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界面新聞?dòng)浾?| 張熹瓏

低空經(jīng)濟(jì)起飛之前，風(fēng)險(xiǎn)怎么管、錢從哪里來，成為企業(yè)最關(guān)心的兩個(gè)問題。

在廣州，低空經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)業(yè)的融合正在破冰。位于廣州開發(fā)區(qū)的嶺頭茶園，科學(xué)城集團(tuán)和中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)合作落地了一個(gè)低空保險(xiǎn)示范點(diǎn)?？茖W(xué)城集團(tuán)開放了嶺頭的茶園、稻田、森林場(chǎng)景，由低空企業(yè)用無人機(jī)進(jìn)行日常巡檢，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)保障。

科學(xué)城（廣州）投資集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理方堅(jiān)輝告訴界面新聞，這個(gè)模式既幫集團(tuán)降低了管理成本，也給低空企業(yè)帶來了訂單，還讓保險(xiǎn)公司積累了真實(shí)數(shù)據(jù)。

在頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)下，這類探索正在增加。4月10日，廣州市低空經(jīng)濟(jì)與航空航天產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)金融專委會(huì)正式成立。廣州低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司董事長(zhǎng)楊偉希擔(dān)任該協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)，他提到，廣州低空協(xié)會(huì)經(jīng)廣州市民政局備案成立，目前已匯聚產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)120余家，覆蓋整機(jī)制造、通信導(dǎo)航、核心部件、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、規(guī)劃設(shè)計(jì)、金融保險(xiǎn)、科研攻關(guān)等全鏈條。

廣州低空飛行器的量產(chǎn)大幕即將拉開：小鵬匯天飛行汽車智造基地已完成試產(chǎn)，首臺(tái)飛行器正式下線，計(jì)劃于今年下半年啟動(dòng)量產(chǎn)；億航eVTOL已投入運(yùn)營(yíng)；飛行派“朱雀”系列eVTOL成功首飛；廣汽高域飛行汽車工廠即將試生產(chǎn)。

小鵬匯天飛行汽車 界面新聞?dòng)浾吲臄z

不過，產(chǎn)能只是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一步。與所有戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)一樣，金融資本的深度介入是決定其能否實(shí)現(xiàn)商業(yè)化突圍的關(guān)鍵變量。從研發(fā)投入到適航取證，從產(chǎn)能擴(kuò)張到場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)，資金需求貫穿產(chǎn)業(yè)全生命周期。

強(qiáng)制“上保險(xiǎn)”，是飛行器起飛的前提。

2024年1月，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行，首次以行政法規(guī)形式明確無人機(jī)保險(xiǎn)的強(qiáng)制性要求。

今年2月，國(guó)家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國(guó)民航局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)低空保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，指出到2027年，無人駕駛航空器責(zé)任保險(xiǎn)強(qiáng)制投保制度初步建立，到2030年，低空保險(xiǎn)政策框架基本形成。

在全國(guó)政策落地進(jìn)程中，廣東走在最前列，2025年12月出臺(tái)了“低空金融十二條”，提出發(fā)揮保險(xiǎn)減震器和穩(wěn)定器作用、豐富低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品體系、優(yōu)化低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)服務(wù)等措施。

新業(yè)態(tài)的涌現(xiàn)，倒逼保險(xiǎn)行業(yè)加快開發(fā)各類新險(xiǎn)種。4月10日，廣汽高域與中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)廣州分公司、科學(xué)城（廣州）融資租賃有限公司簽署了戰(zhàn)略簽約協(xié)議。中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)廣州分公司總經(jīng)理李新功接受界面新聞采訪時(shí)提及，針對(duì)低空領(lǐng)域新場(chǎng)景，形成了乘客意外險(xiǎn)、機(jī)身損失險(xiǎn)、科研方面財(cái)產(chǎn)責(zé)任綜合保險(xiǎn)等定制化方案。

李新功指出，一是載人飛行專屬人身意外保障，為低空旅游、城市空中交通（UAM）等載人活動(dòng)提供“乘客意外保險(xiǎn)”，專項(xiàng)承保因飛行事故導(dǎo)致乘客人身傷亡或產(chǎn)生的醫(yī)療費(fèi)用。二是全生命周期風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，針對(duì)eVTOL等創(chuàng)新載人飛行器的研發(fā)、試制及試飛，提供飛機(jī)機(jī)身及零備件一切險(xiǎn)和科技型企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險(xiǎn)，并嘗試開發(fā)試飛責(zé)任的附加險(xiǎn)。三是“保險(xiǎn)+科技”風(fēng)控模式?！澳壳罢谕七M(jìn)對(duì)接政府低空管理平臺(tái)，獲取飛行軌跡、狀態(tài)等數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)基于數(shù)據(jù)的科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理?！?/p>

廣汽高域創(chuàng)始人CEO蘇慶鵬向界面新聞表示，金融在產(chǎn)業(yè)鏈里的作用好比催化劑，此次簽約目的在于拉通生態(tài)鏈，金融和保險(xiǎn)的托底給產(chǎn)品市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)鋪平了跑道，從而加快商業(yè)化進(jìn)展，“我們正在探索與科學(xué)城集團(tuán)這樣的場(chǎng)景方、以及國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)這樣的風(fēng)控方，共同設(shè)計(jì)‘票務(wù)+保險(xiǎn)’的一體化產(chǎn)品。預(yù)計(jì)未來普通消費(fèi)者只需要花兩到三倍的網(wǎng)約車價(jià)格，就可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的無縫立體出行?！?/p>

廣汽高域eVTOL 界面新聞?dòng)浾吲臄z

保險(xiǎn)也是廣州市低空經(jīng)濟(jì)與航空航天產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的主要業(yè)務(wù)之一，其金融專委會(huì)成員主要來自三類機(jī)構(gòu)：以銀行為代表的信貸機(jī)構(gòu)、以保險(xiǎn)公司為代表的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)構(gòu)，以及各類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)朱芳告訴界面新聞，低空協(xié)會(huì)金融專委會(huì)的目標(biāo)在于構(gòu)建覆蓋低空企業(yè)全生命周期的多元化金融服務(wù)體系。主要從三方面展開，一是推動(dòng)設(shè)立低空產(chǎn)業(yè)系列基金，引導(dǎo)資本投向技術(shù)研發(fā)、適航取證、量產(chǎn)擴(kuò)能、場(chǎng)景開發(fā)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)；二是聯(lián)合保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)豐富低空專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，逐步覆蓋物流配送、城市治理、應(yīng)急救援、載人交通等主流場(chǎng)景；三是建立常態(tài)化、多層次的產(chǎn)融對(duì)接機(jī)制，讓金融機(jī)構(gòu)和低空企業(yè)高效透明地對(duì)接合作。此外，還將聯(lián)合高校和智庫，開展保險(xiǎn)精算模型、企業(yè)信用評(píng)價(jià)等前瞻研究。

“低空產(chǎn)業(yè)有一個(gè)很明顯的特征，就是產(chǎn)業(yè)鏈條很長(zhǎng)，從上游的新材料、新能源，中游的整機(jī)生產(chǎn)，到下游的運(yùn)營(yíng)，對(duì)優(yōu)質(zhì)多元資金的需求量很大。”朱芳此前接觸了很多對(duì)這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)有興趣的投資機(jī)構(gòu)，但他們甄別項(xiàng)目或企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)有限，“回報(bào)周期是金融機(jī)構(gòu)很關(guān)心的問題，我們也在推動(dòng)建立低空優(yōu)質(zhì)企業(yè)的白名單制度，多維度去評(píng)估一個(gè)企業(yè)，包括財(cái)務(wù)報(bào)表、盈利狀況、團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)、技術(shù)壁壘、專利數(shù)量、距離應(yīng)用落地有多遠(yuǎn)等方面。”

除了保險(xiǎn)和股權(quán)投資，銀行信貸也正在打破傳統(tǒng)思維。民生銀行廣州分行業(yè)務(wù)總監(jiān)方喜元在4月10日的廣州低空經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)業(yè)合作大會(huì)上提出，針對(duì)廣汽高域這類科創(chuàng)屬性突出的企業(yè)，核心是重構(gòu)授信標(biāo)準(zhǔn)，而非降低風(fēng)控要求，需要打破傳統(tǒng)信貸依賴資產(chǎn)、財(cái)報(bào)的抵押思維，將評(píng)估重心轉(zhuǎn)向技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、場(chǎng)景、訂單與生態(tài)。

民生銀行廣州分行已服務(wù)大灣區(qū)科創(chuàng)企業(yè)近萬家，目前貸款余額530多億元?！搬槍?duì)廣汽體系生態(tài)企業(yè)，我們已建立專項(xiàng)白名單。”方喜元舉例道，如果有一家企業(yè)拿到了國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)訂單，關(guān)于訂單授信，其判斷是：訂單本身不等于信用，但“真實(shí)場(chǎng)景+真實(shí)訂單+保險(xiǎn)增信+可核驗(yàn)回款”可以逐步轉(zhuǎn)化為可融資資產(chǎn)。

“主要看四個(gè)方面：訂單是否真實(shí)、清晰、可持續(xù)；付款來源和回款路徑是否清晰可驗(yàn)證；保險(xiǎn)是否形成有效增信和風(fēng)險(xiǎn)緩釋；企業(yè)自身是否具備持續(xù)履約能力，包括技術(shù)成熟度、服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、設(shè)備保障能力等，這些都決定了訂單能否真正轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流。”方喜元認(rèn)為。

更值得關(guān)注的是，金融與低空經(jīng)濟(jì)并非單向的支持與被支持關(guān)系——金融業(yè)本身，正是低空經(jīng)濟(jì)極具潛力的核心下游應(yīng)用場(chǎng)景。

4月10日，廣東夢(mèng)田航翼與中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)廣東省分公司簽署合作框架協(xié)議。夢(mèng)田航翼專注無人機(jī)技術(shù)，業(yè)務(wù)涵蓋范圍包括農(nóng)田航測(cè)、旅游航拍、災(zāi)后勘探等。

夢(mèng)田航翼總經(jīng)理鄧蛟向界面新聞表示，此次合作主要聚焦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域，“保險(xiǎn)公司基于精準(zhǔn)投保、精準(zhǔn)理賠的需求，需要大量準(zhǔn)確的現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)。我們前期會(huì)對(duì)投保農(nóng)田地塊進(jìn)行航拍建模，形成精準(zhǔn)數(shù)據(jù)、定損受災(zāi)面積。”

這種創(chuàng)新的合作方式為無人機(jī)公司帶來了訂單?！斑@次合作是雙方乃至農(nóng)業(yè)無人機(jī)領(lǐng)域的第一次嘗試。從前保險(xiǎn)公司獲取土地?cái)?shù)據(jù)主要通過有關(guān)部門提供或理賠員勘察，而現(xiàn)在通過無人機(jī)和AI視覺對(duì)比，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性有明顯提升?！编囼酝嘎?，未來雙方的合作有望進(jìn)一步延伸至財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域，用無人機(jī)完成房屋查勘、事故現(xiàn)場(chǎng)取證等工作。

嶺頭茶園同樣由低空企業(yè)承擔(dān)巡檢作業(yè)，保險(xiǎn)公司提供風(fēng)險(xiǎn)保障。李新功認(rèn)為，這樣可以實(shí)現(xiàn)降成本、增訂單、積數(shù)據(jù)多方共贏。各方未來三年最應(yīng)共同推動(dòng)的，是共建大灣區(qū)低空經(jīng)濟(jì)金融與運(yùn)營(yíng)融合的一體化服務(wù)平臺(tái)。

“通過逐步打通三方數(shù)據(jù)與服務(wù)鏈路，保險(xiǎn)端依托平臺(tái)對(duì)接低空飛行運(yùn)營(yíng)、軌跡、風(fēng)險(xiǎn)等核心數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)承保理賠與科學(xué)定價(jià)；銀行端以平臺(tái)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)為依托,為低空企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供定制化信貸、投貸聯(lián)動(dòng)等金融支持；廣州市低空公司則發(fā)揮運(yùn)營(yíng)主體優(yōu)勢(shì)，整合空域、起降場(chǎng)地、飛行器運(yùn)營(yíng)等資源，為金融服務(wù)落地提供場(chǎng)景與數(shù)據(jù)支撐?！崩钚鹿φf。

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