芯東西（公眾號(hào)：aichip001）
編譯 劉煜
編輯 陳駿達(dá)

芯東西4月16日?qǐng)?bào)道，昨天，ASML發(fā)布財(cái)報(bào)稱(chēng)，其一季度對(duì)韓國(guó)的出貨量大幅提升，占系統(tǒng)凈銷(xiāo)售額的45%，環(huán)比增加23個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)臺(tái)灣的占比為23%；中國(guó)大陸市場(chǎng)的占比則從去年第四季度的超三分之一降至19%。韓國(guó)由此在今年一季度超越中國(guó)，成為了當(dāng)前ASML全球最大市場(chǎng)。

▲中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)及美國(guó)占ASML系統(tǒng)凈銷(xiāo)售額的比重變化圖（圖源：彭博社）

ASML今年第一季度凈銷(xiāo)售額約為88億歐元（約合人民幣707.6億元），同比增長(zhǎng)約13.2%；凈利潤(rùn)約為28億歐元（約合人民幣225.2億元），同比增長(zhǎng)約17%。其中，該公司系統(tǒng)凈銷(xiāo)售額為63億歐元（約合人民幣507億元），對(duì)韓銷(xiāo)售額約28.4億歐元（約合人民幣228.5億元），而去年這一數(shù)字為16.7億歐元（約合人民幣134.4億元），環(huán)比增長(zhǎng)了約70%。

ASML稱(chēng)，當(dāng)期存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)相關(guān)需求占其設(shè)備銷(xiāo)售額的一半以上。盡管ASML未透露具體客戶(hù)名單，但三星電子與SK海力士作為韓國(guó)頭部存儲(chǔ)芯片廠商，大概率是其重要貢獻(xiàn)方。

今年3月下旬，SK海力士與ASML簽訂EUV光刻設(shè)備采購(gòu)協(xié)議，該協(xié)議有效期至2027年，采購(gòu)規(guī)模達(dá)到11.95萬(wàn)億韓元（約合人民幣553.7億元）。此外，彭博社援引杰富瑞國(guó)際分析師Janardan Menon當(dāng)時(shí)的觀點(diǎn)稱(chēng)，該協(xié)議中大部分訂單或已在當(dāng)期完成下達(dá)。

可見(jiàn)，該合作也在一定程度上印證了韓國(guó)存儲(chǔ)廠商對(duì)ASML當(dāng)期營(yíng)收構(gòu)成了重要支撐。

據(jù)彭博社報(bào)道，隨著AI數(shù)據(jù)中心資本支出飆升，從谷歌母公司Alphabet到OpenAI的科技企業(yè)均在爭(zhēng)奪存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能份額以支撐其應(yīng)用運(yùn)行。這引發(fā)了全行業(yè)芯片短缺與價(jià)格上漲，而芯片廠商正加速擴(kuò)產(chǎn)以緩解市場(chǎng)部分需求壓力。

ASML首席執(zhí)行官Christophe Fouquet也在其財(cái)報(bào)配套視頻中稱(chēng)：“從存儲(chǔ)領(lǐng)域來(lái)看，我們的客戶(hù)告知我們，其2026年產(chǎn)能已售罄，供應(yīng)短缺狀況將持續(xù)至2026年之后?！?/p>

這一行業(yè)態(tài)勢(shì)也在一定程度上拉動(dòng)ASML的營(yíng)收增長(zhǎng)。

2026年一季度ASML EUV系統(tǒng)出貨量為16臺(tái)，環(huán)比增加了2臺(tái)；ArFi系統(tǒng)為37臺(tái)，環(huán)比減少了20臺(tái)。同期，ASML系統(tǒng)凈銷(xiāo)售額環(huán)比下降約17%，從去年第四季度的76億歐元回落，這一現(xiàn)象或與ArFi系統(tǒng)出貨量下滑存在一定關(guān)聯(lián)。

此前，由于ASML一直受美國(guó)主導(dǎo)的出口管制限制對(duì)中國(guó)的設(shè)備銷(xiāo)售，ASML曾稱(chēng)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)其營(yíng)收的貢獻(xiàn)將降至約20%。

與此同時(shí)，隨著中國(guó)廠商持續(xù)加大研發(fā)投入以降低外部依賴(lài)，這一進(jìn)程也在一定程度上壓縮了ASML的在華業(yè)務(wù)空間。

例如，2025年7月，中國(guó)光刻機(jī)廠商上海微電子推出的首款28nm浸沒(méi)式ArF DUV前道光刻機(jī)SSA800/10通過(guò)工信部專(zhuān)家組驗(yàn)收。今年1月份，該公司正式宣布SSA800系列28nm浸沒(méi)式DUV光刻機(jī)今年將全面量產(chǎn)，首臺(tái)已進(jìn)入中芯國(guó)際產(chǎn)線(xiàn)。

值得一提的是，該設(shè)備良率穩(wěn)定在90%以上，其成本或低于ASML同檔次設(shè)備。

同月，長(zhǎng)江存儲(chǔ)披露其武漢第三座晶圓廠計(jì)劃于今年下半年量產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)設(shè)備的采購(gòu)占比首次超過(guò)50%，主力量產(chǎn)基于Xtacking 4.0（晶棧 4.0）架構(gòu)的第五代3D NAND閃存。該架構(gòu)通過(guò)雙晶圓堆疊可實(shí)現(xiàn)等效294層存儲(chǔ)密度，且這一技術(shù)路線(xiàn)可降低對(duì)EUV的依賴(lài)。

由此可見(jiàn)，隨著本土廠商在成熟制程光刻裝備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)階段性技術(shù)突破，中國(guó)大陸對(duì)海外高端設(shè)備的依賴(lài)程度有所下降，這也在客觀上對(duì)ASML的系統(tǒng)凈銷(xiāo)售額構(gòu)成了一定影響。

需要補(bǔ)充的是，在這個(gè)月，美國(guó)國(guó)會(huì)議員又提出了法案，擬強(qiáng)化現(xiàn)有芯片制造設(shè)備出口限制，這可能進(jìn)一步削減ASML對(duì)華銷(xiāo)售額。

結(jié)語(yǔ)：AI存儲(chǔ)周期推高ASML營(yíng)收，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)加速自主替代

中國(guó)市場(chǎng)曾長(zhǎng)期在ASML系統(tǒng)銷(xiāo)售額貢獻(xiàn)中位居首位，而今年第一季度其占比顯著回落，被韓國(guó)市場(chǎng)反超。此種變化除了受AI熱潮驅(qū)動(dòng)下韓國(guó)存儲(chǔ)芯片需求大幅增長(zhǎng)影響外，中國(guó)廠商自身的策略調(diào)整，也在一定程度上轉(zhuǎn)變了這一格局。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)正持續(xù)加對(duì)大光刻機(jī)、成熟制程工藝及配套產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)投入，未來(lái)隨著相關(guān)技術(shù)逐步成熟、產(chǎn)能穩(wěn)步落地，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將在成熟制程與特色工藝領(lǐng)域進(jìn)一步提升自主供給水平，逐步減少對(duì)海外設(shè)備與技術(shù)的依賴(lài)。