亞馬遜總裁兼首席執(zhí)行官安迪·賈西在周四致投資者的一封信中，為公司2026年高達(dá)2000億美元的資本支出計劃進(jìn)行了闡述，理由是計算資源瓶頸正在制約AWS的增長，同時未來客戶已對即將推出的大量容量作出承諾。

"AI是千載難逢的歷史性機(jī)遇，當(dāng)前的增長勢頭前所未有，未來的增長空間更為廣闊，"賈西表示，"我們不會保守行事——我們正在投資以成為舉足輕重的領(lǐng)導(dǎo)者，未來的業(yè)務(wù)規(guī)模、營業(yè)利潤和自由現(xiàn)金流都將因此大幅提升。"

除AI服務(wù)帶來的新增營收外，亞馬遜還押注于芯片業(yè)務(wù)的進(jìn)一步增長。依托Graviton處理器、Trainium加速器和Nitro網(wǎng)卡在AI計算領(lǐng)域的廣泛部署，該芯片業(yè)務(wù)年營收規(guī)模已達(dá)200億美元。

作為市場份額最大的云服務(wù)提供商，AWS受到眾多希望部署AI服務(wù)的CIO的密切關(guān)注——但并非只有亞馬遜在加速資本支出。

超大規(guī)模云服務(wù)商正不惜一切爭奪企業(yè)客戶支出。AWS、微軟和谷歌這三大頂級云服務(wù)提供商已宣布計劃今年在資本支出上合計投入逾5000億美元，主要用于支持各自的AI擴(kuò)張。

正如賈西在信中所指出的，數(shù)據(jù)中心的資金投入并不會立即轉(zhuǎn)化為營收。

"AWS必須提前為土地、電力、建筑、芯片、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備付出真金白銀，然后才能開始變現(xiàn)，"賈西表示，從投入到正式計費(fèi)約需長達(dá)24個月的時間。

西門羅咨詢公司技術(shù)與體驗業(yè)務(wù)總監(jiān)布萊恩·阿萊托表示，賈西的激進(jìn)投資計劃意味著AI需求增長仍在持續(xù)提速，很可能超出公司的預(yù)期。

"加上持續(xù)推進(jìn)的核心技術(shù)投資，這向客戶傳遞出一個明確信號：AWS正在為AI領(lǐng)域的長期規(guī)模化發(fā)展和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位構(gòu)建基礎(chǔ)，"阿萊托在發(fā)給CIO Dive的郵件中表示。他認(rèn)為，亞馬遜作為主導(dǎo)云服務(wù)商的現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢，將幫助其相較于較小競爭對手持續(xù)保持創(chuàng)新和擴(kuò)張能力。

隨著數(shù)據(jù)中心在全球各地相繼落地，超大規(guī)模云服務(wù)商紛紛尋求向當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)投資，以緩解關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施所承受的壓力。AWS于周四宣布在密西西比州投資250億美元，其中3億美元專門用于電網(wǎng)改善。

科技領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者們正密切關(guān)注云計算容量的這波快速擴(kuò)張，希望掌握供應(yīng)商格局變化將如何影響其未來獲取計算資源的能力。

"使用AWS服務(wù)的CIO應(yīng)該對亞馬遜在基礎(chǔ)設(shè)施上的大力投入感到振奮，"信息技術(shù)研究機(jī)構(gòu)Info-Tech Research Group的顧問研究員斯科特·比克利在郵件中表示，"隨著與OpenAI和Anthropic新合作的達(dá)成，加上以低成本訓(xùn)練芯片（Trainium）和推理芯片（Inferentia）為支撐的自研專有模型，亞馬遜提供了一套能夠滿足大多數(shù)工作負(fù)載需求的完整解決方案。"

比克利補(bǔ)充道，供應(yīng)商市場的博弈將在很大程度上決定未來的行業(yè)格局。

"亞馬遜今天拿下的每一筆訂單，都意味著微軟、谷歌或甲骨文少拿一筆，"比克利表示，"這既是一種市場封堵策略，也是一種面向AI市場的產(chǎn)能構(gòu)建方式。"

Q&A

Q1：亞馬遜2026年資本支出計劃具體涉及哪些投資方向？

A：亞馬遜2026年資本支出計劃總額高達(dá)2000億美元，主要用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)，涵蓋土地、電力、建筑、芯片、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等方面。此外還包括芯片業(yè)務(wù)投入，如Graviton處理器、Trainium加速器和Nitro網(wǎng)卡等，以及在密西西比州投資250億美元（其中3億美元用于電網(wǎng)改善）。從投資到開始計費(fèi)的周期約為24個月。

Q2：AWS在云服務(wù)市場與微軟、谷歌相比處于什么地位？

A：AWS是目前市場份額最大的云服務(wù)提供商，在三大頂級云廠商中居于主導(dǎo)地位。三家公司今年合計資本支出計劃超過5000億美元。AWS憑借其現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢、與OpenAI和Anthropic的合作，以及自研AI芯片體系，在企業(yè)AI服務(wù)市場具備較強(qiáng)競爭壁壘。分析人士指出，AWS每拿下一筆訂單，都直接壓縮了微軟、谷歌等競爭對手的市場空間。

Q3：亞馬遜芯片業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀如何？

A：亞馬遜芯片業(yè)務(wù)目前年營收規(guī)模已達(dá)200億美元，主要依托三類自研芯片產(chǎn)品：用于通用計算的Graviton處理器、專為AI模型訓(xùn)練設(shè)計的Trainium加速器，以及負(fù)責(zé)AI推理任務(wù)的Inferentia芯片。這些芯片為AWS的AI計算提供底層支撐，同時也讓AWS能夠以較低成本為客戶提供訓(xùn)練和推理服務(wù)，增強(qiáng)了其在AI云服務(wù)市場的整體競爭力。