鳳凰網(wǎng)科技 出品

港股或?qū)⒂瓉硪患覀涫荜P(guān)注的AI企業(yè)—2026年4月12日晚間，香港聯(lián)交所公布了北京中科聞歌科技股份有限公司提交的招股書，由中金公司獨家保薦。這家中科院自動化研究所孵化的AI企業(yè)，擬以“特專科技公司”身份登陸港股主板。

兩天前，中國證監(jiān)會國際合作司發(fā)布備案通知書，確認(rèn)中科聞歌境外發(fā)行上市及境內(nèi)未上市股份“全流通”備案。該公司47名股東所持合計1.58億股境內(nèi)股份，獲準(zhǔn)轉(zhuǎn)為境外上市股份并在港交所流通。

招股書披露的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示：2023年、2024年及2025年，中科聞歌分別實現(xiàn)收入2.50億、3.18億及4.05億元人民幣，復(fù)合年增長率為27.4%；毛利率分別為44.0%、50.4%及51.2%。值得關(guān)注的是，公司2025年凈收入留存率達(dá)到139.5%，顯示出強(qiáng)勁的客戶粘性和業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力。

公司自主研發(fā)的核心產(chǎn)品包括決策智能操作系統(tǒng)（DIOS）、雅意大模型（YAYI）及X-Data數(shù)據(jù)平臺，服務(wù)覆蓋傳媒與通信、公共服務(wù)及商業(yè)企業(yè)三大板塊。截至2025年底，公司已服務(wù)超過650家政企客戶，客戶數(shù)量從2023年的262家增至2025年的404家。

“按2024年收入計，中科聞歌在中國企業(yè)級大模型驅(qū)動的決策智能服務(wù)提供商中排名第一，市場份額達(dá)11.4%?！闭泄蓵幸才读俗谱R咨詢——一家國內(nèi)知名咨詢公司提供的資料，“（中科聞歌）在中國企業(yè)級大模型市場中排名第七，市場份額為2.4%。”

目前，該公司仍處于商業(yè)化早期階段。同期凈虧損分別為2.60億元、1.57億元及1.66億元，三年累計虧損約5.83億元。招股書稱，虧損主要源于研發(fā)領(lǐng)域的持續(xù)戰(zhàn)略性投入，以及為迅速擴(kuò)大客戶群及提升市場滲透率所付出的投入。

中科聞歌成立于2017年3月，由中科院自動化研究所科學(xué)家團(tuán)隊王磊博士、羅引博士、曾大軍博士聯(lián)合創(chuàng)立。公司核心研發(fā)團(tuán)隊匯集了超過30位資深人工智能科學(xué)家，其中五位核心研發(fā)人員代表在AI相關(guān)行業(yè)平均擁有超過十年深厚研發(fā)經(jīng)驗。截至2025年底，公司研發(fā)團(tuán)隊共250名員工，占全職員工總數(shù)的43.9%。作為中國科學(xué)院聯(lián)合團(tuán)隊，研發(fā)磐石科學(xué)基礎(chǔ)大模型及其應(yīng)用。

招股書顯示，中科聞歌以特?？萍脊旧矸萆暾埳鲜校m用港交所上市規(guī)則第十八C章。公司此次港股上市募資將主要用于：持續(xù)升級基礎(chǔ)模型與核心研發(fā)能力；深化產(chǎn)品服務(wù)矩陣并拓展跨行業(yè)客戶覆蓋；尋求戰(zhàn)略并購與海外業(yè)務(wù)拓展機(jī)會；以及補(bǔ)充營運資金。募資將強(qiáng)化其"數(shù)據(jù)+模型+應(yīng)用"的全棧決策智能體系，推動技術(shù)規(guī)模化商業(yè)落地。