新云服務(wù)商（Neocloud）正在快速搶占市場份額，部分增長來自對傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施提供商的替代。

新云服務(wù)商被定義為專業(yè)化的云計算平臺，提供以GPU為核心的高性能基礎(chǔ)設(shè)施，主要用于支持人工智能（AI）工作負(fù)載。

這類企業(yè)通常分為兩大類：一類是相對新興的初創(chuàng)公司，另一類是正在向高性能AI計算服務(wù)轉(zhuǎn)型的加密貨幣挖礦企業(yè)。初創(chuàng)公司包括CoreWeave、Lambda Labs、Crusoe和Nebius，而從加密礦企轉(zhuǎn)型而來的新云服務(wù)商則包括Applied Data Centers、IREN和TeraWulf。

Synergy Research Group最新數(shù)據(jù)顯示，新云服務(wù)商的營收正以前所未有的速度擴(kuò)張——第四季度收入達(dá)到90億美元，同比增長223%，2025年全年收入突破250億美元。Synergy預(yù)測，該市場規(guī)模到2031年將接近4000億美元，對應(yīng)的復(fù)合年增長率高達(dá)58%。

Synergy首席分析師兼研究總監(jiān)John Dinsdale表示，如此高速的增長勢必會對傳統(tǒng)云服務(wù)市場造成沖擊。他說："所有人都在爭奪同一塊大蛋糕。新云服務(wù)商更加專注和垂直，但本質(zhì)上，它們所做的事情傳統(tǒng)云服務(wù)商也能做到。而市場需求如此巨大，足以容納雙方共存。"

從硬件層面來看，新云服務(wù)商與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的差異并不明顯。新云服務(wù)商以GPU為核心，但同樣使用與傳統(tǒng)云服務(wù)商相同的CPU、內(nèi)存和存儲設(shè)備。真正的區(qū)別在于，以GPU為導(dǎo)向的數(shù)據(jù)中心功率密度更高，由此帶來一系列相關(guān)挑戰(zhàn)。

由于使用相同的硬件，新云服務(wù)商和傳統(tǒng)云服務(wù)商同樣面臨供應(yīng)短缺的問題。受AI數(shù)據(jù)中心需求激增影響，零部件供應(yīng)商正在經(jīng)歷嚴(yán)重短缺，Synergy觀察到新云服務(wù)商也像傳統(tǒng)云服務(wù)商一樣遭遇交貨延遲。

Dinsdale表示："目前需求已經(jīng)超過供給，供需恢復(fù)平衡還需要一段時間。"

在新云服務(wù)商中，CoreWeave是最直接挑戰(zhàn)傳統(tǒng)超大規(guī)模云服務(wù)商的企業(yè)。與此同時，OpenAI和Anthropic代表著另一個獨特且日益重要的類別——以平臺為核心的服務(wù)商，以類云方式提供對基礎(chǔ)模型和AI開發(fā)環(huán)境的訪問。

Synergy指出，隨著對AI基礎(chǔ)設(shè)施需求的持續(xù)加速，新云服務(wù)商正將自身定位為亞馬遜、微軟和谷歌等傳統(tǒng)超大規(guī)模云服務(wù)商的專業(yè)替代選擇。

Q&A

Q1：新云服務(wù)商（Neocloud）和傳統(tǒng)云服務(wù)商有什么區(qū)別？

A：新云服務(wù)商是以GPU為核心的專業(yè)化云計算平臺，主要服務(wù)于AI工作負(fù)載，功率密度更高。傳統(tǒng)云服務(wù)商提供更通用的云服務(wù)。兩者在硬件上差異不大，都使用CPU、內(nèi)存和存儲設(shè)備，但新云服務(wù)商更加專注和垂直化，主打高性能AI計算場景。

Q2：新云服務(wù)商市場規(guī)模有多大？未來增長趨勢如何？

A：根據(jù)Synergy Research Group數(shù)據(jù)，新云服務(wù)商2025年全年營收超過250億美元，第四季度單季收入達(dá)90億美元，同比增長223%。預(yù)計到2031年市場規(guī)模將接近4000億美元，復(fù)合年增長率約為58%，增速非?？捎^。

Q3：新云服務(wù)商目前面臨哪些挑戰(zhàn)？

A：當(dāng)前最主要的挑戰(zhàn)是硬件供應(yīng)短缺。由于AI數(shù)據(jù)中心需求激增，GPU等關(guān)鍵零部件供應(yīng)嚴(yán)重不足，導(dǎo)致新云服務(wù)商和傳統(tǒng)云服務(wù)商都面臨交貨延遲問題。Synergy分析師表示，目前市場需求已明顯超過供給，供需恢復(fù)平衡仍需一段時間。