分受益于AI帶來的增量市場空間和國產(chǎn)化機遇。

NO.3中信建投：機器人馬拉松即將開賽 國產(chǎn)供應鏈值得關注

中信建投研報稱，OptimusV3雖未于第一季度發(fā)布，但項目仍在穩(wěn)步推進中，結合特斯拉機器人的招聘公告、工廠建設信息，預計項目推進逐步加深，Optimus量產(chǎn)腳步逐漸靠近。當前OptimusV3持續(xù)預熱中，后續(xù)產(chǎn)品發(fā)布、量產(chǎn)推進等值得重點關注。宇樹科技等國產(chǎn)機器人公司IPO持續(xù)推進，本體產(chǎn)品價值量高且接近終端客戶，在產(chǎn)業(yè)鏈中地位顯著、品牌力凸顯；機器人馬拉松比賽有望于4月19日召開，本體廠商有望估值重估，建議關注相關供應鏈。當前機器人板塊逐步進入配置區(qū)間，宇樹IPO和特斯拉V3均蓄勢待發(fā)，底部建議聚焦優(yōu)質環(huán)節(jié)。

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