4月15日早盤，A股再度高開。創(chuàng)業(yè)板指一度創(chuàng)出2015年6月以來新高，深證成指盤中也創(chuàng)出4年多新高，上證指數(shù)、科創(chuàng)綜指、北證50等均小幅飄紅，成交保持平穩(wěn)。

盤面上，航天裝備、電網(wǎng)設(shè)備、次新股、醫(yī)藥商業(yè)等板塊漲幅居前，能源金屬、化工、油服工程、影視院線等板塊跌幅居前。

電網(wǎng)設(shè)備景氣度高

電網(wǎng)設(shè)備概念股早間放量高開高走，板塊指數(shù)一度大漲逾3%。華盛昌開盤僅約1分鐘直線漲停，連續(xù)第3日封板，股價創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)），今年以來累計飆漲逾234%，漢纜股份、華菱線纜等同樣直線漲停。

特高壓、智能電網(wǎng)、其他發(fā)電設(shè)備、虛擬電廠等相關(guān)板塊也紛紛跟漲，大連電瓷、中國西電、宏明電子、保變電氣等漲幅居前。

AI的急速發(fā)展帶動，令歐美老舊的電網(wǎng)系統(tǒng)不堪負(fù)重。美國商務(wù)部報告指出，美國的變壓器實際使用年限平均為30到40年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其預(yù)期壽命25年，并且變壓器供應(yīng)80%依賴進口。

歐盟委員會也表示，歐盟約40%的配電網(wǎng)已經(jīng)使用超過40年，預(yù)計需要千億歐元用于檢修、改善和升級歐洲電網(wǎng)及其相關(guān)設(shè)施。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示。2026年1月—2月電網(wǎng)設(shè)備（變壓器、逆變器、開關(guān)柜等）出口額同比增長32.7%。其中，變壓器出口額同比增長36%，光伏逆變器同比增長18.2%，特高壓/柔直設(shè)備同比增長81.5%。

此外，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)也計劃“十五五”時期分別投資4萬億元和2萬億元，重點投向特高壓、智能配網(wǎng)、新型儲能、算電協(xié)同等配套設(shè)施。

中金公司指出，開年以來兩網(wǎng)投資持續(xù)提速，特高壓建設(shè)節(jié)奏加快、主網(wǎng)招標(biāo)需求穩(wěn)步增長、電表招標(biāo)接近去年全年水平并呈現(xiàn)量價齊升趨勢，電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)景氣度上行；同時電力設(shè)備出海保持高增，全球電力投資大周期下國內(nèi)企業(yè)盈利彈性可期。

4月航天發(fā)射密集

國防軍工股早間集體走強，商業(yè)航天領(lǐng)域最為活躍，*ST觀典（688287）僅約2分鐘垂直“20cm”漲停，連續(xù)第2日封板；博云新材（002297）連續(xù)第3日“一”字漲停，航天工程、飛沃科技、紅板科技等漲?；驖q超10%。

軍工電子、衛(wèi)星導(dǎo)航、航空裝備、軍工信息化等細(xì)分板塊也紛紛高開走強，沃格光電、神劍股份、有研復(fù)材等漲?；驖q超10%。

Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤，商業(yè)航天板塊獲得逾22億元主力資金凈流入，其中航天發(fā)展、天銀機電、廣聯(lián)航空等8股均獲得超1億元凈流入。

4月以來，我國密集進行航天發(fā)射。14日，在東風(fēng)商業(yè)航天創(chuàng)新試驗區(qū)使用力箭一號遙十二運載火箭，成功將吉星高分07A02星等8顆衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。

此前一周，4月7日，長征八號在海南商業(yè)航天發(fā)射場以“一箭十八星”方式，將千帆星座第七批組網(wǎng)衛(wèi)星送入預(yù)定軌道；4月9日，長征六號改在太原衛(wèi)星發(fā)射中心成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌21組衛(wèi)星發(fā)射升空。

另外，藍(lán)箭航天研制的朱雀三號遙二火箭、深藍(lán)航天研制的星云一號遙三火箭、中國商火研制的長征十二號乙遙一火箭、藍(lán)箭航天研制的朱雀二號e遙五火箭也均計劃4月執(zhí)行發(fā)射任務(wù)。

中信建投表示，可回收火箭即將進入密集驗證階段，不同技術(shù)路線若取得突破，將有效降低發(fā)射成本、縮短周期，推動商業(yè)航天商業(yè)化提速；同時，行業(yè)政策持續(xù)加碼，從國家層面推進相關(guān)技術(shù)論證與攻關(guān)，地方也出臺專項方案布局核心技術(shù)與產(chǎn)業(yè)生態(tài)，多重利好共同助力商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

責(zé)編：陳麗湘

校對 ：劉榕枝